비트코인의 시장 댄스: 제도적 관심 속에서 주식과의 상관관계가 다시 표면화됨

코로나19 이후 비트코인과 주식의 상관관계는 약화되었습니다. BlackRock은 이제 금처럼 상관관계가 0에 가까워졌기 때문에 위험 관리를 위해 비트코인 ​​노출을 1~3%로 제한할 것을 권고합니다. 그러나 비트코인 ​​ETF로 인해 상관관계가 증가할 것으로 예상되며, 단기 실질이자율, 장기 인플레이션 기대 등 거시경제적 요인에 대한 민감도가 주목됩니다.

Bitcoin's Correlation with Stocks: A Dynamic Relationship Amidst Market Turbulence

비트코인과 주식의 상관관계: 시장 혼란 속에서의 역동적인 관계

Bitcoin, the enigmatic cryptocurrency, has exhibited a complex relationship with traditional stock markets, oscillating between periods of correlation and divergence. In the aftermath of the COVID-19 pandemic, Bitcoin's correlation with stocks experienced a notable decline. However, recent market developments suggest a potential resurgence in this connection.

수수께끼의 암호화폐인 비트코인은 상관관계와 발산 기간을 오가며 전통적인 주식 시장과 복잡한 관계를 보여왔습니다. 코로나19 팬데믹의 여파로 비트코인과 주식의 상관관계가 눈에 띄게 하락했습니다. 그러나 최근 시장 발전은 이와 관련하여 잠재적인 부활을 시사합니다.

A History of Fluctuating Correlation

변동하는 상관관계의 역사

Over the years, Bitcoin has demonstrated a fluctuating correlation with stocks. During the bull market of 2020 to 2022, Bitcoin often moved in tandem with U.S. stocks, leading to its classification as a "growth stock" by financial institutions. This correlation was driven by the influx of speculative capital and the perception of Bitcoin as a potential hedge against inflation.

수년에 걸쳐 비트코인은 주식과 변동하는 상관관계를 보여왔습니다. 2020년부터 2022년까지의 강세장 동안 비트코인은 미국 주식과 함께 움직이는 경우가 많았고, 이로 인해 금융기관은 비트코인을 '성장주'로 분류했습니다. 이러한 상관관계는 투기 자본의 유입과 비트코인이 인플레이션에 대한 잠재적 헤지 수단으로 인식되면서 발생했습니다.

However, in 2023, Bitcoin's correlation with stocks began to weaken. This decoupling was partly attributed to a series of bankruptcies within the crypto industry, which eroded confidence among investors. The decline in correlation also coincided with the Federal Reserve's aggressive interest rate hikes, which dampened risk appetite across markets.

그러나 2023년부터 비트코인과 주식의 상관관계가 약화되기 시작했습니다. 이러한 디커플링은 부분적으로 암호화폐 산업 내 일련의 파산으로 인해 투자자들 사이의 신뢰가 약화되었습니다. 상관관계 감소는 또한 연준의 공격적인 금리 인상과 동시에 발생했으며, 이는 시장 전반에 걸쳐 위험 선호도를 약화시켰습니다.

Re-emerging Correlation and Institutional Interest

다시 떠오르는 상관관계와 제도적 관심

Despite the recent divergence, analysts predict a resurgence in the correlation between stocks and Bitcoin. This expected increase is driven by the growing adoption of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), which are attracting institutional investors to the cryptocurrency. As ETFs provide a regulated and accessible entry point for institutional capital, they are expected to increase the correlation between Bitcoin and traditional markets.

최근의 차이에도 불구하고 분석가들은 주식과 비트코인 ​​간의 상관관계가 다시 부활할 것으로 예측합니다. 이러한 예상 증가는 기관 투자자를 암호화폐로 끌어들이고 있는 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)의 채택이 증가함에 따라 발생합니다. ETF는 기관 자본에 대한 규제되고 접근 가능한 진입점을 제공하므로 비트코인과 전통 시장 간의 상관관계를 높일 것으로 예상됩니다.

Eric Chen, chief executive and co-founder of Injective Labs, believes that as the crypto market matures, it will inevitably become a part of the portfolios of large investment funds. This institutional involvement will further strengthen the connection between Bitcoin and stocks.

Injective Labs의 CEO이자 공동 창립자인 Eric Chen은 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 필연적으로 대규모 투자 자금 포트폴리오의 일부가 될 것이라고 믿습니다. 이러한 제도적 참여는 비트코인과 주식 간의 연결을 더욱 강화할 것입니다.

Macroeconomic Influences and Risk Management

거시경제적 영향과 위험 관리

Robert Mitchnick, digital assets lead at BlackRock, has highlighted the macroeconomic factors underlying Bitcoin's correlation with equities. According to Mitchnick, Bitcoin has a strong positive correlation with inflation expectations and a negative correlation with real interest rates. This relationship suggests that Bitcoin may be perceived as a hedge against inflation and a speculative asset in periods of low interest rates.

BlackRock의 디지털 자산 책임자인 Robert Mitchnick은 비트코인과 주식의 상관관계를 뒷받침하는 거시경제적 요인을 강조했습니다. 미치닉(Mitchnick)에 따르면 비트코인은 인플레이션 기대치와 강한 양의 상관관계를 갖고 있으며 실질 이자율과는 음의 상관관계를 갖고 있습니다. 이러한 관계는 비트코인이 저금리 기간 동안 인플레이션에 대한 헤지 및 투기 자산으로 인식될 수 있음을 시사합니다.

Amidst the re-emerging correlation and increased institutional interest, BlackRock advises investors to limit their exposure to Bitcoin to between 1% and 3% for effective risk management. This recommendation reflects the inherent volatility of Bitcoin and the need for diversification in investment portfolios.

상관관계가 다시 나타나고 제도적 관심이 높아지는 가운데 BlackRock은 효과적인 위험 관리를 위해 투자자들에게 비트코인 ​​노출을 1%에서 3% 사이로 제한할 것을 권고합니다. 이 권장 사항은 비트코인의 고유한 변동성과 투자 포트폴리오의 다양화 필요성을 반영합니다.

Continued Market Optimism

지속적인 시장 낙관론

Despite fluctuations in BlackRock's Bitcoin ETF inflows, the cryptocurrency has recently surged past the $70,000 mark, indicating ongoing market optimism. The accumulation of over 51,959 BTC by key investors in a single day, as reported by Santiment, further underscores the positive sentiment surrounding Bitcoin.

BlackRock의 비트코인 ​​ETF 유입 변동에도 불구하고 암호화폐는 최근 70,000달러를 넘어 급등하여 지속적인 시장 낙관론을 나타냅니다. Santiment의 보고에 따르면 주요 투자자들이 하루에 51,959 BTC 이상을 축적한 것은 비트코인을 둘러싼 긍정적인 감정을 더욱 강조합니다.

However, while Bitcoin's correlation with stocks may be strengthening, it is crucial to emphasize the importance of maintaining liquidity in stablecoins like Tether and USD Coin to support trading activity and mitigate market volatility.

그러나 비트코인과 주식의 상관관계가 강화될 수 있는 반면, 거래 활동을 지원하고 시장 변동성을 완화하기 위해 Tether 및 USD Coin과 같은 스테이블 코인의 유동성을 유지하는 것이 중요하다는 점을 강조하는 것이 중요합니다.

Conclusion

결론

Bitcoin's correlation with stocks remains a dynamic and evolving relationship, influenced by a myriad of factors ranging from institutional adoption to macroeconomic conditions. While a resurgence in correlation is anticipated, it is essential for investors to approach Bitcoin with a holistic perspective, considering both its potential for growth and its inherent risks.

비트코인과 주식의 상관관계는 제도적 채택부터 거시경제적 조건에 이르기까지 수많은 요인의 영향을 받아 역동적이고 진화하는 관계로 남아 있습니다. 상관관계의 부활이 예상되는 가운데, 투자자는 비트코인의 성장 잠재력과 내재된 위험을 모두 고려하여 전체적인 관점으로 비트코인에 접근하는 것이 필수적입니다.