Wie hoch ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)?

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR) ist eine Kennzahl, die die konstante Rendite darstellt, die erforderlich ist, damit eine Investition über einen bestimmten Zeitraum von ihrem Anfangswert auf ihren Endwert wächst, unter Berücksichtigung der Auswirkungen der durchschnittlichen jährlichen Renditen. Es bietet eine vereinfachte Messung der Wachstumsrate einer Investition im Laufe der Zeit und erleichtert den Vergleich zwischen verschiedenen Investitionen, unabhängig von Schwankungen der jährlichen Renditen.

What is Compound Annual Growth Rate (CAGR)?

The Compound Annual Growth Rate represents o income necessary for an investment to evolve from its initial value to its final value, considering that the gains were reapplied at the end of each year of the investment period.

« Zurück zum WörterbuchindexWas ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR)? Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate stellt das Einkommen dar, das erforderlich ist, damit sich eine Investition von ihrem Anfangswert zu ihrem Endwert entwickelt, wenn man berücksichtigt, dass die Gewinne am Ende jedes Jahres erneut angewendet wurden der Investitionszeitraum.

How to Calculate Compound Annual Growth Rate (CAGR)

To determine the CAGR of an investment, follow the steps below:

So berechnen Sie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)Um die CAGR einer Investition zu bestimmen, führen Sie die folgenden Schritte aus:

• Calculate the ratio between the final value of the investment and its initial value.
• Raise this ratio to the power of one over the number of years in the period.
• Deduce one from the result found.
• Transform the final result into a percentage by multiplying it by 100.

Meaning of CAGR

Although CAGR does not reflect the true rate of return, it does offer a representative measure. It works as an index that indicates the speed at which an investment would have expanded if it had maintained a constant rate of annual growth, with income reinvested at the end of each year.

Berechnen Sie das Verhältnis zwischen dem Endwert der Investition und ihrem Anfangswert. Erhöhen Sie dieses Verhältnis mit der Potenz eins über die Anzahl der Jahre im Zeitraum. Leiten Sie eins aus dem gefundenen Ergebnis ab. Wandeln Sie das Endergebnis in einen Prozentsatz um, indem Sie es mit multiplizieren 100. Bedeutung von CAGRAObwohl CAGR nicht die tatsächliche Rendite widerspiegelt, bietet sie eine repräsentative Messgröße. Er fungiert als Index, der die Geschwindigkeit angibt, mit der sich eine Investition ausgeweitet hätte, wenn sie eine konstante jährliche Wachstumsrate beibehalten hätte und die Erträge am Ende jedes Jahres reinvestiert worden wären.

Due to actual annual performance variations, achieving this uniform growth is atypical. However, CAGR serves to level returns, making it easier to understand in contrast to other methods.

Aufgrund der tatsächlichen jährlichen Leistungsschwankungen ist das Erreichen dieses gleichmäßigen Wachstums untypisch. Allerdings dient die CAGR dazu, die Renditen auszugleichen, was sie im Gegensatz zu anderen Methoden leichter verständlich macht.

Practical example of using CAGR

Consider an initial investment of $10.000 in a portfolio that yielded the following returns:

Praktisches Beispiel für die Verwendung von CAGR. Stellen Sie sich eine Anfangsinvestition von 10.000 US-Dollar in ein Portfolio vor, die die folgenden Renditen erbrachte:

• From January 1, 2018 to January 1, 2019, the portfolio value increased to $13.000, representing 30% growth in the first year.
• As of January 1, 2020, the portfolio was worth $14.000, which is a 7,69% increase from January 2019 to January 2020.
• As of January 1, 2021, the final value was $19.000, marking 35,71% growth from January 2020 to January 2021.

The portfolio's annual returns varied significantly, depending on the percentages indicated. However, by applying CAGR, a unified view of investment performance is obtained, disregarding annual fluctuations. In this case, the CAGR for the three-year period was 23,86%, providing a simplified comparison basis for the investor to evaluate different resource allocation options or project future values.

Vom 1. Januar 2018 bis zum 1. Januar 2019 stieg der Portfoliowert auf 13.000 US-Dollar, was einem Wachstum von 30 % im ersten Jahr entspricht. Zum 1. Januar 2020 hatte das Portfolio einen Wert von 14.000 US-Dollar, was einer Steigerung von 7,69 % gegenüber Januar entspricht 2019 bis Januar 2020. Am 1. Januar 2021 betrug der Endwert 19.000 US-Dollar, was einem Wachstum von 35,71 % von Januar 2020 bis Januar 2021 entspricht. Die jährlichen Renditen des Portfolios schwankten je nach den angegebenen Prozentsätzen erheblich. Durch die Anwendung der CAGR erhält man jedoch eine einheitliche Sicht auf die Anlageperformance, ohne Berücksichtigung jährlicher Schwankungen. In diesem Fall betrug die CAGR für den Dreijahreszeitraum 23,86 % und bot dem Investor eine vereinfachte Vergleichsbasis, um verschiedene Ressourcenallokationsoptionen zu bewerten oder zukünftige Werte zu prognostizieren.

For example, when comparing two distinct investments, where one may appreciate while the other depreciates in a given year, as would be the case when comparing high-yield bonds with stocks or real estate investments with emerging markets, the CAGR helps to level out annual returns, simplifying the comparison between alternatives.

Wenn man beispielsweise zwei unterschiedliche Anlagen vergleicht, bei denen eine in einem bestimmten Jahr an Wert gewinnen kann, während die andere an Wert verliert, wie es beim Vergleich von Hochzinsanleihen mit Aktien oder von Immobilienanlagen mit Schwellenmärkten der Fall wäre, hilft die CAGR dabei, das jährliche Niveau auszugleichen Renditen, was den Vergleich zwischen Alternativen vereinfacht.

Another example would be an investor who purchased 55 shares of Amazon.com in December 2017 for $1.180 each, for a total investment of $64.900. Three years later, in December 2020, the shares appreciated to $3.200 each, bringing the value of the investment to $176.000.

Ein weiteres Beispiel wäre ein Investor, der im Dezember 2017 55 Aktien von Amazon.com für jeweils 1.180 US-Dollar gekauft hat, was einer Gesamtinvestition von 64.900 US-Dollar entspricht. Drei Jahre später, im Dezember 2020, stiegen die Aktien auf jeweils 3.200 US-Dollar, was den Wert der Investition auf 176.000 US-Dollar erhöhte.

What is CAGR?

To understand CAGR, let’s consider a practical example with the following data:

Was ist CAGR? Um CAGR zu verstehen, betrachten wir ein praktisches Beispiel mit den folgenden Daten:

• Final investment value: $176.000
• Initial investment value: $64.900
• Duration of investment: 3 years

Applying this information to the CAGR formula, we have:

Endgültiger Investitionswert: 176.000 $. Anfangsinvestitionswert: 64.900 $. Investitionsdauer: 3 Jahre. Wenn wir diese Informationen auf die CAGR-Formel anwenden, erhalten wir:

Additional CAGR Applications

CAGR is useful in determining the average annual growth of an investment. This proves especially valuable in volatile market scenarios, where the return on an investment can vary significantly from year to year.

[($176.000 / $64.900) ^ (1/3)] – 1 = 39,5 %. Zusätzliche CAGR-Anwendungen CAGR ist nützlich, um das durchschnittliche jährliche Wachstum einer Investition zu bestimmen. Dies erweist sich besonders in volatilen Marktszenarien als wertvoll, in denen die Rendite einer Investition von Jahr zu Jahr erheblich schwanken kann.

For example, it may happen that an investment appreciates by 8% in one year, depreciates by 2% in the following year, and appreciates again by 5% in the following year. CAGR helps normalize returns, providing a more stable and understandable view of the growth trajectory, even when these rates are volatile and inconsistent.

Beispielsweise kann es vorkommen, dass eine Investition in einem Jahr um 8 % an Wert gewinnt, im folgenden Jahr um 2 % an Wert verliert und im folgenden Jahr erneut um 5 % an Wert gewinnt. CAGR trägt zur Normalisierung der Renditen bei und bietet einen stabileren und verständlicheren Überblick über den Wachstumsverlauf, selbst wenn diese Raten volatil und inkonsistent sind.

Investment Comparison

CAGR provides a means of comparing the performance of different types of investments. Imagine an investor who, in 2015, invested $10.000 in a savings account with fixed annual interest of 1%, and an equal amount in a stock mutual fund, whose return tends to be more irregular over time.

AnlagevergleichCAGR bietet eine Möglichkeit, die Performance verschiedener Anlagearten zu vergleichen. Stellen Sie sich einen Anleger vor, der im Jahr 2015 10.000 US-Dollar auf ein Sparkonto mit einem festen jährlichen Zinssatz von 1 % und den gleichen Betrag in einen Aktienfonds investiert hat, dessen Rendite im Laufe der Zeit tendenziell unregelmäßiger ist.

At the end of five years, suppose the savings account has reached a balance of $10.510,10 and the stock fund, despite uneven growth, has reached $15.348,52. At first glance, the equity fund appears to be the most profitable investment, with a significantly higher return compared to the savings account.

Angenommen, das Sparkonto hat nach fünf Jahren einen Saldo von 10.510,10 $ erreicht und der Aktienfonds hat trotz ungleichmäßigem Wachstum 15.348,52 $ erreicht. Auf den ersten Blick scheint der Aktienfonds die rentabelste Anlage zu sein, mit einer deutlich höheren Rendite im Vergleich zum Sparkonto.

However, CAGR, by offering an average of returns, does not reveal the volatility or risk associated with the equity fund. Despite this limitation, CAGR can be incorporated into the MAR index, which adjusts results to risk, thus providing a more balanced analysis.

Da die CAGR jedoch eine durchschnittliche Rendite angibt, gibt sie keinen Aufschluss über die Volatilität oder das Risiko, die mit dem Aktienfonds verbunden sind. Trotz dieser Einschränkung kann die CAGR in den MAR-Index integriert werden, der die Ergebnisse an das Risiko anpasst und so eine ausgewogenere Analyse ermöglicht.

Performance Monitoring

CAGR is also applicable in monitoring the performance of different business aspects, whether of a single company or comparing several. For example, if the CAGR for big-box market share is 1,82% over five years, while the CAGR for customer satisfaction is -0,58% over the same period, this comparison reveals valuable insights into the strengths and weaknesses of the company.

LeistungsüberwachungCAGR eignet sich auch zur Überwachung der Leistung verschiedener Geschäftsaspekte, sei es eines einzelnen Unternehmens oder des Vergleichs mehrerer. Wenn beispielsweise die CAGR für den Marktanteil von Big-Boxen über fünf Jahre 1,82 % beträgt, während die CAGR für die Kundenzufriedenheit im gleichen Zeitraum -0,58 % beträgt, liefert dieser Vergleich wertvolle Erkenntnisse über die Stärken und Schwächen der Unternehmen.

Assessment of Strengths and Weaknesses

Analyzing the CAGRs of competing companies' business operations offers an effective means of identifying relative advantages and disadvantages. A clear example of this can be seen when comparing Big-Sale's customer satisfaction CAGR with that of SuperFast Cable, which recorded a customer satisfaction CAGR of -6,31% in the same time frame. Such a comparison allows a detailed assessment of the strengths and weaknesses between competitors.

Bewertung von Stärken und Schwächen Die Analyse der CAGRs der Geschäftstätigkeit konkurrierender Unternehmen bietet ein wirksames Mittel zur Identifizierung relativer Vor- und Nachteile. Ein klares Beispiel hierfür ist der Vergleich der Kundenzufriedenheits-CAGR von Big-Sale mit der von SuperFast Cable, das im gleichen Zeitraum eine Kundenzufriedenheits-CAGR von -6,31 % verzeichnete. Ein solcher Vergleich ermöglicht eine detaillierte Einschätzung der Stärken und Schwächen zwischen Wettbewerbern.

Use of CAGR by Investors

Mastering the CAGR formula opens the door to several other applications used by investors to analyze past returns and project future profits. Algebraic manipulation of the CAGR formula can make it easier to calculate the present or future value of money, or determine a minimum required rate of return.

Verwendung der CAGR durch Anleger: Die Beherrschung der CAGR-Formel öffnet die Tür zu mehreren anderen Anwendungen, mit denen Anleger vergangene Renditen analysieren und zukünftige Gewinne prognostizieren können. Eine algebraische Manipulation der CAGR-Formel kann es einfacher machen, den gegenwärtigen oder zukünftigen Wert des Geldes zu berechnen oder eine erforderliche Mindestrendite zu bestimmen.

Consider, for example, an investor who needs to accumulate US$50.000 for a child's college education in 18 years, currently having US$15.000 to invest. To calculate the average rate of return necessary to achieve this objective, one can resort to calculating the CAGR, adapting the formula to find the required rate.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen Investor vor, der in 18 Jahren 50.000 US-Dollar für die Hochschulausbildung eines Kindes ansammeln muss und derzeit 15.000 US-Dollar investieren muss. Um die durchschnittliche Rendite zu berechnen, die zum Erreichen dieses Ziels erforderlich ist, kann man auf die Berechnung der CAGR zurückgreifen und die Formel anpassen, um die erforderliche Rendite zu ermitteln.

This adaptation is nothing more than a rearranged version of the present value and future value equations. If an investor aims to achieve an amount of $50.000, assuming an expected annual return of 8% on the investment, he can use this version of the CAGR formula to calculate the initial amount needed to reach his goal.

Diese Anpassung ist nichts anderes als eine neu geordnete Version der Gegenwartswert- und Zukunftswertgleichungen. Wenn ein Investor einen Betrag von 50.000 US-Dollar anstrebt und dabei von einer erwarteten jährlichen Rendite der Investition von 8 % ausgeht, kann er diese Version der CAGR-Formel verwenden, um den anfänglichen Betrag zu berechnen, der zum Erreichen seines Ziels erforderlich ist.

Adjustments to the CAGR Formula

Investments are rarely made precisely at the beginning and sold precisely at the end of a calendar year. Suppose an investor wants to calculate the CAGR of an investment of US$10.000 made on June 1, 2013 and settled for US$16.897,14 on September 9, 2018.

Anpassungen der CAGR-Formel: Investitionen werden selten genau zu Beginn vorgenommen und genau am Ende eines Kalenderjahres verkauft. Angenommen, ein Investor möchte den CAGR einer Investition von 10.000 US-Dollar berechnen, die am 1. Juni 2013 getätigt und am 9. September 2018 mit 16.897,14 US-Dollar abgerechnet wurde.

To calculate the CAGR, it is initially necessary to determine the exact fraction of the investment period. The investment lasted 213 days in 2013, followed by full years until 2017, and a further 251 days in 2018, totaling an investment period of approximately 5,271 years, calculated as follows:

Um die CAGR zu berechnen, muss zunächst der genaue Anteil des Anlagezeitraums ermittelt werden. Die Investition dauerte 213 Tage im Jahr 2013, gefolgt von ganzen Jahren bis 2017 und weiteren 251 Tagen im Jahr 2018, was einem Investitionszeitraum von ca. 5.271 Jahren entspricht, der sich wie folgt berechnet:

• 2013: 213 days
• 2014 to 2017: 365 days each year
• 2018: 251 days

The total number of days on which the investment was maintained totals 1.924. Dividing this total by 365, we obtain 5,271 years, the total duration of the investment.

2013: 213 Tage2014 bis 2017: 365 Tage pro Jahr2018: 251 TageDie Gesamtzahl der Tage, an denen die Investition aufrechterhalten wurde, beträgt 1.924. Wenn wir diese Summe durch 365 dividieren, erhalten wir 5.271 Jahre, die Gesamtdauer der Investition.

This exact period, expressed in years, is then applied to the denominator of the exponent in the CAGR formula to obtain the adjusted calculation.

Dieser genaue Zeitraum, ausgedrückt in Jahren, wird dann auf den Nenner des Exponenten in der CAGR-Formel angewendet, um die angepasste Berechnung zu erhalten.

Moderation in Growth Rate with CAGR

The main restriction of CAGR lies in the fact that it calculates a moderate rate of growth over a specific period, disregarding volatility and assuming constant growth during that time. This contrasts with the reality of investments, whose returns tend to vary significantly, except for fixed income investments such as held-to-maturity bonds or bank deposits.

Mäßigung der Wachstumsrate mit CAGR Die Haupteinschränkung der CAGR liegt darin, dass sie eine moderate Wachstumsrate über einen bestimmten Zeitraum berechnet, die Volatilität außer Acht lässt und von einem konstanten Wachstum während dieses Zeitraums ausgeht. Dies steht im Gegensatz zur Realität von Anlagen, deren Renditen tendenziell erheblich schwanken, mit Ausnahme von festverzinslichen Anlagen wie bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anleihen oder Bankeinlagen.

Additionally, the CAGR does not take into account any contributions or withdrawals of resources by the investor in their portfolio during the period analyzed. For example, if an investor were to make additional contributions to the portfolio over five years, the resulting CAGR could be overestimated. The formula calculates the rate of return based on the initial and final values ​​during the five-year period, unduly considering contributions as part of annual growth, which distorts reality.

Darüber hinaus berücksichtigt die CAGR keine Einzahlungen oder Entnahmen von Ressourcen durch den Anleger in sein Portfolio während des analysierten Zeitraums. Wenn ein Anleger beispielsweise über einen Zeitraum von fünf Jahren zusätzliche Beiträge zum Portfolio leisten würde, könnte die resultierende CAGR überschätzt werden. Die Formel berechnet die Rendite auf der Grundlage der Anfangs- und Endwerte während des Fünfjahreszeitraums, wobei die Beiträge zu Unrecht als Teil des jährlichen Wachstums berücksichtigt werden, was die Realität verzerrt.

Other Limitations of CAGR

In addition to its growth smoothing characteristic, CAGR has other limitations. One of them is the impossibility of guaranteeing the continuity of past performance in the future. The reliability of the CAGR decreases the shorter the period considered for the analysis, reducing the chances that the projected CAGR corresponds to that actually realized, based on historical data.

Andere Einschränkungen von CAGR Zusätzlich zu seiner wachstumsglättenden Eigenschaft weist CAGR weitere Einschränkungen auf. Einer davon ist die Unmöglichkeit, die Kontinuität der bisherigen Leistung in der Zukunft zu gewährleisten. Die Zuverlässigkeit der CAGR nimmt ab, je kürzer der für die Analyse berücksichtigte Zeitraum ist, wodurch sich die Wahrscheinlichkeit verringert, dass die prognostizierte CAGR mit der tatsächlich realisierten, basierend auf historischen Daten, übereinstimmt.

Another limitation concerns its representativeness. Considering an investment fund that was worth $100.000 in 2016, fell to $71.000 in 2017, declined further to $44.000 in 2018, rose to $81.000 in 2019, and reached $126.000 in 2020. If, in 2021, it were disclosed that the fund's CAGR over the past three years was a significant 42,01%, the information would be technically correct. However, it would be omitting crucial aspects of the fund's trajectory, such as the modest 4,73% rate over five years.

Eine weitere Einschränkung betrifft seine Repräsentativität. Betrachtet man einen Investmentfonds, dessen Wert im Jahr 2016 100.000 US-Dollar betrug, im Jahr 2017 auf 71.000 US-Dollar fiel, im Jahr 2018 weiter auf 44.000 US-Dollar sank, im Jahr 2019 auf 81.000 US-Dollar stieg und im Jahr 2020 126.000 US-Dollar erreichte In den letzten drei Jahren waren es beachtliche 42,01 %, die Angaben wären technisch korrekt. Allerdings würden dadurch entscheidende Aspekte der Entwicklung des Fonds außer Acht gelassen, wie etwa der bescheidene Zinssatz von 4,73 % über fünf Jahre.

CAGR vs. IRR

While CAGR offers a measure of an investment's return over a given period, Internal Rate of Return (IRR) provides a more comprehensive view of investment performance and is more versatile than CAGR.

CAGR vs. IRRWährend CAGR ein Maß für die Rendite einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum bietet, bietet die interne Rendite (IRR) einen umfassenderen Überblick über die Anlageleistung und ist vielseitiger als CAGR.

The main distinction between the two lies in the simplicity of CAGR, which allows for manual calculation. On the other hand, for more complex investments or projects, with multiple inflow and outflow transactions, the IRR is more appropriate. Determining the IRR generally requires the use of a financial calculator, spreadsheets such as Excel, or specialized portfolio management systems.

Der Hauptunterschied zwischen den beiden liegt in der Einfachheit der CAGR, die eine manuelle Berechnung ermöglicht. Für komplexere Investitionen oder Projekte mit mehreren Zu- und Abflüssen ist der IRR hingegen besser geeignet. Zur Ermittlung des IRR sind im Allgemeinen ein Finanzrechner, Tabellenkalkulationen wie Excel oder spezielle Portfoliomanagementsysteme erforderlich.

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Conclusion

The Compound Annual Growth Rate (CAGR) emerges as a fundamental analytical tool for investors and financial analysts, providing a clear, composite view of an investment's growth over time. When considering the effect of compounding, CAGR provides a smoothed and consistent measure that can be compared across different investment options, regardless of annual fluctuations.

Fazit: Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR) erweist sich als grundlegendes Analyseinstrument für Anleger und Finanzanalysten und bietet einen klaren, zusammengesetzten Überblick über das Wachstum einer Investition im Laufe der Zeit. Wenn man den Effekt der Aufzinsung berücksichtigt, bietet die CAGR ein geglättetes und konsistentes Maß, das unabhängig von jährlichen Schwankungen über verschiedene Anlageoptionen hinweg verglichen werden kann.

While CAGR offers numerous advantages, such as the ability to level out the volatility of returns and provide a long-term perspective on growth, it is not without limitations. Its smoothing approach can hide periods of underperformance and does not account for capital movements during the analysis period, such as contributions or withdrawals. Furthermore, CAGR's effectiveness as an indicator of future financial performance is limited, as it cannot predict changes in market conditions or a company's management.

Die CAGR bietet zwar zahlreiche Vorteile, etwa die Möglichkeit, die Volatilität der Renditen auszugleichen und eine langfristige Wachstumsperspektive zu bieten, sie ist jedoch nicht ohne Einschränkungen. Sein Glättungsansatz kann Perioden schlechter Leistung verbergen und berücksichtigt keine Kapitalbewegungen während des Analysezeitraums, wie etwa Einzahlungen oder Abhebungen. Darüber hinaus ist die Wirksamkeit der CAGR als Indikator für die zukünftige Finanzleistung begrenzt, da sie keine Änderungen der Marktbedingungen oder der Unternehmensführung vorhersagen kann.

The distinction between CAGR and other metrics, such as Internal Rate of Return (IRR) and simple growth rates, highlights the importance of selecting the most appropriate analysis tool for each specific situation. By adjusting CAGR for risk factors, investors can obtain a more accurate assessment of the risk-adjusted performance of their investments.

Die Unterscheidung zwischen CAGR und anderen Kennzahlen wie der internen Rendite (IRR) und einfachen Wachstumsraten verdeutlicht, wie wichtig es ist, für jede spezifische Situation das am besten geeignete Analysetool auszuwählen. Durch die Anpassung der CAGR an Risikofaktoren können Anleger eine genauere Einschätzung der risikobereinigten Wertentwicklung ihrer Anlagen erhalten.

FAQ

What is an example of a Compound Annual Growth Rate (CAGR)?

CAGR is a key indicator used by investors to analyze the evolution of the value of an investment over time. The inclusion of the word “compound” reflects CAGR's ability to incorporate the effect of capitalization, that is, the reinvestment of earnings over a period. Imagine, for example, that a company saw an increase in revenue from $3 million to $30 million in ten years. In this case, the CAGR would be around 25,89%.

FAQWas ist ein Beispiel für eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR)? CAGR ist ein Schlüsselindikator, der von Anlegern verwendet wird, um die Wertentwicklung einer Investition im Laufe der Zeit zu analysieren. Die Aufnahme des Wortes „Compound“ spiegelt die Fähigkeit von CAGR wider, den Effekt der Kapitalisierung, also der Reinvestition von Erträgen über einen bestimmten Zeitraum, einzubeziehen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass ein Unternehmen seinen Umsatz in zehn Jahren von 3 Millionen US-Dollar auf 30 Millionen US-Dollar steigern konnte. In diesem Fall würde die CAGR etwa 25,89 % betragen.

What constitutes a good CAGR?

A “good” CAGR varies depending on the specific context, including factors such as opportunity cost and risk associated with the investment. For example, an annual growth rate of 25% could be considered modest in an industry where the average is 30%, but impressive in a market where the average is 10% to 15%. Generally speaking, a higher CAGR is preferable.

Was macht eine gute CAGR aus? Eine „gute“ CAGR variiert je nach spezifischem Kontext, einschließlich Faktoren wie Opportunitätskosten und mit der Investition verbundenem Risiko. Beispielsweise könnte eine jährliche Wachstumsrate von 25 % in einer Branche, in der der Durchschnitt bei 30 % liegt, als bescheiden angesehen werden, in einem Markt, in dem der Durchschnitt bei 10 bis 15 % liegt, jedoch als beeindruckend. Im Allgemeinen ist eine höhere CAGR vorzuziehen.

Difference between CAGR and Growth Rate

The main distinction between CAGR and a simple growth rate lies in the fact that CAGR assumes a constant, annually compounded growth rate, whereas a standard growth rate assumes no such constancy. CAGR is often preferred by investors for its ability to even out fluctuations in growth rates from year to year, providing a more stable view of a company's growth over time, even if there are years of lower performance.

Unterschied zwischen CAGR und Wachstumsrate Der Hauptunterschied zwischen CAGR und einer einfachen Wachstumsrate liegt in der Tatsache, dass CAGR von einer konstanten, jährlich zusammengesetzten Wachstumsrate ausgeht, während eine Standardwachstumsrate keine solche Konstanz voraussetzt. CAGR wird von Anlegern häufig wegen ihrer Fähigkeit bevorzugt, Schwankungen der Wachstumsraten von Jahr zu Jahr auszugleichen und so eine stabilere Sicht auf das Wachstum eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu bieten, selbst wenn es Jahre mit geringerer Leistung gibt.

Can CAGR be negative?

Yes, it is possible for the CAGR to be negative, which indicates a reduction in the value of the investment over the analyzed period, rather than an increase.

Kann die CAGR negativ sein? Ja, es ist möglich, dass die CAGR negativ ist, was auf eine Wertminderung der Investition im analysierten Zeitraum und nicht auf eine Steigerung hinweist.

What does risk adjusted CAGR mean?

Investors looking to evaluate the performance of different investment options considering both returns and associated risks can turn to risk-adjusted CAGR. This calculation is performed by multiplying the CAGR by (1 – the standard deviation of the return on investment). If the standard deviation is zero, the risk-adjusted CAGR will be the same as the unadjusted CAGR. However, a higher standard deviation results in a lower risk-adjusted CAGR, reflecting the increased risk.

Was bedeutet risikobereinigte CAGR? Anleger, die die Leistung verschiedener Anlageoptionen unter Berücksichtigung der Renditen und der damit verbundenen Risiken bewerten möchten, können auf die risikobereinigte CAGR zurückgreifen. Diese Berechnung erfolgt durch Multiplikation der CAGR mit (1 – der Standardabweichung der Kapitalrendite). Wenn die Standardabweichung Null ist, ist die risikobereinigte CAGR dieselbe wie die unbereinigte CAGR. Eine höhere Standardabweichung führt jedoch zu einer niedrigeren risikobereinigten CAGR, was das erhöhte Risiko widerspiegelt.

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