Les actions asiatiques chutent, le dollar se rapproche de son pic de 2 ans alors que la Fed signale un ralentissement des baisses de taux

La position belliciste de la Fed a entraîné une forte baisse à Wall Street, qui s'est répercutée sur les marchés asiatiques. L'indice MSCI le plus large des actions d'Asie-Pacifique en dehors du Japon a chuté de 1,6%

Asian stocks slid on Thursday, and the U.S. dollar hovered near a two-year peak after the Federal Reserve signaled a slowdown in rate cuts for 2025, while the Japanese yen weakened after the Bank of Japan held interest rates steady.

Les actions asiatiques ont chuté jeudi et le dollar américain s'est rapproché de son plus haut niveau depuis deux ans après que la Réserve fédérale a signalé un ralentissement des baisses de taux pour 2025, tandis que le yen japonais s'est affaibli après que la Banque du Japon a maintenu ses taux d'intérêt stables.

The hawkish stance from the Fed led to a sharp selloff on Wall Street, which carried over to Asian markets. MSCI’s broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan dropped 1.6%, with tech-heavy Taiwan stocks falling 1.2% and Australian shares down nearly 2%.

La position belliciste de la Fed a entraîné une forte baisse à Wall Street, qui s'est répercutée sur les marchés asiatiques. L'indice MSCI le plus large des actions d'Asie-Pacifique en dehors du Japon a chuté de 1,6 %, les actions taïwanaises à forte composante technologique ayant chuté de 1,2 % et les actions australiennes de près de 2 %.

The Dow Jones Industrial Average plunged more than 1,000 points on Wednesday, reflecting investor concerns over the Fed future plans. This somber market sentiment is likely to carry over to Europe, where Eurostoxx 50 futures fell 1.5%, and major indexes in Germany and France slid by 1.2% and 1%, respectively.

Le Dow Jones Industrial Average a plongé de plus de 1 000 points mercredi, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant les projets futurs de la Fed. Ce sentiment sombre du marché est susceptible de se propager en Europe, où les contrats à terme sur l'Eurostoxx 50 ont chuté de 1,5 %, et les principaux indices allemands et français ont chuté de 1,2 % et 1 %, respectivement.

The Japanese yen touched a one-month low of 155.48 per dollar after the Bank of Japan’s decision to leave rates unchanged. The yen, which is down over 8% against the dollar this year, has been under pressure from a strong U.S. dollar and the widening interest rate gap between Japan and other major economies. It is set for a fourth consecutive year of decline.

Le yen japonais a touché un plus bas d'un mois à 155,48 pour un dollar après la décision de la Banque du Japon de laisser ses taux inchangés. Le yen, en baisse de plus de 8 % par rapport au dollar cette année, a été sous la pression d'un dollar américain fort et de l'écart grandissant des taux d'intérêt entre le Japon et les autres grandes économies. Il devrait connaître une quatrième année consécutive de baisse.

Investors are now looking to comments from BOJ Governor Kazuo Ueda to gauge the timing and extent of any future rate hikes. The market is currently pricing in 46 basis points of hikes from the BOJ by the end of 2025. Ueda is expected to hold a press conference at 0630 GMT to clarify the decision.

Les investisseurs attendent désormais les commentaires du gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, pour évaluer le calendrier et l'ampleur d'éventuelles hausses de taux. Le marché anticipe actuellement des hausses de 46 points de base de la part de la BoJ d'ici fin 2025. Ueda devrait tenir une conférence de presse à 06h30 GMT pour clarifier la décision.

The Fed’s more cautious stance, coupled with the BOJ steady policy, underscores the challenges facing the global economy as President-elect Donald Trump prepares to take office. Fed Chair Jerome Powell noted that some officials are concerned about the potential impact of Trump’s policies, such as higher tariffs and tax cuts, on inflation and interest rates.

La position plus prudente de la Fed, associée à la politique ferme de la BoJ, souligne les défis auxquels est confrontée l'économie mondiale alors que le président élu Donald Trump se prépare à prendre ses fonctions. Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté que certains responsables s'inquiètent de l'impact potentiel des politiques de Trump, telles que la hausse des droits de douane et les réductions d'impôts, sur l'inflation et les taux d'intérêt.

“The risks that are clearly inherent here, and left partially unsaid, are what the Trump administration could bring to the table in terms of inflationary pressure,” said Rob Thompson, macro rates strategist at RBC Capital Markets.

"Les risques qui sont clairement inhérents ici, et qui sont en partie non-dits, sont ceux que l'administration Trump pourrait mettre sur la table en termes de pressions inflationnistes", a déclaré Rob Thompson, stratège macro-taux chez RBC Marchés des Capitaux.

The Fed shift towards caution sent shockwaves through markets. While the U.S. central bank lowered rates as expected, Powell’s remarks suggesting a slower pace of future cuts led to a significant market pullback. The Fed now projects only two quarter-percentage-point cuts by the end of 2025, half of what was anticipated in September.

Le virage prudent de la Fed a provoqué une onde de choc sur les marchés. Alors que la banque centrale américaine a abaissé ses taux comme prévu, les remarques de Powell suggérant un rythme plus lent des réductions futures ont entraîné un repli important du marché. La Fed ne prévoit désormais que deux réductions d’un quart de point de pourcentage d’ici fin 2025, soit la moitié de ce qui était prévu en septembre.

“The Fed was more hawkish than we anticipated, but today’s shift in policy guidance reinforces our view of a long pause by the Fed at the start of 2025,” said Prashant Newnaha, senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.

« La Fed s'est montrée plus belliciste que prévu, mais le changement d'orientation politique d'aujourd'hui renforce notre vision d'une longue pause de la part de la Fed au début de 2025 », a déclaré Prashant Newnaha, stratège principal des taux pour l'Asie-Pacifique chez Valeurs Mobilières TD.

The expectation of fewer Fed rate cuts boosted the U.S. Dollar Index, which measures the currency against six rivals, pushing it to its highest level since November 2022. The index was last at 108.08 on Thursday.

L'attente de moins de baisses de taux de la Fed a stimulé l'indice du dollar américain, qui mesure la monnaie par rapport à six rivaux, le poussant à son plus haut niveau depuis novembre 2022. L'indice était pour la dernière fois à 108,08 jeudi.

U.S. 10-year Treasury yields reached a seven-month high of 4.524% on Wednesday, and were last at 4.514%.

Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont atteint mercredi un sommet de sept mois à 4,524 % et ont atteint leur dernier niveau à 4,514 %.

In the cryptocurrency market, Bitcoin briefly dipped below the $100,000 level after Powell stated that the U.S. central bank has no intention of engaging in government efforts to accumulate large amounts of Bitcoin.

Sur le marché des crypto-monnaies, Bitcoin est brièvement tombé en dessous du niveau de 100 000 dollars après que Powell a déclaré que la banque centrale américaine n'avait pas l'intention de s'engager dans les efforts du gouvernement pour accumuler de grandes quantités de Bitcoin.

Meanwhile, the British pound held steady at $1.25835 ahead of the Bank of England’s policy decision later in the day, where no change in interest rates is expected despite signs of a slowing economy.

Pendant ce temps, la livre sterling est restée stable à 1,25835 $ avant la décision politique de la Banque d'Angleterre plus tard dans la journée, selon laquelle aucun changement des taux d'intérêt n'est attendu malgré les signes d'un ralentissement de l'économie.

Gold prices rose by 0.8% to $2,609 per ounce, while oil prices dipped due to concerns over demand.

Les prix de l'or ont augmenté de 0,8% à 2 609 dollars l'once, tandis que les prix du pétrole ont chuté en raison des inquiétudes concernant la demande.