Das Institutional Gateway - Solana steht im Mittelpunkt

Der Start von Solana (SOL) Futures am 17. März war eine mit Spannung erwartete Veranstaltung

The launch of Solana (SOL) futures on the Chicago Mercantile Exchange (CME) on March 17 was a hotly anticipated event, marking a significant step in Solana’s journey towards institutional adoption. However, the initial trading volume of $12.1 million fell short of the expectations set by the day-one launches of Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) CME futures. This article delves into the nuances of Solana’s CME debut, comparing its performance with its predecessors, analyzing normalized volume metrics, and exploring the potential long-term implications for SOL.

Die Einführung von Solana (SOL) -Futures am 17. März war eine mit heiß erwartete Veranstaltung, die einen bedeutenden Schritt auf dem Weg von Solana in Richtung institutioneller Adoption war. Das anfängliche Handelsvolumen von 12,1 Mio. USD blieb jedoch über die Erwartungen zurückzuführen, die die Starts von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) CME-Futures von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) festgelegt haben. Dieser Artikel befasst sich mit den Nuancen des CME-Debüts von Solana, verglichen seine Leistung mit seinen Vorgängern, die Analyse normalisierter Volumenmetriken und die Untersuchung der potenziellen langfristigen Auswirkungen auf SOL.

The Initial Numbers: A Comparative Analysis

Die Anfangszahlen: Eine vergleichende Analyse

The raw trading volume of $12.1 million on Solana’s first day of CME futures trading drew attention, especially when comparing it with the much higher volumes observed during the launches of Bitcoin and Ethereum futures. This initial comparison might lead to the conclusion that Solana’s CME launch was disappointing. However, a deeper analysis reveals a more nuanced picture.

Das RAW -Handelsvolumen von 12,1 Millionen US -Dollar am ersten Tag des CME -Futures -Handels von Solana lenkte auf die Aufmerksamkeit, insbesondere beim Vergleich mit den viel höheren Bänden, die während der Starts von Bitcoin und Ethereum Futures beobachtet wurden. Dieser erste Vergleich könnte zu dem Schluss führen, dass Solanas CME -Start enttäuschend war. Eine tiefere Analyse zeigt jedoch ein differenzierteres Bild.

Vetle Lunde, Head of Research at K33Research, provided valuable insights into the trading activity. According to Lunde’s calculations, Bitcoin CME futures generated a trading volume of $688 million on their first day of trading in December 2017, while Ethereum CME futures saw a volume of $319 million on February 8, 2021. In contrast, Solana’s CME futures generated a trading volume of $12.1 million on March 17.

Vetle Lunde, Forschungsleiter bei K33Research, lieferte wertvolle Einblicke in die Handelsaktivität. Laut Lundes Berechnungen erzielte Bitcoin CME -Futures am ersten Handelstag im Dezember 2017 ein Handelsvolumen von 688 Millionen US -Dollar, während Ethereum CME Futures am 8. Februar 2021 einen Volumen von 319 Millionen US -Dollar am 8. Februar 2021 verzeichnete. Im Gegensatz dazu schloss die CME -Futures von Solana am 17. März einen Handelsvolumen von 12,1 Millionen US -Dollar an.

Furthermore, comparing the ratios of the first day’s trading volume to the cryptocurrency’s market capitalization at the beginning of the day, we observe that Bitcoin had a ratio of 0.0319%, Ethereum had a ratio of 0.0173%, and Solana had a ratio of 0.0166%.

Darüber hinaus stellen wir fest, dass Bitcoin die Verhältnisse des Handelsvolumens des ersten Tages mit der Marktkapitalisierung der Kryptowährung zu Beginn des Tages vergleicht, dass Bitcoin ein Verhältnis von 0,0319%hatte, Ethereum ein Verhältnis von 0,0173%hatte und Solana ein Verhältnis von 0,0166%hatte.

The Power of Normalized Volume: A Fairer Metric

Die Leistung des normalisierten Volumens: eine fairere Metrik

As Lunde astutely pointed out, comparing raw trading volumes without considering market capitalization can be misleading. To provide a fairer assessment, it’s essential to examine normalized volumes, which adjust trading activity relative to a crypto asset’s market cap.

Wie Lunde scharfsinnig ausführte, kann der Vergleich von Rohhandelsvolumina ohne Berücksichtigung der Marktkapitalisierung irreführend sein. Um eine fairere Bewertung vorzunehmen, ist es wichtig, normalisierte Volumina zu untersuchen, die die Handelsaktivität in Bezug auf die Marktkapitalisierung eines Krypto -Assets anpassen.

Normalized volume offers a more transparent evaluation of institutional engagement, as it accounts for the differences in market size between Bitcoin, Ethereum, and Solana. This metric allows us to understand how much interest there is per unit of market capitalization.

Das normalisierte Volumen bietet eine transparentere Bewertung des institutionellen Engagements, da es die Unterschiede in der Marktgröße zwischen Bitcoin, Ethereum und Solana ausmacht. Diese Metrik ermöglicht es uns zu verstehen, wie viel Zinsen pro Einheit der Marktkapitalisierung vorhanden sind.

Comparative Normalized Volumes: Bitcoin Leads, Solana and Ethereum Align

Vergleichende normalisierte Volumes: Bitcoin -Leads, Solana und Ethereum ausrichten

When normalized volumes are compared, Bitcoin emerges as the leader, with a normalized volume of 0.0319%. This means that for every $1 held by investors at the beginning of the day, $0.0319 was traded on average during the day.

Wenn normalisierte Volumina verglichen werden, tritt Bitcoin mit einem normalisierten Volumen von 0,0319%als führend auf. Dies bedeutet, dass für jeden von Investoren zu Beginn des Tages in Höhe von 1 US -Dollar durchschnittlich 0,0319 US -Dollar tagsüber gehandelt wurden.

In contrast, Ethereum and Solana had lower normalized volumes, with 0.0173% and 0.0166%, respectively. This suggests that while there was less interest in both assets relative to their market caps, the level of engagement was still significant, especially considering the early stages of institutional adoption.

Im Gegensatz dazu hatten Ethereum und Solana mit 0,0173% bzw. 0,0166% niedrigere normalisierte Volumina. Dies deutet darauf hin, dass zwar weniger Interesse an beiden Vermögenswerten im Vergleich zu ihren Marktkapitalisierungen gab, das Engagement jedoch immer noch signifikant war, insbesondere angesichts der frühen Phasen der institutionellen Adoption.

Interpreting the Normalized Volume Data:

Interpretation der normalisierten Volumendaten:

The normalized volume data suggests that Solana’s CME futures launch, while not as explosive as Bitcoin’s, was not a complete failure. The similarity in normalized volumes between Ethereum and Solana indicates that institutional investors are showing a similar level of interest in both assets, relative to their market caps.

Die normalisierten Volumendaten deuten darauf hin, dass Solanas CME -Futures -Start jedoch nicht so explosiv wie die von Bitcoin war, aber kein vollständiger Fehler. Die Ähnlichkeit der normalisierten Volumina zwischen Ethereum und Solana zeigt, dass institutionelle Anleger ein ähnliches Interesse an beiden Vermögenswerten im Vergleich zu ihren Marktkapituren aufweisen.

This analysis highlights the importance of considering normalized metrics when evaluating the performance of cryptocurrency futures launches. Raw trading volumes can be deceiving, especially when comparing assets with vastly different market capitalizations.

Diese Analyse zeigt, wie wichtig es ist, normalisierte Metriken bei der Bewertung der Leistung von Kryptowährungs -Futures -Starts zu berücksichtigen. Rohhandelsvolumina können täuschen, insbesondere beim Vergleich von Vermögenswerten mit sehr unterschiedlichen Marktkapitalisierungen.

The Historical Precedent: Bitcoin and Ethereum’s CME Launches

Der historische Präzedenzfall: Bitcoin und Ethereums CME starten

To gain a better understanding of the potential implications of Solana’s CME launch, it’s essential to examine the historical precedents set by Bitcoin and Ethereum.

Um die möglichen Auswirkungen der CME -Start von Solana besser zu verstehen, ist es wichtig, die historischen Präzedenzfälle von Bitcoin und Ethereum zu untersuchen.

Bitcoin’s CME Launch: A Bear Market Catalyst?

Bitcoins CME -Start: Ein Bärenmarktkatalysator?

The launch of Bitcoin CME futures on December 18, 2017, coincided with the peak of the 2017 bull market. Following the launch, Bitcoin experienced a significant decline, dropping from $19,000 to $14,000 by the end of the year. This correction continued into 2018, marking the beginning of a prolonged bear market.

Die Einführung von Bitcoin CME -Futures am 18. Dezember 2017 fiel mit dem Höhepunkt des Bullenmarktes 2017 zusammen. Nach dem Start verzeichnete Bitcoin einen erheblichen Rückgang und fiel bis Ende des Jahres von 19.000 USD auf 14.000 US -Dollar. Diese Korrektur wurde bis 2018 fortgesetzt und markierte den Beginn eines längeren Marktes.

While it’s difficult to attribute the bear market solely to the CME futures launch, it’s clear that the event coincided with a significant shift in market sentiment. The optimism and hype surrounding Bitcoin’s all-time high began to fade as the futures launch approached, and the cryptocurrency’s price came under pressure.

Es ist zwar schwierig, den Bärenmarkt ausschließlich auf den CME -Futures -Start zurückzuführen, aber es ist klar, dass die Veranstaltung mit einer erheblichen Veränderung der Marktstimmung zusammenfiel. Der Optimismus und der Hype um Bitcoin's All-Time High begannen zu verblassen, als sich der Futures-Start näherte, und der Preis der Kryptowährung wurde unter Druck geraten.

The launch itself was met with mixed reactions, with some analysts and traders expressing skepticism about the timing and impact of the futures contract. At the same time, others believed that it would open up new avenues for institutional investment and liquidity.

Der Start selbst stieß auf gemischte Reaktionen, wobei einige Analysten und Händler Skepsis gegenüber dem Zeitpunkt und den Auswirkungen des Futures -Vertrags zum Ausdruck brachten. Gleichzeitig glaubten andere, dass sie neue Möglichkeiten für institutionelle Investitionen und Liquidität eröffnen würden.

Ultimately, the bear market of 2018 had several contributing factors, including regulatory scrutiny, exchange hacks, and the unwinding of leveraged positions. Still, the correlation between the CME futures launch and the subsequent price correction is undeniable

Letztendlich hatte der Bärenmarkt von 2018 mehrere Faktoren, darunter regulatorische Prüfung, Austauschhacks und die Abwicklung von Leveraged -Positionen. Dennoch ist die Korrelation zwischen der CME -Futures -Start und der nachfolgenden Preiskorrektur unbestreitbar