Überreaktion der Zielaktie – Riesiges, ungewöhnliches Put-Optionsvolumen signalisiert, dass der Rückgang von TGT übertrieben ist

TGT schloss am Freitag bei 125,01 $, ein Plus von 2,42 % gegenüber dem Tiefstpreis vom Vortag von 121,59 $. Dies war ein Rückgang um 34,59 $ oder -22 % gegenüber dem Preis von 156,56 $

Target Corp (NYSE:TGT) stock has dropped 20% since its disappointing Q3 earnings on Nov. 20. But on Friday, Nov. 22, TGT stock began to rebound, rising 2.42% for the session. It closed at $125.01, up from the day-before trough price of $121.59.

Die Aktie von Target Corp (NYSE:TGT) ist seit den enttäuschenden Q3-Ergebnissen am 20. November um 20 % gefallen. Doch am Freitag, dem 22. November, begann sich die TGT-Aktie zu erholen und stieg in der Sitzung um 2,42 %. Es schloss bei 125,01 US-Dollar und lag damit über dem Tiefstkurs vom Vortag von 121,59 US-Dollar.

However, TGT stock is still down $34.59, or 22%, from its price of $156.56 before the earnings release. But several analysts, including me, believe that TGT stock has overshot to the downside and is now undervalued.

Allerdings liegt die TGT-Aktie immer noch um 34,59 US-Dollar oder 22 % unter ihrem Kurs von 156,56 US-Dollar vor der Veröffentlichung der Gewinne. Mehrere Analysten, darunter auch ich, sind jedoch der Meinung, dass die TGT-Aktie stark nach unten geschossen ist und nun unterbewertet ist.

I discussed this situation in my Nov. 20 Barchart article, “Target Stock Overreaction - Huge Unusual Put Option Volume Signals TGT's Drop is Overdone.” I argued that TGT stock was worth at least $143 per share, based on the company's likely free cash flow (FCF) margins next year.

Ich habe diese Situation in meinem Barchart-Artikel vom 20. November besprochen: „Überreaktion der Zielaktien – Riesiges ungewöhnliches Put-Optionsvolumen signalisiert, dass der Rückgang von TGT übertrieben ist.“ Ich argumentierte, dass die TGT-Aktie mindestens 143 US-Dollar pro Aktie wert sei, basierend auf den wahrscheinlichen Free-Cashflow-Margen (FCF) des Unternehmens im nächsten Jahr.

That means that even after Friday's gain, TGT stock is still worth 16% more. Here's how I arrived at that valuation.

Das bedeutet, dass die TGT-Aktie auch nach dem Anstieg vom Freitag immer noch 16 % mehr wert ist. Hier erfahren Sie, wie ich zu dieser Bewertung gekommen bin.

Based on analysts' forecasts of $109 billion in revenue next year, with a 2.0% FCF margin, free cash flow could be $2.18 billion. Even if FCF drops to $2.00 billion, TGT stock could still be cheap. Here's why.

Basierend auf den Analystenprognosen von 109 Milliarden US-Dollar Umsatz im nächsten Jahr und einer FCF-Marge von 2,0 % könnte der freie Cashflow 2,18 Milliarden US-Dollar betragen. Selbst wenn der FCF auf 2,00 Milliarden US-Dollar sinkt, könnten die TGT-Aktien immer noch günstig sein. Hier erfahren Sie, warum.

Using a 3.0% FCF yield, the market valuation would eventually be worth $66.67 billion ($2.0b in est. FCF 2025 / 0.03 = $66.67 billion).

Unter Verwendung einer FCF-Rendite von 3,0 % würde die Marktbewertung letztendlich einen Wert von 66,67 Milliarden US-Dollar haben (2,0 Milliarden US-Dollar in geschätztem FCF 2025 / 0,03 = 66,67 Milliarden US-Dollar).

This is 16.1% higher than its market cap of $57.41 billion today ($66.67b target mkt cap / $57.41 = 1.161).

Das ist 16,1 % mehr als die heutige Marktkapitalisierung von 57,41 Milliarden US-Dollar (66,67 Milliarden US-Dollar Zielkapitalisierung / 57,41 US-Dollar = 1,161).

In other words, TGT stock is worth 16.1% more than $125.01 ($1.161 x $125.01 = $145.13 per share).

Mit anderen Worten: Die TGT-Aktie ist 16,1 % mehr wert als 125,01 US-Dollar (1,161 US-Dollar x 125,01 US-Dollar = 145,13 US-Dollar pro Aktie).

Other analysts see the stock as undervalued as well.

Auch andere Analysten halten die Aktie für unterbewertet.

Analysts See TGT Stock Undervalued

Analysten halten die TGT-Aktie für unterbewertet

For example, Yahoo! Finance says its survey of 37 analysts shows an average price target of $143.41 per share. That is close to my price target and still 14.7% higher than today's price.

Beispielsweise Yahoo! Laut einer Umfrage von Finance unter 37 Analysten ergibt sich ein durchschnittliches Kursziel von 143,41 US-Dollar pro Aktie. Das liegt nahe an meinem Kursziel und immer noch 14,7 % über dem heutigen Preis.

In addition, Barchart's survey has a mean target price of $156.90 or 25.5% higher. Similarly, AnaChart.com, a new fintech site that tracks sell-side analysts and their price targets, shows that the average of 23 analysts is $153.95 per share, 23% higher than Friday's close.

Darüber hinaus ergab die Umfrage von Barchart ein durchschnittliches Kursziel von 156,90 USD oder 25,5 % höher. In ähnlicher Weise zeigt AnaChart.com, eine neue Fintech-Website, die Sell-Side-Analysten und ihre Kursziele verfolgt, dass der Durchschnitt von 23 Analysten 153,95 US-Dollar pro Aktie beträgt, 23 % mehr als der Schlusskurs vom Freitag.

The bottom line is that Target stock now looks undervalued. But it could take a good while for the stock to rebound. After all, investors are nervous that Target's holiday season might not turn out well.

Unter dem Strich scheint die Target-Aktie jetzt unterbewertet zu sein. Es könnte jedoch eine Weile dauern, bis sich die Aktie erholt. Schließlich sind die Anleger besorgt, dass die Weihnachtszeit von Target möglicherweise nicht gut ausgehen könnte.

Therefore, let's look at an alternative way to play TGT stock: buying long-dated call options with in-the-money (ITM) strike prices.

Schauen wir uns daher eine alternative Möglichkeit zum Spielen von TGT-Aktien an: den Kauf von Call-Optionen mit langer Laufzeit und Ausübungspreisen im Geld (ITM).

In-the-Money Long-Dated TGT Calls

Langfristige TGT-Anrufe im Geld

For example, look at the Jan. 16, 2026 expiration call option chain. This is 421 days from now, or almost 1 year and 2 months away. That allows the investor to hold these calls over one year and potentially not have to pay short-term capital gains taxes on any profits.

Schauen Sie sich zum Beispiel die Call-Optionskette mit Ablauf am 16. Januar 2026 an. Bis dahin sind es noch 421 Tage, also fast ein Jahr und zwei Monate. Dadurch kann der Anleger diese Calls über einen Zeitraum von einem Jahr halten und muss möglicherweise keine kurzfristigen Kapitalertragssteuern auf Gewinne zahlen.

Here is what is interesting. It makes sense to buy in-the-money (ITM) call options since these already have some intrinsic value embedded in their price. That provides some degree of downside protection as well as providing good leverage on the upside.

Hier ist das Interessante. Es ist sinnvoll, Call-Optionen im Geld (ITM) zu kaufen, da diese bereits einen gewissen inneren Wert in ihrem Preis enthalten. Dies bietet einen gewissen Schutz vor Abwärtsrisiken und eine gute Hebelwirkung nach oben.

For example, look at the $110.00 strike price calls. These are trading $15.01 below the $125.01 trading price, and so are already worth at least that amount.

Schauen Sie sich zum Beispiel die Aufrufe zum Ausübungspreis von 110,00 $ an. Diese werden 15,01 US-Dollar unter dem Handelspreis von 125,01 US-Dollar gehandelt und sind daher bereits mindestens diesen Betrag wert.

However, the midprice premium is $23.50, meaning there is $23.50-$15.01, or $8.49 of excess or extrinsic value in the price. But, at least the intrinsic value represents 64% of the total premium paid.

Der mittlere Preisaufschlag beträgt jedoch 23,50 $, was bedeutet, dass der Preis einen Überschuss oder einen äußeren Wert von 23,50 $ bis 15,01 $ oder 8,49 $ enthält. Aber immerhin macht der innere Wert 64 % der insgesamt gezahlten Prämie aus.

Moreover, the advantage is that to buy 1 contract representing 100 shares the outlay is only $2,350 per call option. To buy 100 shares at today's trading price, the investor would have to pay $12,501 (i.e., $1

Darüber hinaus besteht der Vorteil darin, dass der Aufwand für den Kauf eines Kontrakts, der 100 Aktien repräsentiert, nur 2.350 US-Dollar pro Call-Option beträgt. Um 100 Aktien zum heutigen Handelspreis zu kaufen, müsste der Anleger 12.501 US-Dollar (also 1 US-Dollar) zahlen