Bitcoins Markttanz: Korrelation zu Aktien taucht inmitten institutionellen Interesses wieder auf

Nach COVID hat sich die Korrelation von Bitcoin mit Aktien abgeschwächt. BlackRock empfiehlt, das Bitcoin-Engagement aus Risikomanagementgründen auf 1-3 % zu begrenzen, da die Korrelation jetzt näher bei Null liegt, wie bei Gold. Es wird jedoch ein prognostizierter Anstieg der Korrelation aufgrund von Bitcoin-ETFs und ihrer Sensibilität gegenüber makroökonomischen Faktoren wie kurzen Realzinsen und langen Inflationserwartungen festgestellt.

Bitcoin's Correlation with Stocks: A Dynamic Relationship Amidst Market Turbulence

Korrelation von Bitcoin mit Aktien: Eine dynamische Beziehung inmitten von Marktturbulenzen

Bitcoin, the enigmatic cryptocurrency, has exhibited a complex relationship with traditional stock markets, oscillating between periods of correlation and divergence. In the aftermath of the COVID-19 pandemic, Bitcoin's correlation with stocks experienced a notable decline. However, recent market developments suggest a potential resurgence in this connection.

Bitcoin, die rätselhafte Kryptowährung, weist eine komplexe Beziehung zu traditionellen Aktienmärkten auf und schwankt zwischen Phasen der Korrelation und Divergenz. Nach der COVID-19-Pandemie erlebte die Korrelation von Bitcoin mit Aktien einen deutlichen Rückgang. Die jüngsten Marktentwicklungen deuten jedoch auf eine mögliche Wiederbelebung dieses Zusammenhangs hin.

A History of Fluctuating Correlation

Eine Geschichte schwankender Korrelation

Over the years, Bitcoin has demonstrated a fluctuating correlation with stocks. During the bull market of 2020 to 2022, Bitcoin often moved in tandem with U.S. stocks, leading to its classification as a "growth stock" by financial institutions. This correlation was driven by the influx of speculative capital and the perception of Bitcoin as a potential hedge against inflation.

Im Laufe der Jahre zeigte Bitcoin eine schwankende Korrelation mit Aktien. Während des Bullenmarktes von 2020 bis 2022 bewegte sich Bitcoin oft parallel zu US-Aktien, was dazu führte, dass es von Finanzinstituten als „Wachstumsaktie“ eingestuft wurde. Diese Korrelation wurde durch den Zufluss von spekulativem Kapital und die Wahrnehmung von Bitcoin als potenzieller Absicherung gegen Inflation vorangetrieben.

However, in 2023, Bitcoin's correlation with stocks began to weaken. This decoupling was partly attributed to a series of bankruptcies within the crypto industry, which eroded confidence among investors. The decline in correlation also coincided with the Federal Reserve's aggressive interest rate hikes, which dampened risk appetite across markets.

Im Jahr 2023 begann sich die Korrelation von Bitcoin mit Aktien jedoch abzuschwächen. Diese Entkopplung wurde teilweise auf eine Reihe von Insolvenzen in der Kryptoindustrie zurückgeführt, die das Vertrauen der Anleger untergruben. Der Rückgang der Korrelation fiel auch mit den aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve zusammen, die die Risikobereitschaft auf allen Märkten dämpften.

Re-emerging Correlation and Institutional Interest

Wiederaufkommende Korrelation und institutionelles Interesse

Despite the recent divergence, analysts predict a resurgence in the correlation between stocks and Bitcoin. This expected increase is driven by the growing adoption of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), which are attracting institutional investors to the cryptocurrency. As ETFs provide a regulated and accessible entry point for institutional capital, they are expected to increase the correlation between Bitcoin and traditional markets.

Trotz der jüngsten Divergenz sagen Analysten eine Wiederbelebung der Korrelation zwischen Aktien und Bitcoin voraus. Dieser erwartete Anstieg ist auf die zunehmende Akzeptanz von börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) zurückzuführen, die institutionelle Anleger für die Kryptowährung anziehen. Da ETFs einen regulierten und zugänglichen Einstiegspunkt für institutionelles Kapital bieten, wird erwartet, dass sie die Korrelation zwischen Bitcoin und traditionellen Märkten erhöhen.

Eric Chen, chief executive and co-founder of Injective Labs, believes that as the crypto market matures, it will inevitably become a part of the portfolios of large investment funds. This institutional involvement will further strengthen the connection between Bitcoin and stocks.

Eric Chen, CEO und Mitbegründer von Injective Labs, glaubt, dass der Kryptomarkt mit zunehmender Reife unweigerlich Teil der Portfolios großer Investmentfonds werden wird. Dieses institutionelle Engagement wird die Verbindung zwischen Bitcoin und Aktien weiter stärken.

Macroeconomic Influences and Risk Management

Makroökonomische Einflüsse und Risikomanagement

Robert Mitchnick, digital assets lead at BlackRock, has highlighted the macroeconomic factors underlying Bitcoin's correlation with equities. According to Mitchnick, Bitcoin has a strong positive correlation with inflation expectations and a negative correlation with real interest rates. This relationship suggests that Bitcoin may be perceived as a hedge against inflation and a speculative asset in periods of low interest rates.

Robert Mitchnick, Leiter für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, hat die makroökonomischen Faktoren hervorgehoben, die der Korrelation von Bitcoin mit Aktien zugrunde liegen. Laut Mitchnick weist Bitcoin eine starke positive Korrelation mit den Inflationserwartungen und eine negative Korrelation mit den Realzinsen auf. Dieser Zusammenhang legt nahe, dass Bitcoin als Absicherung gegen Inflation und als spekulativer Vermögenswert in Zeiten niedriger Zinsen angesehen werden könnte.

Amidst the re-emerging correlation and increased institutional interest, BlackRock advises investors to limit their exposure to Bitcoin to between 1% and 3% for effective risk management. This recommendation reflects the inherent volatility of Bitcoin and the need for diversification in investment portfolios.

Angesichts der wieder aufkommenden Korrelation und des gestiegenen institutionellen Interesses rät BlackRock Anlegern, ihr Engagement in Bitcoin für ein effektives Risikomanagement auf 1 % bis 3 % zu begrenzen. Diese Empfehlung spiegelt die inhärente Volatilität von Bitcoin und die Notwendigkeit einer Diversifizierung der Anlageportfolios wider.

Continued Market Optimism

Anhaltender Marktoptimismus

Despite fluctuations in BlackRock's Bitcoin ETF inflows, the cryptocurrency has recently surged past the $70,000 mark, indicating ongoing market optimism. The accumulation of over 51,959 BTC by key investors in a single day, as reported by Santiment, further underscores the positive sentiment surrounding Bitcoin.

Trotz Schwankungen bei den Bitcoin-ETF-Zuflüssen von BlackRock ist die Kryptowährung kürzlich über die 70.000-Dollar-Marke gestiegen, was auf anhaltenden Marktoptimismus hindeutet. Die von Santiment berichtete Anhäufung von über 51.959 BTC durch wichtige Investoren an einem einzigen Tag unterstreicht die positive Stimmung rund um Bitcoin weiter.

However, while Bitcoin's correlation with stocks may be strengthening, it is crucial to emphasize the importance of maintaining liquidity in stablecoins like Tether and USD Coin to support trading activity and mitigate market volatility.

Auch wenn sich die Korrelation von Bitcoin mit Aktien möglicherweise verstärkt, ist es von entscheidender Bedeutung, die Bedeutung der Aufrechterhaltung der Liquidität in Stablecoins wie Tether und USD Coin zu betonen, um die Handelsaktivität zu unterstützen und die Marktvolatilität abzumildern.

Conclusion

Abschluss

Bitcoin's correlation with stocks remains a dynamic and evolving relationship, influenced by a myriad of factors ranging from institutional adoption to macroeconomic conditions. While a resurgence in correlation is anticipated, it is essential for investors to approach Bitcoin with a holistic perspective, considering both its potential for growth and its inherent risks.

Die Korrelation von Bitcoin mit Aktien bleibt eine dynamische und sich entwickelnde Beziehung, die von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst wird, die von der institutionellen Akzeptanz bis hin zu makroökonomischen Bedingungen reichen. Obwohl ein Wiederaufleben der Korrelation erwartet wird, ist es für Anleger wichtig, Bitcoin aus einer ganzheitlichen Perspektive zu betrachten und sowohl sein Wachstumspotenzial als auch die inhärenten Risiken zu berücksichtigen.