비트코인 전략 일시 중지: 반감기 준비 중 차익 실현 및 공매도

CryptoQuant에 따르면 비트코인이 최근 61,000달러까지 하락한 것은 시장 참가자들이 4월 20일 반감기를 예상하여 노출을 줄였기 때문입니다. 거래자들은 매수 포지션을 마감했고, 이는 매수 매도 비율이 1 미만으로 떨어지는 것으로 입증되는 것처럼 무기한 선물 시장에서 매도 주문이 우세하게 되었습니다. 단기 보유자들은 최근 상승세에서 $71,000까지 높은 수익을 실현하기 위해 자산을 매각했습니다. 마이너스 자금 조달 비율은 거래자들이 매도 포지션을 유지하려는 의지를 나타내는 반면, 고래, 영구 보유자 및 미국 ETF의 수요 증가는 둔화되었습니다. 이러한 요인에도 불구하고 비트코인은 여전히 ​​강세장 단계에 있으며, 최근 매도는 미실현 이익의 재설정으로 작용하여 비트코인을 실현 가격인 58,000달러에 더 가깝게 만들었습니다.

Bitcoin's Market Correction: A Strategic Retreat Amidst Halving Preparations

비트코인 시장 조정: 반감기 준비 중 전략적 후퇴

Bitcoin's recent descent to the $61,000 mark over the weekend mirrored a prudent strategy among market participants seeking to reduce their exposure to the digital asset ahead of the highly anticipated halving event scheduled for April 20th. According to the latest CryptoQuant weekly report, this calculated move was driven by a combination of profit-taking and a shift in sentiment towards short-selling.

최근 주말 동안 비트코인이 61,000달러 선까지 하락한 것은 4월 20일로 예정된 매우 기대되는 반감기 이벤트를 앞두고 디지털 자산에 대한 노출을 줄이려는 시장 참가자들 사이의 신중한 전략을 반영했습니다. 최신 CryptoQuant 주간 보고서에 따르면, 이러한 계산된 움직임은 이익 실현과 공매도에 대한 정서 변화의 결합에 의해 주도되었습니다.

Profit-Taking and Shift in Sentiment

이익실현과 감정의 변화

Analysts observed a notable surge in traders closing their long positions to secure profits, leading to a dominance of sell orders in the perpetual futures markets. This trend is reflected in the Buy Sell Ratio, which has dipped below one, signaling a shift away from bullish positions. When buy orders outnumber sell orders, the ratio typically rises above one.

분석가들은 이익을 확보하기 위해 매수 포지션을 청산하는 거래자들이 눈에 띄게 급증했고, 이로 인해 무기한 선물 시장에서 매도 주문이 우세해지는 현상을 관찰했습니다. 이러한 추세는 매수 매도 비율에 반영되어 있으며, 이는 1 미만으로 하락하여 강세 포지션에서 벗어나는 신호입니다. 매수 주문이 매도 주문보다 많을 경우 비율은 일반적으로 1 이상으로 증가합니다.

Reduced Exposure and Margin Compression

노출 감소 및 여백 압축

Alongside the profit-taking, traders also decreased their overall exposure to Bitcoin, resulting in a decline in total open interest from 250,000 BTC to approximately 220,000 BTC. Short-term holders, those holding BTC for less than six months, seized the opportunity to unload their assets and secure substantial profit margins following the asset's recent surge to $71,000.

이익 실현과 함께 거래자들은 비트코인에 대한 전반적인 노출도 감소하여 총 미결제약정이 250,000 BTC에서 약 220,000 BTC로 감소했습니다. BTC를 6개월 미만 보유하고 있는 단기 보유자들은 최근 자산이 71,000달러로 급등한 후 자산을 처분하고 상당한 이윤을 확보할 수 있는 기회를 포착했습니다.

Negative funding rates, an indicator of traders' willingness to pay for opening and maintaining short positions, have also emerged for the first time since January 2024. This shift in sentiment suggests that traders are anticipating further downward pressure on Bitcoin's price.

매도 포지션을 개설하고 유지하는 데 대한 거래자의 지불 의지를 나타내는 지표인 마이너스 자금 조달 요율도 2024년 1월 이후 처음으로 나타났습니다. 이러한 정서 변화는 거래자가 비트코인 ​​가격에 대한 추가 하락 압력을 예상하고 있음을 시사합니다.

Weakening Demand Growth

수요 증가 약화

Demand growth from whales, or holders with 1,000 to 10,000 BTC, has also decelerated after a rapid pace observed last month. The month-on-month increase in the total balance of these large entities has dropped to 8% from the 11% recorded in mid-March.

고래, 즉 BTC 1,000~10,000개 보유자의 수요 증가도 지난달 관찰된 빠른 속도 이후 둔화되었습니다. 이들 대형주 전체 잔액의 전월 증가폭은 3월 중순 11%에서 8%로 줄었다.

Similarly, demand growth from permanent BTC holders, such as accumulation addresses, and exchange-traded funds (ETFs) based in the United States has weakened. Accumulation addresses have seen monthly inflows decline to 161,000 BTC from the previous 204,000 BTC. ETFs have witnessed net outflows for three consecutive trading days, with outflows from Grayscale's GBTC surpassing the cumulative inflows of the funds.

마찬가지로, 미국에 기반을 둔 축적 주소, 상장지수펀드(ETF) 등 영구 BTC 보유자의 수요 증가도 약화되었습니다. 누적 주소의 월별 유입량은 이전 204,000BTC에서 161,000BTC로 감소했습니다. ETF는 3거래일 연속 순유출을 기록했으며, 그레이스케일의 GBTC에서 유출된 금액이 해당 펀드의 누적 유입액을 넘어섰습니다.

Bullish Market Intact Despite Correction

조정에도 불구하고 강세 시장은 그대로 유지

Despite the recent plunge in demand growth and open interest, analysts maintain that Bitcoin remains firmly within the bull market phase. CryptoQuant experts emphasize that the recent sell-off served as a necessary reset, reducing traders' unrealized profits to zero, an action often interpreted as a bottom signal in bull cycles. Moreover, Bitcoin's value has moved closer to the traders' realized price of $58,000, which has provided support during this period.

최근 수요 증가와 미결제약정이 급락했음에도 불구하고 분석가들은 비트코인이 강세장 단계에 확고하게 남아 있다고 주장합니다. CryptoQuant 전문가들은 최근 매도가 필요한 재설정 역할을 하여 거래자의 미실현 이익을 0으로 줄였으며 이는 종종 강세 주기의 바닥 신호로 해석되는 조치라고 강조합니다. 더욱이 비트코인의 가치는 거래자의 실현 가격인 58,000달러에 가까워졌으며 이는 이 기간 동안 지지를 제공했습니다.

"From a long-term cyclical perspective, Bitcoin is still in a bull market phase," said CryptoQuant. "CryptoQuant's Bull-Bear Market Cycle Indicator remains in the BULL phase. However, it signaled that the bull market had entered an overheated phase when prices increased above $70,000."

크립토퀀트(CryptoQuant)는 “장기적인 순환적 관점에서 비트코인은 여전히 ​​강세장 단계에 있다”고 말했다. "CryptoQuant의 Bull-Bear Market Cycle Indicator는 여전히 BULL 단계에 있습니다. 그러나 가격이 $70,000 이상으로 상승하면 강세장이 과열 단계에 진입했다는 신호입니다."

Short-Term Sentiment vs. Long-Term Outlook

단기 감정과 장기 전망

The current market sentiment may suggest a short-term correction, but the overall long-term outlook for Bitcoin remains bullish. The upcoming halving event, which will reduce the supply of new Bitcoin by 50%, is expected to create a surge in demand and drive prices higher.

현재 시장 정서는 단기적인 조정을 시사할 수 있지만 비트코인에 대한 전반적인 장기 전망은 여전히 ​​낙관적입니다. 새로운 비트코인의 공급을 50% 줄이는 다가오는 반감기 이벤트는 수요 급증을 야기하고 가격을 더 높일 것으로 예상됩니다.

Conclusion

결론

Bitcoin's recent market correction is a strategic move by traders seeking to manage their risk and position themselves for potential volatility ahead of the halving event. While short-term sentiment may indicate a period of consolidation, the long-term bullish outlook for Bitcoin remains intact. The halving event, coupled with the asset's inherent fundamentals and increasing adoption, will likely continue to fuel its upward trajectory.

비트코인의 최근 시장 조정은 위험을 관리하고 반감기 전에 잠재적인 변동성에 대비하려는 거래자들의 전략적 움직임입니다. 단기적인 정서는 통합 기간을 나타낼 수 있지만 비트코인에 대한 장기적인 강세 전망은 그대로 유지됩니다. 자산의 고유한 펀더멘털 및 채택 증가와 함께 반감기 이벤트는 계속해서 상승 궤도를 촉진할 가능성이 높습니다.