Diese Woche an den Märkten: Zinssenkung der BoC, PMIs, Gold-Rallye inmitten wachsender Weltkriegsängste

In der heutigen asiatischen Handelssitzung blieben die Devisenmärkte weitgehend in einem konsolidierenden Zustand, wobei sich die meisten wichtigen Währungspaare innerhalb bekannter Bandbreiten bewegten.

Forex markets remained largely in a consolidative state during the Asian trading session today, with most major currency pairs trading within familiar ranges.

Die Forex-Märkte blieben während der heutigen asiatischen Handelssitzung weitgehend in einem konsolidierenden Zustand, wobei die meisten wichtigen Währungspaare innerhalb bekannter Bandbreiten handelten.

The Japanese Yen showed slight firmness, trading in a tight range alongside the Dollar and Kiwi. Conversely, the British Pound Sterling softened, accompanied by the Loonie and Aussie.

Der japanische Yen zeigte eine leichte Festigkeit und handelte in einer engen Spanne neben dem Dollar und dem Kiwi. Umgekehrt gab das Britische Pfund Sterling nach, begleitet vom Loonie und dem Aussie.

The widely anticipated rate cut by PBoC did not elicit significant reactions in Asian markets, indicating that the move was already priced in by investors.

Die weithin erwartete Zinssenkung der PBoC löste auf den asiatischen Märkten keine nennenswerten Reaktionen aus, was darauf hindeutet, dass der Schritt von den Anlegern bereits eingepreist war.

Market activity is expected to remain subdued today due to a near-empty economic calendar. Although several Fed officials are scheduled to speak, they are unlikely to provide substantial new insights that could influence market dynamics.

Aufgrund des nahezu leeren Wirtschaftskalenders wird die Marktaktivität heute voraussichtlich gedämpft bleiben. Obwohl mehrere Fed-Beamte als Redner vorgesehen sind, ist es unwahrscheinlich, dass sie wesentliche neue Erkenntnisse liefern, die die Marktdynamik beeinflussen könnten.

Fed remains on track for two additional 25 basis point rate cuts this year. Some policymakers might indicate the possibility of only one more cut, depending on upcoming economic data.

Die Fed bleibt auf dem Weg, in diesem Jahr zwei weitere Zinssenkungen um 25 Basispunkte vorzunehmen. Einige politische Entscheidungsträger deuten möglicherweise auf die Möglichkeit einer weiteren Kürzung hin, abhängig von den bevorstehenden Wirtschaftsdaten.

The main events for the week will take place midweek, with BoC’s widely anticipated rate cut on Wednesday, followed by the release of PMI data from Australia, Japan, the Eurozone, the UK, and the US on Thursday.

Die wichtigsten Ereignisse der Woche werden unter der Woche stattfinden, mit der weithin erwarteten Zinssenkung der BoC am Mittwoch, gefolgt von der Veröffentlichung der PMI-Daten aus Australien, Japan, der Eurozone, dem Vereinigten Königreich und den USA am Donnerstag.

Technically, Bitcoin is starting to feel heavy around 70k handle. There is still no decisive momentum to push it through 73812 high. Indeed, break of 66627 support will suggest short term topping, and extend the consolidation pattern from 73812 with another falling leg.

Technisch gesehen beginnt sich Bitcoin um die 70.000-Marke schwer anzufühlen. Es gibt immer noch keinen entscheidenden Impuls, um das Hoch von 73812 zu durchbrechen. Tatsächlich deutet ein Durchbruch der Unterstützung von 66.627 auf eine kurzfristige Spitze hin und verlängert das Konsolidierungsmuster von 73.812 mit einem weiteren Abwärtstrend.

In Asia, at the time of writing, Nikkei is up 0.11%. Hong Kong HSI is down -1.44%. China Shanghai SSE is up 0.36%. Singapore Strait Times is down -0.58%. Japan 10-year JGB yield is down -0.0087 at 0.962.

In Asien ist der Nikkei zum Zeitpunkt des Schreibens um 0,11 % gestiegen. Der Hongkonger HSI ist um -1,44 % gesunken. China Shanghai SSE ist um 0,36 % gestiegen. Die Singapore Strait Times ist um -0,58 % gesunken. Die Rendite 10-jähriger japanischer japanischer Staatsanleihen ist um -0,0087 auf 0,962 gesunken.

RBA’s Hauser signals no early rate cuts as inflation remains too high

Hauser von der RBA signalisiert keine baldigen Zinssenkungen, da die Inflation weiterhin zu hoch ist

RBA Deputy Governor Andrew Hauser highlighted today that inflation in Australia “is still too high for us to be considering cutting interest rates at this stage.”

Der stellvertretende Gouverneur der RBA, Andrew Hauser, betonte heute, dass die Inflation in Australien „immer noch zu hoch ist, als dass wir zum jetzigen Zeitpunkt über eine Zinssenkung nachdenken könnten“.

Recent strong employment data led markets to push back the expected timing for the first rate cut from February to April. Hauser declined to comment on the market’s pricing but noted that “the response of rates to the data does seem to be quite encouraging.”

Die jüngsten starken Beschäftigungsdaten veranlassten die Märkte, den erwarteten Zeitpunkt für die erste Zinssenkung von Februar auf April zu verschieben. Hauser lehnte es ab, sich zu den Marktpreisen zu äußern, stellte jedoch fest, dass „die Reaktion der Tarife auf die Daten recht ermutigend zu sein scheint“.

While acknowledging the importance of data, Hauser stressed that RBA is “data-dependent but not data-obsessed,” adding that broader economic conditions also factor into policy decisions.

Hauser erkannte zwar die Bedeutung von Daten an, betonte jedoch, dass die RBA „datenabhängig, aber nicht datenbesessen“ sei, und fügte hinzu, dass auch die allgemeine Wirtschaftslage bei politischen Entscheidungen eine Rolle spiele.

“Activity has been weak, very weak, and we haven’t seen the inflation number for the third quarter yet,” he added.

„Die Aktivität war schwach, sehr schwach, und wir haben die Inflationszahlen für das dritte Quartal noch nicht gesehen“, fügte er hinzu.

This cautious approach by RBA contrasts with other central banks that have already begun easing, underscoring Australia's persistent inflationary pressures. The market will be closely watching the third-quarter inflation data to gauge the timing and magnitude of future policy changes.

Dieser vorsichtige Ansatz der RBA steht im Gegensatz zu anderen Zentralbanken, die bereits mit der Lockerung begonnen haben, und unterstreicht den anhaltenden Inflationsdruck Australiens. Der Markt wird die Inflationsdaten für das dritte Quartal genau beobachten, um den Zeitpunkt und das Ausmaß künftiger politischer Änderungen abzuschätzen.

Gold continues record rally amid rising world war fears

Gold setzt seine Rekordrallye inmitten wachsender Weltkriegsängste fort

Gold prices edged higher in the Asian session today, extending their recent record-breaking run. While some market observers attribute the precious metal's rally to uncertainty surrounding the upcoming US presidential election—with no clear frontrunner between Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump—the persistent climb in U.S. stock markets to new record highs suggests that domestic political factors may not be the primary driver. Instead, escalating geopolitical risks appear to be fueling increased demand for Gold as a safe-haven asset.

Der Goldpreis stieg heute in der asiatischen Sitzung leicht an und setzte damit seinen jüngsten Rekordlauf fort. Während einige Marktbeobachter die Rallye des Edelmetalls auf die Unsicherheit im Zusammenhang mit den bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen zurückführen – es gibt keinen klaren Spitzenkandidaten zwischen der Demokratin Kamala Harris und dem Republikaner Donald Trump –, deutet der anhaltende Anstieg der US-Aktienmärkte auf neue Rekordhöhen darauf hin, dass innenpolitische Faktoren dies möglicherweise nicht tun der Haupttreiber. Stattdessen scheinen eskalierende geopolitische Risiken die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen zu steigern.

In the Middle East, Israel has intensified its military operations in both Gaza and Lebanon following recent developments, including the death of a prominent Hamas leader. Reports indicate that Iran-backed Hezbollah has conducted drone attacks targeting areas near Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu’s residence. The prospects for a near-term ceasefire seem increasingly remote, raising concerns about broader regional instability.

Im Nahen Osten hat Israel seine Militäreinsätze sowohl im Gazastreifen als auch im Libanon nach den jüngsten Entwicklungen, darunter dem Tod eines prominenten Hamas-Führers, intensiviert. Berichten zufolge hat die vom Iran unterstützte Hisbollah Drohnenangriffe auf Gebiete in der Nähe der Residenz des israelischen Ministerpräsidenten Benjamin Netanyahu durchgeführt. Die Aussichten auf einen baldigen Waffenstillstand scheinen immer geringer zu werden, was Anlass zur Besorgnis über eine umfassendere regionale Instabilität gibt.

Even more concerning, tensions are escalating in Eastern Europe. Thousands of North Korean troops are reportedly preparing to support Russia in its ongoing conflict in Ukraine, with some North Korean military officers already deployed. Ukrainian President Zelenskyy warned this could be the “first step to world war,” raising global alarm.

Noch besorgniserregender ist, dass die Spannungen in Osteuropa eskalieren. Berichten zufolge bereiten sich Tausende nordkoreanische Truppen darauf vor, Russland im anhaltenden Konflikt in der Ukraine zu unterstützen, wobei einige nordkoreanische Militäroffiziere bereits im Einsatz sind. Der ukrainische Präsident Selenskyj warnte, dass dies der „erste Schritt in einen Weltkrieg“ sein könnte, und löste damit weltweite Besorgnis aus.

Technically, further rally is expected in Gold as long as 2685.34. Next target is 61.8% projection of 2471.76 to 2685.34 from 2604.53 at 2736.62.

Technisch gesehen wird eine weitere Rallye bei Gold bis 2685,34 erwartet. Das nächste Ziel ist eine 61,8 %-Prognose von 2471,76 auf 2685,34 von 2604,53 auf 2736,62.

But the a bigger test lies in 100% projection of 1984.05 to 2449.82 from 2239.45 at 2759.23. Strong resistance could be seen there to limit upside initially. However, decisive break above there would prompt upside acceleration. Next medium term target would then be 161.8% projection at 3047.08, which is slightly above 3000 psychological level.

Der größere Test liegt jedoch in der 100 %-Prognose von 1984,05 auf 2449,82 von 2239,45 auf 2759,23. Dort war ein starker Widerstand zu erkennen, der den Aufwärtstrend zunächst begrenzte. Ein entscheidender Durchbruch darüber würde jedoch zu einer Aufwärtsbeschleunigung führen. Das nächste mittelfristige Ziel wäre dann eine Prognose von 161,8 % bei 3047,08, was leicht über dem psychologischen Niveau von 3000 liegt.

PBoC slashes loan prime rates, HSI unmoved

PBoC senkt Leitzinsen für Kredite, HSI bleibt davon unberührt

People’s Bank of China lowered its one-year loan

Die People's Bank of China hat ihr einjähriges Darlehen gekürzt