Die Halbierung von Bitcoin steht bevor: Auswirkungen auf den Markt im Wandel der Wirtschaft

Vor der mit Spannung erwarteten vierten Halbierung von Bitcoin warten die Märkte voller Vorfreude. Da das Ereignis innerhalb von 10 Stunden erwartet wird, bewegt sich der Preis von Bitcoin bei etwa 64.960 US-Dollar und liegt damit deutlich über den 8.700 US-Dollar zum Zeitpunkt der vorherigen Halbierung im Mai 2020. Auch die Gesamtkapitalisierung des Krypto-Marktes ist von 234 Milliarden US-Dollar auf 2,35 Billionen US-Dollar gestiegen.

The Impending Bitcoin Halving: Dissecting Its Impact on Crypto Markets Amidst a Shifting Economic Landscape

Die bevorstehende Bitcoin-Halbierung: Analyse ihrer Auswirkungen auf Kryptomärkte inmitten einer sich verändernden Wirtschaftslandschaft

The highly anticipated fourth Bitcoin halving event is just around the corner, with markets poised for potential repercussions on Bitcoin prices and the broader cryptocurrency ecosystem. This pre-programmed event, slated to occur within the next 10 hours, is poised to reduce the Bitcoin mining reward by half, a move that has historically spurred significant market fluctuations.

Das mit Spannung erwartete vierte Bitcoin-Halbierungsereignis steht vor der Tür und die Märkte stehen vor möglichen Auswirkungen auf die Bitcoin-Preise und das breitere Kryptowährungs-Ökosystem. Dieses vorprogrammierte Ereignis, das innerhalb der nächsten 10 Stunden stattfinden soll, wird die Bitcoin-Mining-Belohnung voraussichtlich um die Hälfte reduzieren, ein Schritt, der in der Vergangenheit zu erheblichen Marktschwankungen geführt hat.

A Trip Down Memory Lane: Contrasting Economic and Market Dynamics

Eine Reise in die Vergangenheit: Gegensätzliche Wirtschafts- und Marktdynamik

To fully grasp the potential implications of this halving, it is imperative to juxtapose the current economic and market conditions with those prevailing during the previous halving that occurred on May 11, 2020.

Um die möglichen Auswirkungen dieser Halbierung vollständig zu verstehen, ist es unbedingt erforderlich, die aktuellen Wirtschafts- und Marktbedingungen mit denen während der vorherigen Halbierung am 11. Mai 2020 zu vergleichen.

Back then, Bitcoin traded at approximately $8,700, with a market capitalization of $161 billion and a circulating supply of 18.4 million Bitcoins. Today, Bitcoin hovers near $64,960, boasting a market capitalization of $1.28 trillion and a circulating supply of 19.7 million, representing 93.75% of the maximum supply of 21 million.

Damals wurde Bitcoin bei etwa 8.700 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 161 Milliarden US-Dollar und einem Umlaufbestand von 18,4 Millionen Bitcoins. Heute liegt Bitcoin bei etwa 64.960 US-Dollar, weist eine Marktkapitalisierung von 1,28 Billionen US-Dollar und einen Umlaufbestand von 19,7 Millionen auf, was 93,75 % des maximalen Bestands von 21 Millionen entspricht.

Macroeconomic Disparities: A Tale of Contrasting Fortunes

Makroökonomische Disparitäten: Eine Geschichte gegensätzlicher Schicksale

The onset of the COVID-19 pandemic in January 2020 profoundly reshaped the global economic landscape. The U.S. economy suffered a sharp contraction of 5.3% in the first quarter of 2020, followed by a further 28% decline in the second quarter. Simultaneously, inflation remained subdued, hovering at 1.5% in March 2020 and 0.3% in April 2020.

Der Ausbruch der COVID-19-Pandemie im Januar 2020 hat die globale Wirtschaftslandschaft tiefgreifend verändert. Die US-Wirtschaft erlitt im ersten Quartal 2020 einen starken Rückgang um 5,3 %, gefolgt von einem weiteren Rückgang um 28 % im zweiten Quartal. Gleichzeitig blieb die Inflation gedämpft und lag im März 2020 bei 1,5 % und im April 2020 bei 0,3 %.

In response, the Federal Reserve embarked on aggressive monetary easing measures, slashing interest rates to 1.25% in March 2020 and further to 0.25% a month later. Additionally, the Fed ramped up its asset purchases to bolster credit flow during the pandemic. These measures boosted liquidity while simultaneously expanding the Fed's balance sheet from $6.9 trillion to $8.7 trillion between May 2020 and mid-November 2021.

Als Reaktion darauf ergriff die Federal Reserve aggressive geldpolitische Lockerungsmaßnahmen und senkte die Zinssätze im März 2020 auf 1,25 % und einen Monat später weiter auf 0,25 %. Darüber hinaus hat die Fed ihre Wertpapierkäufe ausgeweitet, um den Kreditfluss während der Pandemie zu stärken. Diese Maßnahmen steigerten die Liquidität und erweiterten gleichzeitig die Bilanz der Fed zwischen Mai 2020 und Mitte November 2021 von 6,9 Billionen US-Dollar auf 8,7 Billionen US-Dollar.

A Paradigm Shift in Monetary Policy

Ein Paradigmenwechsel in der Geldpolitik

However, the economic landscape has undergone a significant transformation since then. As of October 2021, consumer price inflation soared to 6.2%, prompting the Fed to initiate a shift in policy. The central bank began reducing its monthly asset purchases in November 2021 and embarked on a series of interest rate hikes in March 2022. Interest rates have been raised steadily, reaching a 22-year high of 5.5% in July 2023.

Allerdings hat sich die Wirtschaftslandschaft seitdem erheblich verändert. Ab Oktober 2021 stieg die Verbraucherpreisinflation auf 6,2 %, was die Fed dazu veranlasste, einen Politikwechsel einzuleiten. Die Zentralbank begann im November 2021 mit der Reduzierung ihrer monatlichen Wertpapierkäufe und startete im März 2022 eine Reihe von Zinserhöhungen. Die Zinssätze wurden kontinuierlich angehoben und erreichten im Juli 2023 ein 22-Jahres-Hoch von 5,5 %.

The Evolving Monetary Policy Stance

Die sich entwickelnde geldpolitische Haltung

While the Fed's focus during the previous Bitcoin halving was on ensuring credit flow, it is now determined to combat inflation and reduce liquidity. This shift is reflected in the hardening of 10-year U.S. bond yields, which have climbed from 0.685% before the previous halving to 4.6% currently.

Während der Fokus der Fed bei der vorherigen Bitcoin-Halbierung auf der Sicherstellung des Kreditflusses lag, ist sie nun entschlossen, die Inflation zu bekämpfen und die Liquidität zu reduzieren. Diese Verschiebung spiegelt sich im Rückgang der Renditen 10-jähriger US-Anleihen wider, die von 0,685 % vor der vorherigen Halbierung auf derzeit 4,6 % gestiegen sind.

Dollar Strengthening: A Reflection of Hawkish Monetary Policy

Dollar-Stärkung: Ein Spiegelbild der restriktiven Geldpolitik

The Dollar Index, a measure of the U.S. dollar's strength against a basket of six currencies, stood near the 100 level prior to the last halving. However, the combination of higher interest rates and a hawkish monetary policy outlook has pushed the Dollar Index to approximately 106.

Der Dollar-Index, ein Maß für die Stärke des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen, lag vor der letzten Halbierung nahe der 100-Marke. Allerdings hat die Kombination aus höheren Zinssätzen und einem restriktiven geldpolitischen Ausblick den Dollar-Index auf etwa 106 steigen lassen.

Economic Resilience Amidst Interest Rate Hikes

Wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit bei Zinserhöhungen

Despite restrictive interest rates, the U.S. economy has demonstrated resilience, recording growth of 4.9% and 3.4% in the last two quarters of 2023. Nevertheless, inflation remains elevated, with consumer price inflation rising to 3.5% in March 2024. This persistent inflation, coupled with a strong labor market and robust economic growth, limits the Fed's ability to ease monetary policy.

Trotz restriktiver Zinssätze hat die US-Wirtschaft Widerstandsfähigkeit bewiesen und in den letzten beiden Quartalen des Jahres 2023 ein Wachstum von 4,9 % bzw. 3,4 % verzeichnet. Dennoch bleibt die Inflation hoch, wobei die Verbraucherpreisinflation im März 2024 auf 3,5 % anstieg. Diese anhaltende Inflation, gepaart mit einem starken Arbeitsmarkt und einem robusten Wirtschaftswachstum schränkt die Fähigkeit der Fed ein, die Geldpolitik zu lockern.

Cryptocurrency Market Response: A Hesitant Reaction

Reaktion des Kryptowährungsmarktes: Eine zögerliche Reaktion

The contrasting macroeconomic backdrop provides a compelling explanation for the cryptocurrency market's subdued performance despite the impending halving. While Bitcoin reached a peak of $73,750 in March 2024, supported by a surge in Bitcoin spot ETF investments, high interest rates continue to weigh on non-interest-bearing cryptocurrencies.

Der gegensätzliche makroökonomische Hintergrund liefert eine überzeugende Erklärung für die verhaltene Entwicklung des Kryptowährungsmarktes trotz der bevorstehenden Halbierung. Während Bitcoin im März 2024 einen Höchststand von 73.750 US-Dollar erreichte, gestützt durch einen Anstieg der Bitcoin-Spot-ETF-Investitionen, belasten hohe Zinsen weiterhin die unverzinslichen Kryptowährungen.

Market Movements: A Surge in Bitcoin, Ethereum Lags

Marktbewegungen: Ein Anstieg bei Bitcoin, Ethereum hinkt hinterher

The halving euphoria has resulted in Bitcoin experiencing overnight gains of 3.7% and year-to-date gains of 54%, currently trading at $64,959. In contrast, Ethereum (ETH) has recorded a modest overnight gain of 2%, but remains 37% below its all-time high at its current price of $3,101.

Die Halbierungseuphorie hat dazu geführt, dass Bitcoin über Nacht einen Zuwachs von 3,7 % und seit Jahresbeginn einen Zuwachs von 54 % verzeichnete und derzeit bei 64.959 US-Dollar gehandelt wird. Im Gegensatz dazu verzeichnete Ethereum (ETH) über Nacht einen bescheidenen Zuwachs von 2 %, liegt aber mit seinem aktuellen Preis von 3.101 US-Dollar immer noch 37 % unter seinem Allzeithoch.

Other notable altcoin performances include:

Weitere bemerkenswerte Altcoin-Leistungen sind:

• Solana (SOL): Overnight jump of over 8%
• Cardano (ADA): Close to 6% gain in the past 24 hours
• BNB (BNB): Over 3% increase
• Toncoin (TON): More than 3% overnight gain
• Dogecoin (DOGE): Over 3% gain in the past 24 hours
• XRP (XRP): Overnight increase of over 1%

Overall, the majority of the top 100 cryptocurrencies are witnessing overnight gains.

Solana (SOL): Übernachtsprung um über 8 %Cardano (ADA): Fast 6 % Zuwachs in den letzten 24 StundenBNB (BNB): Über 3 % AnstiegToncoin (TON): Mehr als 3 % ÜbernachtgewinnDogecoin (DOGE): Über 3 %-Zuwachs in den letzten 24 Stunden

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Author: Avila Sebastian

Autor: Avila Sebastian

Staff Writer, RTTNews

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