Bitcoin surpasse les investissements traditionnels malgré une volatilité plus élevée

Le Bitcoin reste un actif exceptionnel à classer puisqu’il a retenu l’attention en raison de son risque et de son retour sur investissement élevés.

Despite being a relatively new asset class, Bitcoin has garnered attention for its high risk and return on investment. This article analyzes Bitcoin's ROI and compares it to more conventional investment styles regarding return, risk, and fluctuation of BTC. A decade's worth of ROI analysis showcases Bitcoin's unique means of growing and fluctuating compared to stocks, bonds, and commodities.

Bien qu’il s’agisse d’une classe d’actifs relativement nouvelle, Bitcoin a attiré l’attention pour son risque élevé et son retour sur investissement. Cet article analyse le retour sur investissement de Bitcoin et le compare à des styles d'investissement plus conventionnels en termes de rendement, de risque et de fluctuation du BTC. Une décennie d'analyse du retour sur investissement met en évidence les moyens uniques de croissance et de fluctuation du Bitcoin par rapport aux actions, aux obligations et aux matières premières.

On average, Bitcoin delivered better returns per year than traditional investments as adoption and popularity soared in the last decade. For instance, Bitcoin yielded an annualized return of 671% since 2013, far higher than other traditional types of assets. In 2023, Bitcoin soared by 156% compared to the S&P 500’s 25% and U.S. bonds' 5% return.

En moyenne, Bitcoin a généré de meilleurs rendements annuels que les investissements traditionnels, alors que son adoption et sa popularité ont grimpé en flèche au cours de la dernière décennie. Par exemple, Bitcoin a généré un rendement annualisé de 671 % depuis 2013, bien supérieur à celui des autres types d’actifs traditionnels. En 2023, le Bitcoin a grimpé de 156 % par rapport au rendement de 25 % du S&P 500 et de 5 % des obligations américaines.

Even high-yielding corporate bonds and commodities lagged behind Bitcoin with respective returns of 12% and -2%. However, Bitcoin's coefficients of variation for the same period remained noticeably higher than those of traditional asset classes, with annualized volatility often exceeding 200% in its early years of trading and ranging between 40% and 70% in the more recent period.

Même les obligations d’entreprises à haut rendement et les matières premières sont à la traîne du Bitcoin avec des rendements respectifs de 12 % et -2 %. Cependant, les coefficients de variation du Bitcoin pour la même période sont restés sensiblement plus élevés que ceux des classes d'actifs traditionnelles, avec une volatilité annualisée dépassant souvent 200 % au cours de ses premières années de négociation et comprise entre 40 % et 70 % au cours de la période la plus récente.

This high volatility in Bitcoin adds an extra risk that deters traditional investors, but it has provided better risk-adjusted returns compared to most assets in the past. Hence, measures like the Sortino Ratio, which consider the downside risk of return, have highlighted Bitcoin's enhanced performance over the years, indicating that these great returns have come at the right risk.

Cette forte volatilité du Bitcoin ajoute un risque supplémentaire qui dissuade les investisseurs traditionnels, mais elle a fourni de meilleurs rendements ajustés au risque que la plupart des actifs dans le passé. Par conséquent, des mesures telles que le ratio Sortino, qui prennent en compte le risque de baisse du rendement, ont mis en évidence l'amélioration des performances de Bitcoin au fil des ans, indiquant que ces excellents rendements ont été associés au bon risque.

Data from Fidelity International reveals that Bitcoin's 5-year risk-adjusted returns surpassed traditional assets, reflecting investors’ compensation for assuming its inherent volatility.

Les données de Fidelity International révèlent que les rendements ajustés au risque du Bitcoin sur 5 ans ont dépassé les actifs traditionnels, reflétant la rémunération des investisseurs pour avoir assumé sa volatilité inhérente.

Moreover, Bitcoin's drawdowns, or peak-to-trough declines, were steeper than most traditional assets over the last five years, with larger maximum drawdowns than equities and bonds. However, its realized monthly returns often exhibit a positive skew, driven by periodic surges yielding considerable gains. In contrast to individual stocks in the S&P 500, Bitcoin's 360-day realized volatility fell below certain high-profile securities, suggesting a gradual stability in the asset's performance over time.

De plus, les baisses du Bitcoin, ou baisses du sommet au creux, ont été plus prononcées que celles de la plupart des actifs traditionnels au cours des cinq dernières années, avec des baisses maximales plus importantes que celles des actions et des obligations. Cependant, ses rendements mensuels réalisés présentent souvent une asymétrie positive, entraînée par des hausses périodiques générant des gains considérables. Contrairement aux actions individuelles du S&P 500, la volatilité réalisée sur 360 jours du Bitcoin est tombée en dessous de certains titres de premier plan, suggérant une stabilité progressive de la performance de l'actif au fil du temps.

Due to improved market access and regulatory developments, Bitcoin is becoming more appealing to institutional investors. Custodial solutions, like self-custody and third-party full custody, have provided investors with additional avenues for securely holding Bitcoin.

En raison de l’amélioration de l’accès au marché et de l’évolution de la réglementation, Bitcoin devient de plus en plus attrayant pour les investisseurs institutionnels. Les solutions de garde, comme l’auto-garde et la garde complète par des tiers, ont offert aux investisseurs des moyens supplémentaires pour détenir Bitcoin en toute sécurité.

By addressing technology-related risks, institutional-grade custody options have enhanced security, considering that over $1.7 billion of assets were reportedly stolen in 2023 despite a 54% decrease in platform-related losses from the previous year.

En abordant les risques liés à la technologie, les options de conservation de niveau institutionnel ont amélioré la sécurité, étant donné que plus de 1,7 milliard de dollars d'actifs auraient été volés en 2023 malgré une diminution de 54 % des pertes liées à la plateforme par rapport à l'année précédente.

Increased acceptance of exchange-traded products (ETPs) for Bitcoin has paved the way for easier, regulated exposure to the asset. Unlike self-custody, ETPs simplify entry for investors by integrating full-custody solutions managed by specialized custodians. The recent approval of Bitcoin spot ETFs in the U.S. is expected to further institutional involvement, potentially reducing volatility as market depth and liquidity expand.

L’acceptation accrue des produits négociés en bourse (ETP) pour Bitcoin a ouvert la voie à une exposition plus facile et réglementée à l’actif. Contrairement à l’autoconservation, les ETP simplifient l’entrée des investisseurs en intégrant des solutions de conservation intégrale gérées par des dépositaires spécialisés. La récente approbation des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis devrait renforcer la participation institutionnelle, réduisant potentiellement la volatilité à mesure que la profondeur et la liquidité du marché augmentent.