Rückblick auf Bitcoin (BTC) im Jahr 2024: ETF-Zulassung, Halbierung und US-Wahlen treiben Marktveränderungen voran

Im Jahr 2024 durchbrach Bitcoin in einem Aufwärtstrend die 100.000-Dollar-Marke und setzte damit einen neuen Meilenstein für die Entwicklung digitaler Assets.

Bitcoin price rose over 131% for the year, and ETF holdings exceeded 1.12 million BTC.

Der Bitcoin-Preis stieg im Jahresverlauf um über 131 %, und die ETF-Bestände überstiegen 1,12 Millionen BTC.

In 2024, Bitcoin's price rose from $42,208 at the beginning of the year to $97,851 at the end of the year (as of December 20), achieving an annual increase of 131.83%. On December 17, it strongly broke through the $100,000 mark, setting a historical record of $106,074, with the highest annual increase of approximately 151.31%. Although there was a slight pullback at the end of the year, the price still operated at historical highs.

Im Jahr 2024 stieg der Preis von Bitcoin von 42.208 US-Dollar zu Jahresbeginn auf 97.851 US-Dollar am Jahresende (Stand: 20. Dezember), was einer jährlichen Steigerung von 131,83 % entspricht. Am 17. Dezember durchbrach er deutlich die 100.000-Dollar-Marke und stellte einen historischen Rekord von 106.074 Dollar auf, mit dem höchsten jährlichen Anstieg von etwa 151,31 %. Obwohl es zum Jahresende einen leichten Rückgang gab, bewegte sich der Preis immer noch auf historischen Höchstständen.

Overall, this year, Bitcoin experienced three phases: "rise - consolidation - rise," which corresponded to the three major events: "ETF approval," "fourth halving," and "U.S. presidential election." In summary, this year's rise in Bitcoin cannot be solely attributed to the supply scarcity brought by halving, or at least not completely to the traditional logic of supply scarcity. The approval of ETFs and the results of the U.S. elections indicate that the main driving force behind the rise in Bitcoin prices is the gradually friendly and loose regulatory environment, which has attracted a large amount of institutional capital into the market, injecting liquidity and further boosting prices.

Insgesamt erlebte Bitcoin in diesem Jahr drei Phasen: „Aufstieg – Konsolidierung – Aufstieg“, die den drei großen Ereignissen entsprachen: „ETF-Zulassung“, „vierte Halbierung“ und „US-Präsidentschaftswahl“. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Anstieg von Bitcoin in diesem Jahr nicht ausschließlich auf die durch die Halbierung verursachte Angebotsknappheit oder zumindest nicht vollständig auf die traditionelle Logik der Angebotsknappheit zurückzuführen ist. Die Zulassung von ETFs und die Ergebnisse der US-Wahlen deuten darauf hin, dass die Hauptantriebskraft für den Anstieg der Bitcoin-Preise das allmählich freundliche und lockere regulatorische Umfeld ist, das eine große Menge institutionellen Kapitals in den Markt gelockt hat, Liquidität injiziert und ihn weiter angekurbelt hat Preise.

According to glassnode data, the proportion of profitable chips at the end of the year reached 90.16% (as of December 20), which is at a historical high. From a profit strategy perspective, LTH-SOPR/STH-SOPR (the output profit ratio of long-term holders/short-term holders) rose from 1.55 at the beginning of the year to 2.11 at the end of the year, with an annual average of 2.16. Especially after late November, this ratio was greater than 3 multiple times, peaking above 4. A value greater than 1 indicates that the profit level of long-term holders is higher than that of short-term holders, and the larger the value, the higher the profit level of long-term holders.

Nach Angaben von glassnode lag der Anteil profitabler Chips am Jahresende bei 90,16 % (Stand: 20. Dezember) und damit auf einem historischen Höchststand. Aus gewinnstrategischer Sicht stieg LTH-SOPR/STH-SOPR (das Produktionsgewinnverhältnis von Langzeitinhabern/Kurzzeitinhabern) von 1,55 zu Beginn des Jahres auf 2,11 am Jahresende, mit einem jährlichen Ergebnis Durchschnitt von 2,16. Insbesondere nach Ende November lag dieses Verhältnis mehrmals über 3 und erreichte einen Höchstwert von über 4. Ein Wert über 1 zeigt an, dass das Gewinnniveau der langfristigen Inhaber höher ist als das der kurzfristigen Inhaber, und je größer der Wert, desto höher höher ist das Gewinnniveau langfristiger Inhaber.

Overall, this year, long-term holders had better profit levels, and this advantage became more pronounced as the year progressed. Additionally, from the overall price perspective, it can be observed that the profit level peak for long-term holders appeared earlier than the price peak, indicating that long-term holders tend to reduce risk exposure earlier when the market approaches overheating.

Insgesamt erzielten Langzeitinhaber in diesem Jahr bessere Gewinne, und dieser Vorteil wurde im Laufe des Jahres immer deutlicher. Darüber hinaus lässt sich aus der Gesamtpreisperspektive beobachten, dass der Höchststand des Gewinnniveaus bei Langzeitinhabern früher auftrat als der Preishöchstwert, was darauf hindeutet, dass Langzeitinhaber dazu neigen, das Risiko früher zu reduzieren, wenn der Markt sich einer Überhitzung nähert.

This year's Bitcoin trading market saw both volume and price increase steadily, with rising prices accompanied by increased trading volume.

Auf dem diesjährigen Bitcoin-Handelsmarkt stiegen sowohl das Volumen als auch die Preise stetig an, wobei steigende Preise mit einem erhöhten Handelsvolumen einhergingen.

According to statistics, the average daily trading volume for Bitcoin was approximately $38.354 billion, with the highest single-day trading volume exceeding $190.4 billion. The trading peak occurred after November, with average daily trading volumes in November and December reaching $74.897 billion and $96.543 billion, significantly exceeding the previous monthly average of $30.8 billion.

Laut Statistik betrug das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für Bitcoin etwa 38,354 Milliarden US-Dollar, wobei das höchste Handelsvolumen an einem Tag 190,4 Milliarden US-Dollar überstieg. Der Handelsgipfel erreichte nach November, wobei die durchschnittlichen täglichen Handelsvolumina im November und Dezember 74,897 Milliarden US-Dollar bzw. 96,543 Milliarden US-Dollar erreichten und damit den vorherigen Monatsdurchschnitt von 30,8 Milliarden US-Dollar deutlich übertrafen.

The futures market was also active. The total open interest grew from $10.915 billion at the beginning of the year to $30.948 billion at the end of the year, an annual increase of 183.53%, showing significant growth.

Auch der Terminmarkt war aktiv. Die gesamten offenen Positionen stiegen von 10,915 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres auf 30,948 Milliarden US-Dollar am Jahresende, was einem jährlichen Anstieg von 183,53 % entspricht und ein deutliches Wachstum darstellt.

As one of the main factors driving the rise in Bitcoin prices, the asset holdings of various ETFs have been a focus throughout the year. According to statistics, the total holdings of Bitcoin ETFs rose from 619,500 BTC at the beginning to 11.2006 million BTC at the end of the year, with a strong annual growth of 80.87%. The rapid growth period coincided with the rapid rise in Bitcoin prices, occurring in February-March and after November.

Als einer der Hauptfaktoren für den Anstieg der Bitcoin-Preise standen die Vermögensbestände verschiedener ETFs das ganze Jahr über im Fokus. Laut Statistik stieg der Gesamtbestand an Bitcoin-ETFs von 619.500 BTC zu Beginn auf 11,2006 Millionen BTC am Jahresende, mit einem starken jährlichen Wachstum von 80,87 %. Die Phase des schnellen Wachstums fiel mit dem schnellen Anstieg der Bitcoin-Preise zusammen, der im Februar-März und nach November stattfand.

Currently, BlackRock's holdings have reached 524,500 BTC, making it the largest ETF by size. In addition, Grayscale and Fidelity also hold significant amounts, with 210,300 BTC and 209,900 BTC, respectively. The holdings of other ETFs are relatively low, mostly below 50,000 BTC.

Derzeit beläuft sich der Bestand von BlackRock auf 524.500 BTC und ist damit der größte ETF nach Größe. Darüber hinaus halten Grayscale und Fidelity mit 210.300 BTC bzw. 209.900 BTC ebenfalls erhebliche Beträge. Die Bestände anderer ETFs sind relativ gering, meist unter 50.000 BTC.

In addition to ETFs, an increasing number of listed companies have also become buyers of Bitcoin, which may bring more possibilities to the market. According to statistics, the company with the largest holdings is MicroStrategy, which holds a total of 439,000 BTC, surpassing many ETFs. Additionally, leading companies in the North American Bitcoin mining sector, Marathon Digital Holdings and Riot Platforms, also hold relatively large amounts, exceeding 40,000 BTC and 10,000 BTC, respectively.

Neben ETFs sind auch immer mehr börsennotierte Unternehmen zu Käufern von Bitcoin geworden, was dem Markt möglicherweise mehr Möglichkeiten eröffnen könnte. Laut Statistik ist MicroStrategy das Unternehmen mit den größten Beständen, das insgesamt 439.000 BTC hält und damit viele ETFs übertrifft. Darüber hinaus halten auch führende Unternehmen im nordamerikanischen Bitcoin-Mining-Sektor, Marathon Digital Holdings und Riot Platforms, relativ große Beträge, nämlich über 40.000 BTC bzw. 10.000 BTC.