비트코인은 높은 변동성에도 불구하고 전통적인 투자를 능가합니다

비트코인은 높은 위험과 투자 수익으로 인해 주목을 받았기 때문에 분류해야 할 예외적인 자산으로 남아 있습니다.

Despite being a relatively new asset class, Bitcoin has garnered attention for its high risk and return on investment. This article analyzes Bitcoin's ROI and compares it to more conventional investment styles regarding return, risk, and fluctuation of BTC. A decade's worth of ROI analysis showcases Bitcoin's unique means of growing and fluctuating compared to stocks, bonds, and commodities.

비교적 새로운 자산 클래스임에도 불구하고 비트코인은 높은 위험과 투자 수익으로 주목을 받아왔습니다. 이 기사에서는 비트코인의 ROI를 분석하고 이를 BTC의 수익률, 위험 및 변동과 관련하여 보다 전통적인 투자 스타일과 비교합니다. 10년간의 ROI 분석은 주식, 채권 및 상품과 비교하여 비트코인의 독특한 성장 및 변동 수단을 보여줍니다.

On average, Bitcoin delivered better returns per year than traditional investments as adoption and popularity soared in the last decade. For instance, Bitcoin yielded an annualized return of 671% since 2013, far higher than other traditional types of assets. In 2023, Bitcoin soared by 156% compared to the S&P 500’s 25% and U.S. bonds' 5% return.

평균적으로 비트코인은 지난 10년간 채택률과 인기가 치솟으면서 전통적인 투자보다 연간 더 나은 수익을 제공했습니다. 예를 들어 비트코인은 2013년 이후 연간 671%의 수익률을 기록했는데, 이는 다른 전통적인 유형의 자산보다 훨씬 높은 수치입니다. 2023년 비트코인은 S&P 500의 25%, 미국 채권의 5% 수익률에 비해 156%나 급등했습니다.

Even high-yielding corporate bonds and commodities lagged behind Bitcoin with respective returns of 12% and -2%. However, Bitcoin's coefficients of variation for the same period remained noticeably higher than those of traditional asset classes, with annualized volatility often exceeding 200% in its early years of trading and ranging between 40% and 70% in the more recent period.

심지어 고수익 회사채와 원자재도 각각 12%와 -2%의 수익률로 비트코인에 뒤처졌습니다. 그러나 같은 기간 동안 비트코인의 변동 계수는 기존 자산 클래스보다 눈에 띄게 높게 유지되었으며, 거래 초기에는 연간 변동성이 종종 200%를 초과했고 최근 기간에는 40%~70% 범위에 속했습니다.

This high volatility in Bitcoin adds an extra risk that deters traditional investors, but it has provided better risk-adjusted returns compared to most assets in the past. Hence, measures like the Sortino Ratio, which consider the downside risk of return, have highlighted Bitcoin's enhanced performance over the years, indicating that these great returns have come at the right risk.

비트코인의 이러한 높은 변동성은 기존 투자자를 방해하는 추가 위험을 추가하지만 과거 대부분의 자산에 비해 더 나은 위험 조정 수익을 제공했습니다. 따라서 수익률의 하락 위험을 고려하는 소르티노 비율(Sortino Ratio)과 같은 측정값은 수년에 걸쳐 비트코인의 향상된 성능을 강조하여 이러한 큰 수익이 올바른 위험에 처해 있음을 나타냅니다.

Data from Fidelity International reveals that Bitcoin's 5-year risk-adjusted returns surpassed traditional assets, reflecting investors’ compensation for assuming its inherent volatility.

Fidelity International의 데이터에 따르면 비트코인의 5년 위험 조정 수익률은 기존 자산을 능가했으며 이는 고유한 변동성을 가정한 투자자의 보상을 반영합니다.

Moreover, Bitcoin's drawdowns, or peak-to-trough declines, were steeper than most traditional assets over the last five years, with larger maximum drawdowns than equities and bonds. However, its realized monthly returns often exhibit a positive skew, driven by periodic surges yielding considerable gains. In contrast to individual stocks in the S&P 500, Bitcoin's 360-day realized volatility fell below certain high-profile securities, suggesting a gradual stability in the asset's performance over time.

더욱이, 비트코인의 하락률, 즉 최고점에서 최저점까지의 하락폭은 지난 5년 동안 대부분의 전통적인 자산보다 가파르며 주식과 채권보다 최대 하락폭이 더 컸습니다. 그러나 실현된 월간 수익률은 상당한 이익을 내는 주기적인 급등으로 인해 종종 긍정적인 왜곡을 나타냅니다. S&P 500의 개별 주식과 달리 비트코인의 360일 실현 변동성은 특정 주요 증권 이하로 떨어졌으며 이는 시간이 지남에 따라 자산 성능이 점진적으로 안정됨을 시사합니다.

Due to improved market access and regulatory developments, Bitcoin is becoming more appealing to institutional investors. Custodial solutions, like self-custody and third-party full custody, have provided investors with additional avenues for securely holding Bitcoin.

향상된 시장 접근성과 규제 개발로 인해 비트코인은 기관 투자자들에게 점점 더 매력적으로 다가오고 있습니다. 자기 보관 및 제3자 완전 보관과 같은 보관 솔루션은 투자자에게 비트코인을 안전하게 보관할 수 있는 추가 방법을 제공했습니다.

By addressing technology-related risks, institutional-grade custody options have enhanced security, considering that over $1.7 billion of assets were reportedly stolen in 2023 despite a 54% decrease in platform-related losses from the previous year.

플랫폼 관련 손실이 전년 대비 54% 감소했음에도 불구하고 2023년에 17억 달러 이상의 자산이 도난당한 것으로 알려진 점을 고려하면 기관 수준의 보관 옵션은 기술 관련 위험을 해결함으로써 보안을 강화했습니다.

Increased acceptance of exchange-traded products (ETPs) for Bitcoin has paved the way for easier, regulated exposure to the asset. Unlike self-custody, ETPs simplify entry for investors by integrating full-custody solutions managed by specialized custodians. The recent approval of Bitcoin spot ETFs in the U.S. is expected to further institutional involvement, potentially reducing volatility as market depth and liquidity expand.

비트코인에 대한 상장지수상품(ETP)의 수용이 증가함에 따라 자산에 대한 더 쉽고 규제된 노출이 가능해졌습니다. 자체 보관과 달리 ETP는 전문 보관인이 관리하는 완전 보관 솔루션을 통합하여 투자자의 진입을 단순화합니다. 최근 미국에서 비트코인 ​​현물 ETF가 승인되면서 기관의 참여가 더욱 강화되고 시장 깊이와 유동성이 확대됨에 따라 변동성이 잠재적으로 줄어들 것으로 예상됩니다.