Trotz höherer Volatilität übertrifft Bitcoin traditionelle Investitionen

Bitcoin bleibt ein außergewöhnlicher Vermögenswert, der klassifiziert werden muss, da er aufgrund seines hohen Risikos und seiner hohen Kapitalrendite Aufmerksamkeit erregt hat.

Despite being a relatively new asset class, Bitcoin has garnered attention for its high risk and return on investment. This article analyzes Bitcoin's ROI and compares it to more conventional investment styles regarding return, risk, and fluctuation of BTC. A decade's worth of ROI analysis showcases Bitcoin's unique means of growing and fluctuating compared to stocks, bonds, and commodities.

Obwohl Bitcoin eine relativ neue Anlageklasse ist, hat er aufgrund seines hohen Risikos und seiner hohen Kapitalrendite Aufmerksamkeit erregt. Dieser Artikel analysiert den ROI von Bitcoin und vergleicht ihn mit konventionelleren Anlagestilen hinsichtlich Rendite, Risiko und Schwankung von BTC. Die ROI-Analyse eines Jahrzehnts zeigt die einzigartigen Möglichkeiten von Bitcoin, im Vergleich zu Aktien, Anleihen und Rohstoffen zu wachsen und zu schwanken.

On average, Bitcoin delivered better returns per year than traditional investments as adoption and popularity soared in the last decade. For instance, Bitcoin yielded an annualized return of 671% since 2013, far higher than other traditional types of assets. In 2023, Bitcoin soared by 156% compared to the S&P 500’s 25% and U.S. bonds' 5% return.

Da die Akzeptanz und Beliebtheit im letzten Jahrzehnt stark zugenommen hat, lieferte Bitcoin im Durchschnitt bessere Renditen pro Jahr als herkömmliche Investitionen. Beispielsweise erzielte Bitcoin seit 2013 eine jährliche Rendite von 671 % und lag damit weit über der Rendite anderer traditioneller Anlageformen. Im Jahr 2023 stieg Bitcoin um 156 %, verglichen mit der Rendite des S&P 500 von 25 % und der Rendite von US-Anleihen von 5 %.

Even high-yielding corporate bonds and commodities lagged behind Bitcoin with respective returns of 12% and -2%. However, Bitcoin's coefficients of variation for the same period remained noticeably higher than those of traditional asset classes, with annualized volatility often exceeding 200% in its early years of trading and ranging between 40% and 70% in the more recent period.

Selbst hochverzinsliche Unternehmensanleihen und Rohstoffe blieben mit Renditen von 12 % bzw. -2 % hinter Bitcoin zurück. Allerdings blieben die Variationskoeffizienten von Bitcoin im gleichen Zeitraum deutlich höher als die traditioneller Anlageklassen, wobei die jährliche Volatilität in den ersten Handelsjahren oft über 200 % lag und in der jüngeren Zeit zwischen 40 % und 70 % lag.

This high volatility in Bitcoin adds an extra risk that deters traditional investors, but it has provided better risk-adjusted returns compared to most assets in the past. Hence, measures like the Sortino Ratio, which consider the downside risk of return, have highlighted Bitcoin's enhanced performance over the years, indicating that these great returns have come at the right risk.

Diese hohe Volatilität bei Bitcoin stellt ein zusätzliches Risiko dar, das traditionelle Anleger abschreckt, hat jedoch im Vergleich zu den meisten Vermögenswerten in der Vergangenheit zu besseren risikobereinigten Renditen geführt. Daher haben Maßnahmen wie das Sortino Ratio, das das Abwärtsrisiko der Rendite berücksichtigt, die verbesserte Leistung von Bitcoin im Laufe der Jahre hervorgehoben, was darauf hindeutet, dass diese großartigen Renditen mit dem richtigen Risiko verbunden sind.

Data from Fidelity International reveals that Bitcoin's 5-year risk-adjusted returns surpassed traditional assets, reflecting investors’ compensation for assuming its inherent volatility.

Daten von Fidelity International zeigen, dass die risikobereinigten 5-Jahres-Renditen von Bitcoin die traditioneller Vermögenswerte übertrafen, was die Entschädigung der Anleger für die Übernahme der inhärenten Volatilität widerspiegelt.

Moreover, Bitcoin's drawdowns, or peak-to-trough declines, were steeper than most traditional assets over the last five years, with larger maximum drawdowns than equities and bonds. However, its realized monthly returns often exhibit a positive skew, driven by periodic surges yielding considerable gains. In contrast to individual stocks in the S&P 500, Bitcoin's 360-day realized volatility fell below certain high-profile securities, suggesting a gradual stability in the asset's performance over time.

Darüber hinaus waren die Rückgänge bei Bitcoin in den letzten fünf Jahren steiler als bei den meisten traditionellen Vermögenswerten, wobei die maximalen Rückgänge größer waren als bei Aktien und Anleihen. Die realisierten monatlichen Renditen weisen jedoch häufig eine positive Tendenz auf, was auf periodische Anstiege zurückzuführen ist, die zu erheblichen Gewinnen führen. Im Gegensatz zu einzelnen Aktien im S&P 500 fiel die realisierte 360-Tage-Volatilität von Bitcoin unter die bestimmter hochkarätiger Wertpapiere, was auf eine allmähliche Stabilität der Wertentwicklung des Vermögenswerts im Laufe der Zeit hindeutet.

Due to improved market access and regulatory developments, Bitcoin is becoming more appealing to institutional investors. Custodial solutions, like self-custody and third-party full custody, have provided investors with additional avenues for securely holding Bitcoin.

Aufgrund des verbesserten Marktzugangs und regulatorischer Entwicklungen wird Bitcoin für institutionelle Anleger immer attraktiver. Depotlösungen wie die Selbstverwahrung und die vollständige Verwahrung durch Dritte bieten Anlegern zusätzliche Möglichkeiten, Bitcoin sicher zu verwahren.

By addressing technology-related risks, institutional-grade custody options have enhanced security, considering that over $1.7 billion of assets were reportedly stolen in 2023 despite a 54% decrease in platform-related losses from the previous year.

Durch die Bewältigung technologiebezogener Risiken haben institutionelle Verwahrungsoptionen die Sicherheit erhöht, wenn man bedenkt, dass im Jahr 2023 Berichten zufolge Vermögenswerte im Wert von über 1,7 Milliarden US-Dollar gestohlen wurden, obwohl die plattformbedingten Verluste im Vergleich zum Vorjahr um 54 % zurückgegangen sind.

Increased acceptance of exchange-traded products (ETPs) for Bitcoin has paved the way for easier, regulated exposure to the asset. Unlike self-custody, ETPs simplify entry for investors by integrating full-custody solutions managed by specialized custodians. The recent approval of Bitcoin spot ETFs in the U.S. is expected to further institutional involvement, potentially reducing volatility as market depth and liquidity expand.

Die zunehmende Akzeptanz von Exchange Traded Products (ETPs) für Bitcoin hat den Weg für ein einfacheres, reguliertes Engagement in diesem Vermögenswert geebnet. Im Gegensatz zur Selbstverwahrung vereinfachen ETPs den Einstieg für Anleger durch die Integration von Full-Custody-Lösungen, die von spezialisierten Depotbanken verwaltet werden. Es wird erwartet, dass die jüngste Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs in den USA das institutionelle Engagement verstärken und möglicherweise die Volatilität verringern wird, da die Markttiefe und die Liquidität zunehmen.