Der Leitfaden der vernünftigen Person zur Investition in Kryptowährung

Trotz der wiederholten und spektakulären Unfälle von Bitcoin steigt der Boden weiter. Jede jüngste Deflation einer Blase hat diesen Boden etwas höher zurückgesetzt.

Despite Bitcoin’s repeated and spectacular crashes, its floor keeps rising. Each recent deflation of a bubble has reset that floor a little higher. Most recently, recession fears have undercut Trump-fueled exuberance and driven Bitcoin down from its six-figure highs—but as of mid-March, it was still well above $80,000.

Trotz der wiederholten und spektakulären Unfälle von Bitcoin steigt der Boden weiter. Jede jüngste Deflation einer Blase hat diesen Boden etwas höher zurückgesetzt. In jüngster Zeit haben Rezessions Ängste mit Trump betriebener Überschwang und Bitcoin von seinen sechsstelligen Höchstständen getrieben-aber bis Mitte März lag es noch deutlich über 80.000 US-Dollar.

So how should the casual investor navigate all this? Is there a rational way to get exposure to the upside without losing one’s shirt to the inescapable volatility?

Wie soll der Gelegenheitsinvestor all das navigieren? Gibt es eine rationale Möglichkeit, sich auf den Kopf zu stellen, ohne das Hemd gegen die unausweichliche Volatilität zu verlieren?

“I get this question all the time,” says David Pakman, a partner at the venture capital firm CoinFund. “What I would suggest is a blue-chip strategy.”

"Ich bekomme diese Frage ständig", sagt David Pakman, Partner des Risikokapitalunternehmens Coinfund. "Was ich vorschlagen würde, ist eine Blue-Chip-Strategie."

Pakman, who did long stints at Apple and VC firm Venrock, goes on to explain blue chips in the crypto context: “What I would tell people is to create a portfolio of 60% Bitcoin, 10% or 15% Ethereum, and then put the rest in four or five other blue chips like Solana, Uniswap, Aave, or Compound.”

Pakman, der lange Zeit im Apple- und VC -Unternehmen Venrock tätig war, erklärt im Krypto -Kontext blaue Chips: „Ich würde den Leuten sagen, ein Portfolio von 60% Bitcoin, 10% oder 15% Ethereum zu erstellen und dann den Rest in vier oder fünf andere blaue Chips wie Solana, Uniswap, AVAVE, ABE, oder Verbindungen.« «.“

To understand how a crypto asset might count as a blue chip, it’s helpful to understand that every blockchain—like every company—comes with a narrative that explains why it is valuable and will likely remain so.

Um zu verstehen, wie ein Krypto -Asset als Blue -Chip gelten könnte, ist es hilfreich zu verstehen, dass jede Blockchain - wie jedes Unternehmen - eine Erzählung darstellt, die erklärt, warum es wertvoll ist und wahrscheinlich so bleiben wird.

In the case of Bitcoin, the narrative is intuitive and easy to explain. The original cryptocurrency is a store of value for long-term investors—“HODLers” in crypto parlance—who are confident that the worth of Bitcoin, whose supply is capped at 21 million coins, won’t be affected by spendthrift governments or money-printing central banks. That’s similar to the role gold plays in some portfolios. Bitcoin’s status as “digital gold” has only grown as more companies and even nation-states have added it to their balance sheets. The U.S. became the latest of these when President Trump announced the creation of a strategic Bitcoin reserve.

Im Fall von Bitcoin ist die Erzählung intuitiv und leicht zu erklären. Die ursprüngliche Kryptowährung ist ein Wert von Wert für langfristige Investoren-„Hodlers“ im Krypto-Sprachgebrauch-, der zuversichtlich ist, dass der Wert von Bitcoin, dessen Angebot auf 21 Millionen Münzen begrenzt ist, nicht von Schwiftregierungen oder Geldbörsen betroffen sein wird. Das ähnelt der Rolle, die Gold in einigen Portfolios spielt. Der Status von Bitcoin als „digitales Gold“ ist nur so gewachsen, dass mehr Unternehmen und sogar Nationalstaaten ihn zu ihren Bilanzen hinzugefügt haben. Die USA wurden die letzten davon, als Präsident Trump die Schaffung eines strategischen Bitcoin -Reservats ankündigte.

As for Ethereum, in narrative terms, it’s a versatile, globally accessible computer that lets users carry out a wide range of tasks such as supply-chain tracking and title registration using so-called smart contracts. Solana is billed as a newer, faster Ethereum. Uniswap and Aave, meanwhile, are leaders in decentralized finance, or DeFi, which describes a sophisticated technology for autonomous trading. In other words, these currencies are linked to blockchains that power value-generating, legitimate business activities, and the more broadly useful they become, the more their value should increase.

In narrativen Hinsicht handelt es sich bei Ethereum um einen vielseitigen, global zugänglichen Computer, auf dem Benutzer eine breite Palette von Aufgaben wie die Verfolgung von Versorgungsketten und die Titelregistrierung mit sogenannten intelligenten Verträgen ausführen können. Solana wird als neueres, schnelleres Ethereum in Rechnung gestellt. UNISWAP und AAVE sind inzwischen Führungskräfte in dezentralen Finanzen oder Defi, die eine ausgefeilte Technologie für den autonomen Handel beschreibt. Mit anderen Worten, diese Währungen sind mit Blockchains verbunden, die mit Stromerzeugung, legitimen Geschäftsaktivitäten und je nützlicher sie werden, desto mehr sollte ihr Wert zunehmen.

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Narratives, of course, should hardly be the only criteria for investing—as burned shareholders in fraudulent enterprises like Theranos or Enron will be quick to tell you. Even the most vapid of blockchain projects has legions of self-interested boosters who use social media, podcasts, and YouTube to cheer on worthless coins.

Natürlich sollten Erzählungen kaum die einzigen Kriterien für Investitionen sein - da verbrannte Aktionäre in betrügerischen Unternehmen wie Theranos oder Enron schnell sagen werden. Selbst die vapid von Blockchain-Projekten haben Legionen selbstinteressierter Booster, die Social Media, Podcasts und YouTube nutzen, um wertlose Münzen anzufeuern.

Before buying, it’s best to spend time reading about why a given cryptocurrency was invented and whether it is achieving what it set out to do. It’s especially useful to consider how much of a coin’s supply is controlled by insiders—often, consultants or marketers who helped launch the coin—who might cash in and dump it on the market if the price rises; and, on the positive side, to see if a blockchain has an active community of developers who are adding technical contributions.

Vor dem Kauf ist es am besten, Zeit damit zu verbringen, darüber zu lesen, warum eine bestimmte Kryptowährung erfunden wurde und ob sie das erreicht, was sie tun soll. Es ist besonders nützlich zu überlegen, wie viel von einem Münzangebot von Insidern kontrolliert wird - oft, Berater oder Vermarkter, die bei der Start der Münze geholfen haben, die sie möglicherweise einlösen und auf den Markt bringen, wenn der Preis steigt. und positiv, um festzustellen, ob eine Blockchain über eine aktive Gemeinschaft von Entwicklern verfügt, die technische Beiträge hinzufügen.

There is another tactic buyers can take from the book of traditional investing, one that reduces exposure to price volatility: Purchase several small sums over a period of time, and be prepared to hold over a long horizon. In Pakman’s words: “Dollar-cost average for three months, then don’t touch it for five years.”

Es gibt noch eine weitere taktische Käufer aus dem Buch der traditionellen Investition, das die Volatilität der Preisvolatilität verringert: Kauf mehrerer kleiner Summen über einen bestimmten Zeitraum und seien Sie bereit, einen langen Horizont zu halten. In Pakmans Worten: „Der Durchschnitt von Dollar-Kosten-Durchschnitt für drei Monate, dann berühren Sie ihn dann fünf Jahre lang nicht.“

Finally, casual investors will find it much easier to purchase cryptocurrency now that large asset managers like BlackRock offer shares of Bitcoin and Ethereum in the form of exchange-traded funds available on conventional brokerage platforms.

Schließlich finden es Gelegenheitsinvestoren viel einfacher, Kryptowährung zu kaufen, da große Vermögensverwalter wie BlackRock Aktien von Bitcoin und Ethereum in Form von Börsenfonds anbieten, die auf herkömmlichen Brokerage-Plattformen erhältlich sind.

Buying crypto in the form of an ETF comes with an annual management fee, albeit a modest one, that investors won’t encounter if they purchase crypto directly through a platform like Coinbase or Robinhood. The bottom line is that adding some crypto to one’s portfolio still isn't for the faint of heart—but it doesn’t have to feel reckless.

Der Kauf von Krypto in Form eines ETF wird mit einer jährlichen Verwaltungsgebühr geliefert, wenn auch bescheiden, dass Anleger nicht begegnen, wenn sie Krypto direkt über eine Plattform wie Coinbase oder Robinhood kaufen. Das Fazit ist, dass das Hinzufügen von Krypto in das eigene Portfolio noch nicht für schwache Nerven ist - aber es muss sich nicht rücksichtslos fühlen.

This article appears in the April/May 2025 issue of Fortune with the headline "The sane person's guide to investing in cryptocurrency."

Dieser Artikel erscheint in der April/Mai 2025 -Ausgabe von Fortune mit der Überschrift "The Sane Person's Leitfaden zur Investition in Kryptowährung".

Memecoins: A cultural force, and a terrible investment

Memecoins: eine kulturelle Kraft und eine schreckliche Investition

When Coinbase CEO Brian Armstrong posted a picture from his wedding in October, crypto users rushed to mark the occasion—by creating rival cryptocurrencies dedicated to a fluffy white dog that appeared in the pic with the bride and groom. One faction, declaring the pooch’s name was Russell, launched a token of that name, flooding social media with memes of the Akita Inu. No, no, insisted another faction: The dog’s name was Hashbrown, they said, posting a stream of similar memes.

Als der CEO von Coinbase, Brian Armstrong, im Oktober ein Bild von seiner Hochzeit veröffentlichte, eilten Krypto -Benutzer, um den Anlass zu markieren - indem er konkurrierende Kryptowährungen schuf, die einem flauschigen weißen Hund gewidmet waren, der auf dem Bild mit Braut und Bräutigam auftrat. Eine Fraktion, die den Namen des Hündchens erklärte, startete Russell, startete ein Zeichen dieses Namens und überflutete die sozialen Medien mit Meme der Akita Inu. Nein, nein, darauf bestand eine andere Fraktion: Der Name des Hundes war Hashbrown, sagten sie und posteten einen Strom ähnlicher Meme.