Examen du Bitcoin (BTC) pour 2024 : l'approbation des ETF, la réduction de moitié et les élections américaines entraînent des changements sur le marché

En 2024, Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars dans une tendance à la hausse, établissant ainsi une nouvelle étape pour le développement des actifs numériques.

Bitcoin price rose over 131% for the year, and ETF holdings exceeded 1.12 million BTC.

Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 131 % sur l’année et les avoirs des ETF ont dépassé 1,12 million de BTC.

In 2024, Bitcoin's price rose from $42,208 at the beginning of the year to $97,851 at the end of the year (as of December 20), achieving an annual increase of 131.83%. On December 17, it strongly broke through the $100,000 mark, setting a historical record of $106,074, with the highest annual increase of approximately 151.31%. Although there was a slight pullback at the end of the year, the price still operated at historical highs.

En 2024, le prix du Bitcoin est passé de 42 208 $ en début d'année à 97 851 $ à la fin de l'année (au 20 décembre), soit une augmentation annuelle de 131,83 %. Le 17 décembre, il a fortement franchi la barre des 100 000 $, établissant un record historique de 106 074 $, avec la plus forte augmentation annuelle d'environ 151,31 %. Même s’il y a eu un léger recul à la fin de l’année, le prix a toujours atteint des sommets historiques.

Overall, this year, Bitcoin experienced three phases: "rise - consolidation - rise," which corresponded to the three major events: "ETF approval," "fourth halving," and "U.S. presidential election." In summary, this year's rise in Bitcoin cannot be solely attributed to the supply scarcity brought by halving, or at least not completely to the traditional logic of supply scarcity. The approval of ETFs and the results of the U.S. elections indicate that the main driving force behind the rise in Bitcoin prices is the gradually friendly and loose regulatory environment, which has attracted a large amount of institutional capital into the market, injecting liquidity and further boosting prices.

Au total, cette année, Bitcoin a connu trois phases : « hausse – consolidation – hausse », qui correspondent aux trois événements majeurs : « approbation de l’ETF », « quatrième moitié » et « élection présidentielle américaine ». En résumé, la hausse du Bitcoin cette année ne peut pas être attribuée uniquement à la pénurie d’offre provoquée par la réduction de moitié, ou du moins pas complètement à la logique traditionnelle de pénurie d’offre. L'approbation des ETF et les résultats des élections américaines indiquent que le principal moteur de la hausse des prix du Bitcoin est l'environnement réglementaire progressivement favorable et souple, qui a attiré une grande quantité de capitaux institutionnels sur le marché, injectant des liquidités et stimulant davantage prix.

According to glassnode data, the proportion of profitable chips at the end of the year reached 90.16% (as of December 20), which is at a historical high. From a profit strategy perspective, LTH-SOPR/STH-SOPR (the output profit ratio of long-term holders/short-term holders) rose from 1.55 at the beginning of the year to 2.11 at the end of the year, with an annual average of 2.16. Especially after late November, this ratio was greater than 3 multiple times, peaking above 4. A value greater than 1 indicates that the profit level of long-term holders is higher than that of short-term holders, and the larger the value, the higher the profit level of long-term holders.

Selon les données de Glassnode, la proportion de puces rentables à la fin de l'année a atteint 90,16 % (au 20 décembre), ce qui constitue un niveau historique. Du point de vue de la stratégie de profit, LTH-SOPR/STH-SOPR (le ratio de profit de production des détenteurs à long terme/détenteurs à court terme) est passé de 1,55 au début de l'année à 2,11 à la fin de l'année, avec un taux annuel moyenne de 2,16. Surtout après fin novembre, ce ratio était plusieurs fois supérieur à 3, culminant au-dessus de 4. Une valeur supérieure à 1 indique que le niveau de profit des détenteurs à long terme est supérieur à celui des détenteurs à court terme, et plus la valeur est élevée, plus le niveau de profit des détenteurs à long terme est plus élevé.

Overall, this year, long-term holders had better profit levels, and this advantage became more pronounced as the year progressed. Additionally, from the overall price perspective, it can be observed that the profit level peak for long-term holders appeared earlier than the price peak, indicating that long-term holders tend to reduce risk exposure earlier when the market approaches overheating.

Dans l’ensemble, cette année, les détenteurs à long terme ont enregistré de meilleurs niveaux de bénéfices, et cet avantage s’est accentué à mesure que l’année avançait. De plus, du point de vue global des prix, on peut observer que le pic du niveau de profit pour les détenteurs à long terme est apparu plus tôt que le pic des prix, ce qui indique que les détenteurs à long terme ont tendance à réduire leur exposition au risque plus tôt lorsque le marché approche d'une surchauffe.

This year's Bitcoin trading market saw both volume and price increase steadily, with rising prices accompanied by increased trading volume.

Le marché des échanges Bitcoin de cette année a vu le volume et les prix augmenter régulièrement, la hausse des prix s'accompagnant d'une augmentation du volume des échanges.

According to statistics, the average daily trading volume for Bitcoin was approximately $38.354 billion, with the highest single-day trading volume exceeding $190.4 billion. The trading peak occurred after November, with average daily trading volumes in November and December reaching $74.897 billion and $96.543 billion, significantly exceeding the previous monthly average of $30.8 billion.

Selon les statistiques, le volume quotidien moyen des échanges de Bitcoin était d’environ 38,354 milliards de dollars, le volume d’échanges quotidien le plus élevé dépassant 190,4 milliards de dollars. Le pic des échanges s'est produit après novembre, avec des volumes quotidiens moyens d'échanges en novembre et décembre atteignant 74,897 milliards de dollars et 96,543 milliards de dollars, dépassant largement la moyenne mensuelle précédente de 30,8 milliards de dollars.

The futures market was also active. The total open interest grew from $10.915 billion at the beginning of the year to $30.948 billion at the end of the year, an annual increase of 183.53%, showing significant growth.

Le marché à terme a également été actif. Le total des intérêts ouverts est passé de 10,915 milliards de dollars au début de l'année à 30,948 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation annuelle de 183,53 %, montrant une croissance significative.

As one of the main factors driving the rise in Bitcoin prices, the asset holdings of various ETFs have been a focus throughout the year. According to statistics, the total holdings of Bitcoin ETFs rose from 619,500 BTC at the beginning to 11.2006 million BTC at the end of the year, with a strong annual growth of 80.87%. The rapid growth period coincided with the rapid rise in Bitcoin prices, occurring in February-March and after November.

En tant que l’un des principaux facteurs à l’origine de la hausse des prix du Bitcoin, les actifs détenus par divers ETF ont été au centre de l’attention tout au long de l’année. Selon les statistiques, le total des avoirs en ETF Bitcoin est passé de 619 500 BTC au début à 11,2006 millions de BTC à la fin de l'année, avec une forte croissance annuelle de 80,87 %. La période de croissance rapide a coïncidé avec la hausse rapide des prix du Bitcoin, survenue en février-mars et après novembre.

Currently, BlackRock's holdings have reached 524,500 BTC, making it the largest ETF by size. In addition, Grayscale and Fidelity also hold significant amounts, with 210,300 BTC and 209,900 BTC, respectively. The holdings of other ETFs are relatively low, mostly below 50,000 BTC.

Actuellement, les avoirs de BlackRock ont ​​atteint 524 500 BTC, ce qui en fait le plus grand ETF en termes de taille. De plus, Grayscale et Fidelity détiennent également des montants importants, avec respectivement 210 300 BTC et 209 900 BTC. Les avoirs des autres ETF sont relativement faibles, pour la plupart inférieurs à 50 000 BTC.

In addition to ETFs, an increasing number of listed companies have also become buyers of Bitcoin, which may bring more possibilities to the market. According to statistics, the company with the largest holdings is MicroStrategy, which holds a total of 439,000 BTC, surpassing many ETFs. Additionally, leading companies in the North American Bitcoin mining sector, Marathon Digital Holdings and Riot Platforms, also hold relatively large amounts, exceeding 40,000 BTC and 10,000 BTC, respectively.

Outre les ETF, un nombre croissant de sociétés cotées sont également devenues acheteurs de Bitcoin, ce qui pourrait apporter davantage de possibilités au marché. Selon les statistiques, la société détenant les plus gros avoirs est MicroStrategy, qui détient un total de 439 000 BTC, dépassant de nombreux ETF. De plus, les principales sociétés du secteur minier nord-américain du Bitcoin, Marathon Digital Holdings et Riot Platforms, détiennent également des montants relativement importants, dépassant respectivement 40 000 BTC et 10 000 BTC.