Les actions du groupe Adani plongent après l'inculpation américaine et les prix du Bitcoin montent en flèche

Les actions des sociétés du groupe Adani ont plongé jeudi après que les États-Unis ont inculpé le président Gautam Adani et d'autres dirigeants pour avoir prétendument soudoyé des responsables indiens.

Fresh troubles have emerged for the Adani Group after nearly two years of US short-seller Hindenburg Research accusing the conglomerate of "brazen stock manipulation" and an "accounting fraud scheme." On Thursday, the US Department of Justice filed an indictment alleging that Gautam Adani, his nephew, and six others paid $265 million in bribes to Indian state officials, while misrepresenting this during fundraising efforts in the US. The revelation sent shockwaves through the markets, with Adani Group stocks tumbling and several hitting their lower circuits.

De nouveaux problèmes sont apparus pour le groupe Adani après près de deux ans pendant lesquels le vendeur à découvert américain Hindenburg Research a accusé le conglomérat de « manipulation effrontée des actions » et de « stratagème de fraude comptable ». Jeudi, le ministère américain de la Justice a déposé un acte d'accusation alléguant que Gautam Adani, son neveu et six autres personnes avaient versé 265 millions de dollars de pots-de-vin à des représentants de l'État indien, tout en déformant ces informations lors d'efforts de collecte de fonds aux États-Unis. Cette révélation a provoqué une onde de choc sur les marchés, les actions du groupe Adani s'effondrant et plusieurs d'entre elles frappant leurs circuits inférieurs.

Meanwhile, India’s corporate performance in the September quarter painted a less rosy picture than the optimism surrounding the country’s growth story. Combined revenue for 3,832 BSE-listed companies grew at just 8.3% year-on-year—the slowest pace in four quarters—according to a Mint analysis. Net profits fared slightly better, rising 9.5%. However, this growth was largely propped up by the banking, financial services, and insurance (BFSI) sectors. Excluding BFSI, revenue growth slipped to 5%, while profit growth dwindled to 5.5%.

Dans le même temps, la performance des entreprises indiennes au cours du trimestre de septembre a dressé un tableau moins rose que l'optimisme entourant la croissance du pays. Le chiffre d'affaires combiné des 3 832 sociétés cotées à l'ESB n'a augmenté que de 8,3 % sur un an – le rythme le plus lent depuis quatre trimestres – selon une analyse de la Mint. Les bénéfices nets se sont légèrement mieux comportés, en hausse de 9,5 %. Toutefois, cette croissance a été largement soutenue par les secteurs de la banque, des services financiers et des assurances (BFSI). Hors BFSI, la croissance du chiffre d'affaires est tombée à 5%, tandis que la croissance des bénéfices s'est effondrée à 5,5%.

In other news, the Competition Commission of India (CCI) has slapped a penalty of ₹213 crore on Meta for alleged abuse of its dominant position through WhatsApp's 2021 privacy policy update. The CCI claims the update undermined users’ ability to opt out of data sharing with Meta's social media platform, Facebook. In addition to the fine, the regulator has directed WhatsApp to refrain from sharing user data with other Meta entities for advertising purposes for the next five years.

Par ailleurs, la Commission indienne de la concurrence (CCI) a imposé une amende de 213 crores ₹ à Meta pour abus présumé de sa position dominante via la mise à jour de la politique de confidentialité de WhatsApp en 2021. La CCI affirme que la mise à jour a compromis la capacité des utilisateurs à refuser le partage de données avec la plateforme de médias sociaux de Meta, Facebook. En plus de l'amende, le régulateur a ordonné à WhatsApp de s'abstenir de partager les données des utilisateurs avec d'autres entités Meta à des fins publicitaires au cours des cinq prochaines années.

Furthermore, political parties in India are attempting to woo voters with various populist measures, including cash transfers to women, subsidized gas cylinders, and free electricity. These measures are adding stress to already strained state budgets. While the central government has also announced such populist measures, or freebies, they have managed to stay on the fiscal consolidation path. In contrast, state governments have seen a rise in their fiscal deficit as a percentage of GSDP in recent years, Mint reported.

En outre, les partis politiques indiens tentent de séduire les électeurs avec diverses mesures populistes, notamment des transferts monétaires aux femmes, des bouteilles de gaz subventionnées et l'électricité gratuite. Ces mesures ajoutent de la pression à des budgets publics déjà tendus. Même si le gouvernement central a également annoncé de telles mesures populistes, ou cadeaux, il a réussi à rester sur la voie de la consolidation budgétaire. En revanche, les gouvernements des États ont vu leur déficit budgétaire augmenter en pourcentage du PIBD ces dernières années, a rapporté Mint.

Donald Trump’s victory in the US presidential election has reignited global fears of a potential trade war. Throughout his campaign, Trump repeatedly vowed to impose import tariffs, a promise that carries weight given his track record. During his previous term, average tariffs on Chinese and Indian imports into the US surged—doubling and tripling, respectively, to around 8% in 2019, according to a Mint report. This escalation sparked a trade war, with several countries imposing retaliatory tariffs on US goods. While services trade offers some relief, it is unlikely to fully offset the impact on goods trade.

La victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine a ravivé les craintes mondiales d’une éventuelle guerre commerciale. Tout au long de sa campagne, Trump a promis à plusieurs reprises d’imposer des droits de douane sur les importations, une promesse qui a du poids compte tenu de ses antécédents. Au cours de son précédent mandat, les droits de douane moyens sur les importations chinoises et indiennes aux États-Unis ont augmenté, doublant et triplant respectivement, pour atteindre environ 8 % en 2019, selon un rapport de la Mint. Cette escalade a déclenché une guerre commerciale, plusieurs pays imposant en représailles des droits de douane sur les produits américains. Même si le commerce des services apporte un certain soulagement, il est peu probable qu’il compense entièrement l’impact sur le commerce des biens.

In an effort to expand the Prime Minister Internship scheme, the government is considering lowering the age criterion to 18–25 years, from the current 21-24 years, Mint reported. The scheme currently provides over 125,000 internship opportunities across 20+ sectors, offered by around 280 leading companies. It is restricted to applicants whose families earned less than ₹8 lakh in 2023-24 and do not have any member holding a permanent government job.

Dans le but d'élargir le programme de stages du Premier ministre, le gouvernement envisage d'abaisser le critère d'âge à 18-25 ans, contre 21-24 ans actuellement, a rapporté Mint. Le programme offre actuellement plus de 125 000 opportunités de stages dans plus de 20 secteurs, proposés par environ 280 entreprises de premier plan. Il est réservé aux candidats dont les familles ont gagné moins de 8 lakh ₹ en 2023-2024 et dont aucun membre n'occupe un emploi permanent au sein du gouvernement.

Among listed hospitality companies, Tata Group-owned Indian Hotels Co Ltd (IHCL) has managed to stand out with its performance. The company's managing director and chief executive officer (CEO) Puneet Chhatwal aims to double the company's hotels and revenue by 2030 and achieve a return on capital employed of 20%-plus, Mint reported. While these targets may seem ambitious, IHCL has delivered in the past five years, with its share price surging over 400%.

Parmi les sociétés hôtelières cotées, Indian Hotels Co Ltd (IHCL), propriété du groupe Tata, a réussi à se démarquer par ses performances. Le directeur général et PDG de la société, Puneet Chhatwal, vise à doubler le nombre d'hôtels et les revenus de la société d'ici 2030 et à atteindre un retour sur capitaux employés de plus de 20 %, a rapporté Mint. Même si ces objectifs peuvent paraître ambitieux, IHCL a tenu ses promesses au cours des cinq dernières années, avec une hausse du cours de son action de plus de 400 %.

Finally, Trump’s pledge to support cryptocurrencies, marking a reversal of the US government’s previous hardline stance, has propelled Bitcoin to new heights following his victory. After its dramatic crash in 2019, Bitcoin has now surpassed the $97,000 mark and is expected to continue its upward trajectory.

Enfin, la promesse de Trump de soutenir les crypto-monnaies, marquant un renversement de la ligne dure précédente du gouvernement américain, a propulsé Bitcoin vers de nouveaux sommets après sa victoire. Après son crash dramatique en 2019, Bitcoin a désormais dépassé la barre des 97 000 $ et devrait poursuivre sa trajectoire ascendante.