Bitcoin und Gold steigen, da wirtschaftliche Turbulenzen Krisenängste schüren

Angesichts der weltweit steigenden Zinssätze sind Bitcoin und Gold auf Rekordhöhen gestiegen, was möglicherweise die Erwartung einer Finanzkrise widerspiegelt. Die erhöhte Staatsverschuldung, beispielhaft dargestellt durch das jüngste Chaos in Großbritannien, gibt Anlass zur Sorge, dass es in den USA zu einem ähnlichen Ergebnis kommen könnte. Da die Kosten für den Schuldendienst steigen, nimmt die Gefahr eines Zusammenbruchs des Dollars zu, was zu einer Nachfrage nach alternativen Vermögenswerten wie Bitcoin und Gold führt.

Bitcoin and Gold Surge Amidst Global Economic Turmoil, Raising Concerns of a Crisis

Bitcoin und Gold steigen inmitten globaler wirtschaftlicher Turbulenzen und geben Anlass zur Sorge vor einer Krise

Washington, D.C. - Amidst a backdrop of heightened interest rates, the prices of Bitcoin and gold have surged to record highs, signaling potential concerns over a looming financial crisis.

Washington, D.C. – Vor dem Hintergrund erhöhter Zinssätze sind die Preise für Bitcoin und Gold auf Rekordhöhen gestiegen, was auf mögliche Bedenken hinsichtlich einer drohenden Finanzkrise hinweist.

The recent economic turmoil experienced by the United Kingdom serves as a cautionary tale. In 2022, the government's imprudent fiscal policies, including substantial tax cuts and increased spending, triggered a market meltdown. The British pound plummeted to historic lows against the US dollar, while the government of Prime Minister Liz Truss collapsed in record time.

Die jüngsten wirtschaftlichen Turbulenzen im Vereinigten Königreich dienen als warnendes Beispiel. Im Jahr 2022 löste die unvorsichtige Finanzpolitik der Regierung, einschließlich erheblicher Steuersenkungen und erhöhter Ausgaben, einen Marktverfall aus. Das britische Pfund stürzte gegenüber dem US-Dollar auf historische Tiefststände, während die Regierung von Premierministerin Liz Truss in Rekordzeit zusammenbrach.

The United States now faces similar risks if it continues to overlook its mounting federal debt, warns Phillip Swagel, director of the Congressional Budget Office (CBO). "The danger is what the United Kingdom faced under former Prime Minister Truss, where policymakers tried to take action, and then there was a market reaction to that action," Swagel said in an interview with the Financial Times.

Die Vereinigten Staaten sind nun mit ähnlichen Risiken konfrontiert, wenn sie ihre steigenden Bundesschulden weiterhin außer Acht lassen, warnt Phillip Swagel, Direktor des Congressional Budget Office (CBO). „Die Gefahr ist die, mit der das Vereinigte Königreich unter dem ehemaligen Premierminister Truss konfrontiert war, als die politischen Entscheidungsträger versuchten, Maßnahmen zu ergreifen, und dann gab es eine Marktreaktion auf diese Maßnahmen“, sagte Swagel in einem Interview mit der Financial Times.

While the US is not currently in the same dire situation as the UK, Swagel emphasizes that rising interest rates could increase the cost of servicing the debt to $1 trillion within two years, potentially leading to a pullback in bond markets.

Während sich die USA derzeit nicht in der gleichen schlimmen Situation wie Großbritannien befinden, betont Swagel, dass steigende Zinssätze die Kosten für den Schuldendienst innerhalb von zwei Jahren auf 1 Billion US-Dollar erhöhen könnten, was möglicherweise zu einem Rückgang an den Anleihemärkten führen könnte.

A collapse of the US dollar, a critical component of the global financial system, could fuel demand for safe-haven assets such as Bitcoin and gold. During the UK crisis in September 2022, trading volumes in Bitcoin-pound pairs skyrocketed.

Ein Zusammenbruch des US-Dollars, einer entscheidenden Komponente des globalen Finanzsystems, könnte die Nachfrage nach sicheren Häfen wie Bitcoin und Gold ankurbeln. Während der britischen Krise im September 2022 stiegen die Handelsvolumina in Bitcoin-Pfund-Paaren sprunghaft an.

Despite elevated interest rates and bond yields worldwide, both Bitcoin and gold have reached new record highs, with Bitcoin surpassing $70,000 and gold exceeding $2,000 per ounce. These gains have outpaced their previous peaks from 2020-21, when interest rates were near or below zero.

Trotz weltweit gestiegener Zinssätze und Anleiherenditen haben sowohl Bitcoin als auch Gold neue Rekordhöhen erreicht: Bitcoin übersteigt 70.000 US-Dollar und Gold übersteigt 2.000 US-Dollar pro Unze. Diese Zuwächse übertrafen ihre vorherigen Höchststände von 2020 bis 2021, als die Zinssätze nahe oder unter Null lagen.

"Rising debt levels and geopolitical turmoil may have contributed to offsetting the impact of higher yields on both assets," noted Kaiko, a Paris-based crypto data provider, in its weekly newsletter.

„Steigende Schuldenstände und geopolitische Turbulenzen könnten dazu beigetragen haben, die Auswirkungen höherer Renditen auf beide Vermögenswerte auszugleichen“, bemerkte Kaiko, ein in Paris ansässiger Anbieter von Kryptodaten, in seinem wöchentlichen Newsletter.

As of the end of 2023, the US federal debt had already reached $26.2 trillion, approximately 97% of the country's gross domestic product (GDP), according to the CBO. The non-partisan agency projects that the debt-to-GDP ratio will surpass the record set during World War II (116%) by 2029, potentially reaching a staggering 166% by 2054.

Bis Ende 2023 hatte die US-Bundesverschuldung laut CBO bereits 26,2 Billionen US-Dollar erreicht, was etwa 97 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes entspricht. Die überparteiliche Agentur prognostiziert, dass die Schuldenquote im Verhältnis zum BIP bis 2029 den während des Zweiten Weltkriegs aufgestellten Rekord (116 %) übertreffen und bis 2054 möglicherweise unglaubliche 166 % erreichen wird.

The higher the debt, the more pressure there is to maintain artificially low real interest rates (adjusted for inflation) and bond yields. However, higher rates and debt levels exacerbate government interest spending, further fueling debt concerns.

Je höher die Verschuldung, desto größer ist der Druck, künstlich niedrige Realzinsen (inflationsbereinigt) und Anleiherenditen aufrechtzuerhalten. Höhere Zinsen und höhere Schuldenstände führen jedoch zu höheren Zinsausgaben der Regierung, was die Schuldensorgen weiter schürt.

Negative real rates often prompt investors to shift their funds from fixed-income investments to higher-risk assets with potentially higher returns, such as technology stocks, cryptocurrencies, and safe havens like gold. This trend was evident in 2020-21.

Negative Realzinsen veranlassen Anleger häufig dazu, ihre Mittel von festverzinslichen Anlagen in risikoreichere Vermögenswerte mit potenziell höheren Renditen umzuschichten, wie etwa Technologieaktien, Kryptowährungen und sichere Häfen wie Gold. Dieser Trend war im Zeitraum 2020-21 deutlich zu erkennen.

"In a highly indebted economy, negative real rates and financial repression are a necessary condition to keep the system running, and the devaluation of fiat currency remains the escape valve," explained the founders of the LondonCryptoClub newsletter service. They view concerns about debt as a macroeconomic catalyst for both Bitcoin and gold.

„In einer hochverschuldeten Wirtschaft sind negative Realzinsen und finanzielle Repression eine notwendige Voraussetzung, um das System am Laufen zu halten, und die Abwertung der Fiat-Währung bleibt das Ausweichventil“, erklärten die Gründer des Newsletter-Dienstes LondonCryptoClub. Sie betrachten Schuldensorgen als makroökonomischen Katalysator sowohl für Bitcoin als auch für Gold.

According to the founders, Federal Reserve Chairman Jerome Powell's recent decision to maintain forecasts of three rate cuts in the coming months, despite ongoing labor market strength and rising inflation, suggests that the central bank is now "focused on the US debt spiral."

Laut den Gründern deutet die jüngste Entscheidung des US-Notenbankchefs Jerome Powell, trotz anhaltender Arbeitsmarktstärke und steigender Inflation an der Prognose von drei Zinssenkungen in den kommenden Monaten festzuhalten, darauf hin, dass sich die Zentralbank nun „auf die US-Schuldenspirale“ konzentriert.

"Gold continues to signal that the macro sands are shifting. If net flows into ETFs turn positive this week, don't be surprised if Bitcoin captures the macro tailwinds and accelerates to new highs," the founders concluded.

„Gold signalisiert weiterhin, dass sich der makroökonomische Sand verschiebt. Wenn die Nettozuflüsse in ETFs diese Woche positiv werden, wundern Sie sich nicht, wenn Bitcoin den makroökonomischen Rückenwind auffängt und neue Höchststände erreicht“, schlussfolgerten die Gründer.

The surge in Bitcoin and gold prices serves as a reminder of the potential vulnerability of the global financial system to rising debt and geopolitical uncertainty. As these trends continue, it remains to be seen whether Bitcoin and gold will continue to provide a safe haven for investors or if they will ultimately succumb to a broader market crisis.

Der Anstieg der Bitcoin- und Goldpreise erinnert an die potenzielle Anfälligkeit des globalen Finanzsystems gegenüber steigender Verschuldung und geopolitischer Unsicherheit. Da diese Trends anhalten, bleibt abzuwarten, ob Bitcoin und Gold weiterhin einen sicheren Hafen für Anleger darstellen oder ob sie letztendlich einer breiteren Marktkrise erliegen.