Asiatische Aktien rutschen ab, der Dollar schwebt nahe dem 2-Jahres-Höchststand, da die Fed eine Verlangsamung der Zinssenkungen signalisiert

Die restriktive Haltung der Fed führte zu einem heftigen Ausverkauf an der Wall Street, der sich auf die asiatischen Märkte auswirkte. MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 1,6 %

Asian stocks slid on Thursday, and the U.S. dollar hovered near a two-year peak after the Federal Reserve signaled a slowdown in rate cuts for 2025, while the Japanese yen weakened after the Bank of Japan held interest rates steady.

Asiatische Aktien gaben am Donnerstag nach, und der US-Dollar bewegte sich in der Nähe eines Zweijahreshochs, nachdem die Federal Reserve eine Verlangsamung der Zinssenkungen für 2025 signalisiert hatte, während der japanische Yen schwächer wurde, nachdem die Bank of Japan die Zinssätze stabil hielt.

The hawkish stance from the Fed led to a sharp selloff on Wall Street, which carried over to Asian markets. MSCI’s broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan dropped 1.6%, with tech-heavy Taiwan stocks falling 1.2% and Australian shares down nearly 2%.

Die restriktive Haltung der Fed führte zu einem heftigen Ausverkauf an der Wall Street, der sich auf die asiatischen Märkte auswirkte. MSCIs umfangreichster Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 1,6 %, wobei technologielastige taiwanesische Aktien um 1,2 % und australische Aktien um fast 2 % fielen.

The Dow Jones Industrial Average plunged more than 1,000 points on Wednesday, reflecting investor concerns over the Fed future plans. This somber market sentiment is likely to carry over to Europe, where Eurostoxx 50 futures fell 1.5%, and major indexes in Germany and France slid by 1.2% and 1%, respectively.

Der Dow Jones Industrial Average fiel am Mittwoch um mehr als 1.000 Punkte, was die Besorgnis der Anleger über die Zukunftspläne der Fed widerspiegelte. Diese düstere Marktstimmung dürfte sich auf Europa übertragen, wo die Eurostoxx 50-Futures um 1,5 % fielen und die wichtigsten Indizes in Deutschland und Frankreich um 1,2 % bzw. 1 % nachgaben.

The Japanese yen touched a one-month low of 155.48 per dollar after the Bank of Japan’s decision to leave rates unchanged. The yen, which is down over 8% against the dollar this year, has been under pressure from a strong U.S. dollar and the widening interest rate gap between Japan and other major economies. It is set for a fourth consecutive year of decline.

Der japanische Yen erreichte ein Einmonatstief von 155,48 pro Dollar, nachdem die Bank of Japan beschlossen hatte, die Zinssätze unverändert zu lassen. Der Yen, der in diesem Jahr gegenüber dem Dollar um über 8 % gefallen ist, steht unter dem Druck eines starken US-Dollars und der zunehmenden Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften. Es ist damit zu rechnen, dass es im vierten Jahr in Folge einen Rückgang geben wird.

Investors are now looking to comments from BOJ Governor Kazuo Ueda to gauge the timing and extent of any future rate hikes. The market is currently pricing in 46 basis points of hikes from the BOJ by the end of 2025. Ueda is expected to hold a press conference at 0630 GMT to clarify the decision.

Anleger warten nun auf Kommentare von BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda, um den Zeitpunkt und das Ausmaß künftiger Zinserhöhungen abzuschätzen. Der Markt preist derzeit Zinserhöhungen der BOJ um 46 Basispunkte bis Ende 2025 ein. Ueda wird voraussichtlich um 06:30 GMT eine Pressekonferenz abhalten, um die Entscheidung zu klären.

The Fed’s more cautious stance, coupled with the BOJ steady policy, underscores the challenges facing the global economy as President-elect Donald Trump prepares to take office. Fed Chair Jerome Powell noted that some officials are concerned about the potential impact of Trump’s policies, such as higher tariffs and tax cuts, on inflation and interest rates.

Die vorsichtigere Haltung der Fed, gepaart mit der stabilen Politik der BOJ, unterstreicht die Herausforderungen, vor denen die Weltwirtschaft steht, während sich der gewählte Präsident Donald Trump auf seinen Amtsantritt vorbereitet. Fed-Chef Jerome Powell wies darauf hin, dass einige Beamte über die möglichen Auswirkungen von Trumps Politik, wie höhere Zölle und Steuersenkungen, auf Inflation und Zinssätze besorgt seien.

“The risks that are clearly inherent here, and left partially unsaid, are what the Trump administration could bring to the table in terms of inflationary pressure,” said Rob Thompson, macro rates strategist at RBC Capital Markets.

„Die Risiken, die hier eindeutig innewohnen und teilweise unausgesprochen bleiben, könnten die Trump-Regierung in Bezug auf den Inflationsdruck mit sich bringen“, sagte Rob Thompson, Makrozinsstratege bei RBC Capital Markets.

The Fed shift towards caution sent shockwaves through markets. While the U.S. central bank lowered rates as expected, Powell’s remarks suggesting a slower pace of future cuts led to a significant market pullback. The Fed now projects only two quarter-percentage-point cuts by the end of 2025, half of what was anticipated in September.

Die Umstellung der Fed auf Vorsicht löste Schockwellen auf den Märkten aus. Während die US-Notenbank die Zinsen wie erwartet senkte, führten Powells Äußerungen, die auf ein langsameres Tempo künftiger Zinssenkungen hindeuteten, zu einem deutlichen Marktrückgang. Die Fed prognostiziert bis Ende 2025 nur noch zwei Zinssenkungen um einen Viertelprozentpunkt, also die Hälfte dessen, was im September erwartet wurde.

“The Fed was more hawkish than we anticipated, but today’s shift in policy guidance reinforces our view of a long pause by the Fed at the start of 2025,” said Prashant Newnaha, senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.

„Die Fed war restriktiver als wir erwartet hatten, aber die heutige Änderung der geldpolitischen Leitlinien bestärkt uns in unserer Einschätzung einer langen Pause der Fed zu Beginn des Jahres 2025“, sagte Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege für den asiatisch-pazifischen Raum bei TD Securities.

The expectation of fewer Fed rate cuts boosted the U.S. Dollar Index, which measures the currency against six rivals, pushing it to its highest level since November 2022. The index was last at 108.08 on Thursday.

Die Erwartung weniger Zinssenkungen der Fed beflügelte den US-Dollar-Index, der die Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, und trieb ihn auf den höchsten Stand seit November 2022. Der Index lag zuletzt am Donnerstag bei 108,08.

U.S. 10-year Treasury yields reached a seven-month high of 4.524% on Wednesday, and were last at 4.514%.

Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichten am Mittwoch ein Siebenmonatshoch von 4,524 % und lagen zuletzt bei 4,514 %.

In the cryptocurrency market, Bitcoin briefly dipped below the $100,000 level after Powell stated that the U.S. central bank has no intention of engaging in government efforts to accumulate large amounts of Bitcoin.

Auf dem Kryptowährungsmarkt fiel Bitcoin kurzzeitig unter die 100.000-Dollar-Marke, nachdem Powell erklärt hatte, dass die US-Notenbank nicht die Absicht habe, sich an Regierungsbemühungen zur Anhäufung großer Bitcoin-Beträge zu beteiligen.

Meanwhile, the British pound held steady at $1.25835 ahead of the Bank of England’s policy decision later in the day, where no change in interest rates is expected despite signs of a slowing economy.

Unterdessen blieb das britische Pfund stabil bei 1,25835 US-Dollar, bevor die Bank of England im Laufe des Tages eine politische Entscheidung trifft, bei der trotz Anzeichen einer Konjunkturabschwächung keine Änderung der Zinssätze erwartet wird.

Gold prices rose by 0.8% to $2,609 per ounce, while oil prices dipped due to concerns over demand.

Der Goldpreis stieg um 0,8 % auf 2.609 US-Dollar pro Unze, während der Ölpreis aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Nachfrage sank.