KULR Technology (KULR) vs. MicroStrategy (MSTR): Welche Bitcoin-gestützte Aktie ist der bessere Kauf?

MicroStrategy (MSTR 3,59 %) und KULR Technology (KULR -14,37 %) sorgten kürzlich mit ihren großen Investitionen in Bitcoin (BTC 0,10 %) für großes Aufsehen.

Both MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) and KULR Technology (NASDAQ:KULR) recently made headlines with their big investments in Bitcoin (CRYPTO:BTC).

Sowohl MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) als auch KULR Technology (NASDAQ:KULR) sorgten kürzlich mit ihren großen Investitionen in Bitcoin (CRYPTO:BTC) für Schlagzeilen.

As of Nov. 10, MicroStrategy, which started buying Bitcoin in 2020, had 279,420 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $26.2 billion and account for 35% of its enterprise value of $75.3 billion, largely overshadowing its core software business.

Am 10. November verfügte MicroStrategy, das 2020 mit dem Kauf von Bitcoin begann, über 279.420 Bitcoins. Diese Beteiligungen haben derzeit einen Wert von 26,2 Milliarden US-Dollar und machen 35 % des Unternehmenswerts von 75,3 Milliarden US-Dollar aus, was das Kerngeschäft Software bei weitem in den Schatten stellt.

Meanwhile, KULR, a developer of thermal management solutions for lithium-ion batteries, plans to spend 90% of its surplus cash on Bitcoin. It made its first purchase on Dec. 6, buying 217.18 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $20.4 million and equate to 2% of its enterprise value of $851 million.

Unterdessen plant KULR, ein Entwickler von Wärmemanagementlösungen für Lithium-Ionen-Batterien, 90 % seines überschüssigen Geldes in Bitcoin auszugeben. Der erste Kauf erfolgte am 6. Dezember und es wurden 217,18 Bitcoins gekauft. Diese Beteiligungen haben derzeit einen Wert von 20,4 Millionen US-Dollar und entsprechen 2 % des Unternehmenswerts von 851 Millionen US-Dollar.

But which of these Bitcoin-driven stocks is the better investment? Let's take a closer look at their core businesses, recent performance, and future prospects to find out.

Doch welche dieser Bitcoin-getriebenen Aktien ist die bessere Investition? Um das herauszufinden, werfen wir einen genaueren Blick auf ihre Kerngeschäfte, die jüngste Leistung und die Zukunftsaussichten.

MicroStrategy is an all-in bet on Bitcoin

MicroStrategy ist eine All-in-Wette auf Bitcoin

MicroStrategy went public in 1998 and was largely considered a slow-growth developer of analytics software for the better part of two decades. It initially locked in big customers like McDonald's (NYSE:MCD) but eventually saturated its market and faced intense competition from cloud-based rivals like Salesforce (NYSE:CRM), Amazon (NASDAQ:AMZN), and Microsoft (NASDAQ:MSFT).

MicroStrategy ging 1998 an die Börse und galt fast zwei Jahrzehnte lang weitgehend als langsam wachsender Entwickler von Analysesoftware. Zunächst sicherte sich das Unternehmen große Kunden wie McDonald's (NYSE:MCD), sättigte jedoch schließlich seinen Markt und sah sich einer starken Konkurrenz durch cloudbasierte Konkurrenten wie Salesforce (NYSE:CRM), Amazon (NASDAQ:AMZN) und Microsoft (NASDAQ:MSFT) ausgesetzt.

That's why the company's abrupt pivot into Bitcoin four years ago was such a head-scratching move. But so far, at least, that strategy has paid off -- it spent just $11.9 billion, or an average of $42,692 per Bitcoin, on its current holdings, which are now trading at about $94,000.

Aus diesem Grund war der abrupte Wechsel des Unternehmens zu Bitcoin vor vier Jahren ein so verwirrender Schritt. Aber bisher hat sich diese Strategie zumindest ausgezahlt – das Unternehmen gab lediglich 11,9 Milliarden US-Dollar oder durchschnittlich 42.692 US-Dollar pro Bitcoin für seine aktuellen Bestände aus, die derzeit bei etwa 94.000 US-Dollar gehandelt werden.

However, MicroStrategy's core software business is still struggling to grow. Its revenue declined 1% in 2023 and is expected to drop another 5% in 2024 as it faces macro headwinds. In 2205, analysts anticipate a 2% increase in revenue as the macro environment improves, it expands its cloud-based subscriptions, and rolls out more generative AI services.

Das Kernsoftwaregeschäft von MicroStrategy hat jedoch immer noch Probleme mit dem Wachstum. Der Umsatz ging 2023 um 1 % zurück und wird 2024 voraussichtlich um weitere 5 % zurückgehen, da das Unternehmen mit makroökonomischen Gegenwinden zu kämpfen hat. Im Jahr 2205 erwarten Analysten einen Umsatzanstieg von 2 %, da sich die makroökonomische Umgebung verbessert, die Cloud-basierten Abonnements erweitert werden und mehr generative KI-Dienste eingeführt werden.

On the bottom line, the company is expected to continue posting losses for the foreseeable future as its Bitcoin costs eat into revenue. It has also increased its number of shares outstanding by over 120% in the past five years to fund its Bitcoin purchases. While the bulls hope the growth of its Bitcoin holdings will eventually render its software business irrelevant, it's still an all-in bet on Bitcoin that could face serious problems if the cryptocurrency pulls back.

Unterm Strich wird erwartet, dass das Unternehmen auf absehbare Zeit weiterhin Verluste verbuchen wird, da die Bitcoin-Kosten den Umsatz schmälern. Darüber hinaus hat das Unternehmen in den letzten fünf Jahren die Anzahl der ausgegebenen Aktien um über 120 % erhöht, um seine Bitcoin-Käufe zu finanzieren. Während die Bullen hoffen, dass das Wachstum seiner Bitcoin-Bestände das Softwaregeschäft schließlich irrelevant machen wird, handelt es sich immer noch um eine All-in-Wette auf Bitcoin, die ernsthafte Probleme bekommen könnte, wenn die Kryptowährung zurückgeht.

KULR's core business still has a bright future

Das Kerngeschäft von KULR hat weiterhin eine glänzende Zukunft

KULR's recent bet on Bitcoin hasn't generated any unrealized gains yet. It paidは約2100万ドル、平均価格96,557ドルで現在のBitcoin保有高を取得した。

Die jüngste Wette von KULR auf Bitcoin hat noch keine nicht realisierten Gewinne generiert. Das Unternehmen zahlte etwa 21 Millionen US-Dollar für den Erwerb seiner aktuellen Bitcoin-Bestände zu einem Durchschnittspreis von 96.557 US-Dollar.

However, KULR's core business arguably has a lot more growth potential than MicroStrategy's aging software unit. Its fiber-based products use thermal interface materials, lightweight heat exchangers, and other methods to dissipate heat from lithium-ion batteries and prevent damaging overheating.

Das Kerngeschäft von KULR hat jedoch wohl viel mehr Wachstumspotenzial als die alternde Softwaresparte von MicroStrategy. Seine faserbasierten Produkte nutzen thermische Schnittstellenmaterialien, leichte Wärmetauscher und andere Methoden, um die Wärme von Lithium-Ionen-Batterien abzuleiten und schädliche Überhitzung zu verhindern.

KULR initially developed these technologies for NASA before expanding across the aerospace and defense sectors. Its partners and customers now include SpaceX (NASDAQ:SPCE), Tesla (NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (NASDAQ:META), Boeing (NYSE:BA), and General Motors (NYSE:GM). Its products can be customized for a wide range of configurations to fit into tiny spaces with strict size and weight limitations. It went public as an OTC stock in 22018 but eventually grew and was listed on the New York Stock Exchange in 2021.

KULR entwickelte diese Technologien zunächst für die NASA, bevor es in die Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsbranche expandierte. Zu seinen Partnern und Kunden zählen mittlerweile SpaceX (NASDAQ:SPCE), Tesla (NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (NASDAQ:META), Boeing (NYSE:BA) und General Motors (NYSE:GM). Seine Produkte können für eine Vielzahl von Konfigurationen individuell angepasst werden, um in kleinste Räume mit strengen Größen- und Gewichtsbeschränkungen zu passen. Im Jahr 2018 ging es als OTC-Aktie an die Börse, wuchs aber schließlich und wurde 2021 an der New Yorker Börse notiert.

KULR's revenue soared 146% to $9.8 million in 2023, but it is expected to slow and grow just 4% to $10.2 million in 2024. In 2025, its revenue is expected to jump 77% to $18.1 million as its net loss narrows from $15.5 million to $12.9 million. This growth should be primarily driven by its new government contracts. While KULR isn't an all-in bet on Bitcoin like MicroStrategy, it has also increased its share count by more than 160% in the past five years to fund its expansion.

Der Umsatz von KULR stieg im Jahr 2023 um 146 % auf 9,8 Millionen US-Dollar, es wird jedoch erwartet, dass er sich verlangsamt und im Jahr 2024 nur um 4 % auf 10,2 Millionen US-Dollar wächst. Im Jahr 2025 wird der Umsatz voraussichtlich um 77 % auf 18,1 Millionen US-Dollar steigen, da sich der Nettoverlust von 15,5 Millionen US-Dollar verringert auf 12,9 Millionen US-Dollar. Dieses Wachstum dürfte vor allem auf die neuen Regierungsaufträge zurückzuführen sein. Obwohl KULR nicht wie MicroStrategy vollständig auf Bitcoin setzt, hat das Unternehmen in den letzten fünf Jahren auch seine Aktienanzahl um mehr als 160 % erhöht, um seine Expansion zu finanzieren.

The better buy: KULR

Der bessere Kauf: KULR

Neither of these stocks is particularly cheap right now. With an enterprise value of $75.3 billion, MicroStrategy trades at 120 times sales. Meanwhile, K

Keine dieser Aktien ist derzeit besonders günstig. Mit einem Unternehmenswert von 75,3 Milliarden US-Dollar wird MicroStrategy mit dem 120-fachen Umsatz gehandelt. Inzwischen ist K