Bitcoin-Strategie pausiert: Gewinnmitnahmen und Leerverkäufe inmitten der Halbierungsvorbereitungen

Laut CryptoQuant war der jüngste Rückgang von Bitcoin auf 61.000 US-Dollar darauf zurückzuführen, dass Marktteilnehmer ihr Engagement in Erwartung der Halbierung am 20. April reduzierten. Händler schlossen Long-Positionen, was zu einer Dominanz von Verkaufsaufträgen auf den Perpetual-Futures-Märkten führte, was sich daran zeigt, dass die Kauf-/Verkaufsquote unter eins fiel. Kurzfristige Inhaber verkauften ihre Vermögenswerte, um hohe Gewinne aus der jüngsten Rallye auf 71.000 US-Dollar zu erzielen. Negative Finanzierungsraten deuten auf die Bereitschaft der Händler hin, Short-Positionen aufrechtzuerhalten, während sich das Nachfragewachstum von Walen, Dauerbesitzern und US-ETFs verlangsamt hat. Trotz dieser Faktoren befindet sich Bitcoin weiterhin in einer Bullenmarktphase, wobei der jüngste Ausverkauf als Rücksetzung nicht realisierter Gewinne diente und Bitcoin näher an seinen realisierten Preis von 58.000 US-Dollar heranführte.

Bitcoin's Market Correction: A Strategic Retreat Amidst Halving Preparations

Bitcoin-Marktkorrektur: Ein strategischer Rückzug inmitten der Halbierungsvorbereitungen

Bitcoin's recent descent to the $61,000 mark over the weekend mirrored a prudent strategy among market participants seeking to reduce their exposure to the digital asset ahead of the highly anticipated halving event scheduled for April 20th. According to the latest CryptoQuant weekly report, this calculated move was driven by a combination of profit-taking and a shift in sentiment towards short-selling.

Der jüngste Rückgang von Bitcoin auf die 61.000-Dollar-Marke am Wochenende spiegelte eine umsichtige Strategie der Marktteilnehmer wider, die ihr Engagement in dem digitalen Vermögenswert vor der mit Spannung erwarteten Halbierung am 20. April reduzieren wollten. Laut dem neuesten Wochenbericht von CryptoQuant war dieser kalkulierte Schritt auf eine Kombination aus Gewinnmitnahmen und einem Stimmungsumschwung hin zu Leerverkäufen zurückzuführen.

Profit-Taking and Shift in Sentiment

Gewinnmitnahmen und Stimmungsumschwung

Analysts observed a notable surge in traders closing their long positions to secure profits, leading to a dominance of sell orders in the perpetual futures markets. This trend is reflected in the Buy Sell Ratio, which has dipped below one, signaling a shift away from bullish positions. When buy orders outnumber sell orders, the ratio typically rises above one.

Analysten beobachteten einen deutlichen Anstieg der Händler, die ihre Long-Positionen schlossen, um Gewinne zu sichern, was zu einer Dominanz von Verkaufsaufträgen auf den Perpetual-Futures-Märkten führte. Dieser Trend spiegelt sich in der Kauf-/Verkaufsquote wider, die unter eins gesunken ist, was eine Abkehr von bullischen Positionen signalisiert. Wenn die Anzahl der Kaufaufträge die Verkaufsaufträge übersteigt, liegt das Verhältnis typischerweise über eins.

Reduced Exposure and Margin Compression

Reduzierte Belichtung und Randkomprimierung

Alongside the profit-taking, traders also decreased their overall exposure to Bitcoin, resulting in a decline in total open interest from 250,000 BTC to approximately 220,000 BTC. Short-term holders, those holding BTC for less than six months, seized the opportunity to unload their assets and secure substantial profit margins following the asset's recent surge to $71,000.

Neben den Gewinnmitnahmen reduzierten die Händler auch ihr Gesamtengagement in Bitcoin, was zu einem Rückgang des gesamten offenen Interesses von 250.000 BTC auf etwa 220.000 BTC führte. Kurzfristige Inhaber, also diejenigen, die BTC weniger als sechs Monate lang halten, nutzten die Gelegenheit, ihr Vermögen abzustoßen und sich nach dem jüngsten Anstieg des Vermögenswerts auf 71.000 US-Dollar erhebliche Gewinnspannen zu sichern.

Negative funding rates, an indicator of traders' willingness to pay for opening and maintaining short positions, have also emerged for the first time since January 2024. This shift in sentiment suggests that traders are anticipating further downward pressure on Bitcoin's price.

Zum ersten Mal seit Januar 2024 sind auch negative Finanzierungsraten aufgetreten, ein Indikator für die Zahlungsbereitschaft der Händler für die Eröffnung und Aufrechterhaltung von Short-Positionen. Dieser Stimmungsumschwung deutet darauf hin, dass Händler mit einem weiteren Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis rechnen.

Weakening Demand Growth

Abschwächendes Nachfragewachstum

Demand growth from whales, or holders with 1,000 to 10,000 BTC, has also decelerated after a rapid pace observed last month. The month-on-month increase in the total balance of these large entities has dropped to 8% from the 11% recorded in mid-March.

Auch das Nachfragewachstum von Walen bzw. Inhabern von 1.000 bis 10.000 BTC hat sich nach einem im letzten Monat beobachteten rasanten Tempo verlangsamt. Der monatliche Anstieg des Gesamtsaldos dieser großen Unternehmen ist von 11 % Mitte März auf 8 % gesunken.

Similarly, demand growth from permanent BTC holders, such as accumulation addresses, and exchange-traded funds (ETFs) based in the United States has weakened. Accumulation addresses have seen monthly inflows decline to 161,000 BTC from the previous 204,000 BTC. ETFs have witnessed net outflows for three consecutive trading days, with outflows from Grayscale's GBTC surpassing the cumulative inflows of the funds.

Ebenso hat sich das Nachfragewachstum von dauerhaften BTC-Inhabern wie Akkumulationsadressen und börsengehandelten Fonds (ETFs) mit Sitz in den Vereinigten Staaten abgeschwächt. Bei Akkumulationsadressen sind die monatlichen Zuflüsse von zuvor 204.000 BTC auf 161.000 BTC zurückgegangen. ETFs verzeichneten an drei aufeinanderfolgenden Handelstagen Nettoabflüsse, wobei die Abflüsse aus dem GBTC von Grayscale die kumulierten Zuflüsse der Fonds übertrafen.

Bullish Market Intact Despite Correction

Trotz Korrektur intakter bullischer Markt

Despite the recent plunge in demand growth and open interest, analysts maintain that Bitcoin remains firmly within the bull market phase. CryptoQuant experts emphasize that the recent sell-off served as a necessary reset, reducing traders' unrealized profits to zero, an action often interpreted as a bottom signal in bull cycles. Moreover, Bitcoin's value has moved closer to the traders' realized price of $58,000, which has provided support during this period.

Trotz des jüngsten Einbruchs des Nachfragewachstums und des offenen Interesses bleiben Analysten davon überzeugt, dass sich Bitcoin weiterhin fest in der Bullenmarktphase befindet. Experten von CryptoQuant betonen, dass der jüngste Ausverkauf als notwendiger Neustart diente und die nicht realisierten Gewinne der Händler auf Null reduzierte, eine Aktion, die oft als Tiefpunktsignal in Bullenzyklen interpretiert wird. Darüber hinaus hat sich der Wert von Bitcoin dem von den Händlern realisierten Preis von 58.000 US-Dollar angenähert, was in diesem Zeitraum für Unterstützung gesorgt hat.

"From a long-term cyclical perspective, Bitcoin is still in a bull market phase," said CryptoQuant. "CryptoQuant's Bull-Bear Market Cycle Indicator remains in the BULL phase. However, it signaled that the bull market had entered an overheated phase when prices increased above $70,000."

„Aus langfristiger zyklischer Sicht befindet sich Bitcoin immer noch in einer Bullenmarktphase“, sagte CryptoQuant. „Der Bull-Bear-Marktzyklusindikator von CryptoQuant bleibt in der BULL-Phase. Er signalisierte jedoch, dass der Bullenmarkt in eine überhitzte Phase eingetreten war, als die Preise über 70.000 US-Dollar stiegen.“

Short-Term Sentiment vs. Long-Term Outlook

Kurzfristige Stimmung vs. langfristiger Ausblick

The current market sentiment may suggest a short-term correction, but the overall long-term outlook for Bitcoin remains bullish. The upcoming halving event, which will reduce the supply of new Bitcoin by 50%, is expected to create a surge in demand and drive prices higher.

Die aktuelle Marktstimmung deutet möglicherweise auf eine kurzfristige Korrektur hin, aber die langfristigen Aussichten für Bitcoin bleiben insgesamt optimistisch. Es wird erwartet, dass die bevorstehende Halbierung, die das Angebot an neuen Bitcoin um 50 % reduzieren wird, zu einem Anstieg der Nachfrage und einem Anstieg der Preise führen wird.

Conclusion

Abschluss

Bitcoin's recent market correction is a strategic move by traders seeking to manage their risk and position themselves for potential volatility ahead of the halving event. While short-term sentiment may indicate a period of consolidation, the long-term bullish outlook for Bitcoin remains intact. The halving event, coupled with the asset's inherent fundamentals and increasing adoption, will likely continue to fuel its upward trajectory.

Die jüngste Marktkorrektur von Bitcoin ist ein strategischer Schritt von Händlern, die ihr Risiko steuern und sich für mögliche Volatilität vor dem Halbierungsereignis wappnen möchten. Während die kurzfristige Stimmung auf eine Phase der Konsolidierung hinweisen könnte, bleiben die langfristigen optimistischen Aussichten für Bitcoin intakt. Das Halbierungsereignis, gepaart mit den inhärenten Fundamentaldaten des Vermögenswerts und der zunehmenden Akzeptanz, wird seinen Aufwärtstrend wahrscheinlich weiter vorantreiben.