Bitcoin (BTC)-Preisanalyse: BTC fällt unter 100.000 US-Dollar, da die Marktvolatilität auf die Bemerkungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu Zinssenkungen und Geldpolitik im Jahr 2025 folgt

Während Weihnachten und Neujahr 2025 näher rückten, kam es nach den Bemerkungen des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell zu Zinssenkungen und Geldpolitik im Jahr 2025 zu einer Volatilität bei Bitcoin. Schauen Sie sich unten die Makro- und Kryptoanalyse des Pintu-Händlerteams an.

As Christmas and New Year’s Day 2025 approach, Bitcoin volatility followed Federal Reserve Chairman Jerome Powell’s remarks on 2025 interest rate cuts and monetary policies.

Während Weihnachten und Neujahr 2025 näher rückten, folgte die Bitcoin-Volatilität den Bemerkungen des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell zu Zinssenkungen und Geldpolitik im Jahr 2025.

Here's a macro and crypto analysis by the Pintu trader team.

Hier ist eine Makro- und Kryptoanalyse des Pintu-Händlerteams.

Market Analysis Summary

Zusammenfassung der Marktanalyse

Macroeconomic Analysis

Makroökonomische Analyse

Fed Funds Rate

Markets anticipated the Fed's 25-basis-point rate cut, bringing the target range to 4.25%-4.50%. However, Powell's comments hinted at a possible shift to rate hikes next year.

Die Märkte erwarteten die Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte, wodurch sich die Zielspanne auf 4,25 % bis 4,50 % erhöhte. Powells Kommentare deuteten jedoch auf eine mögliche Verlagerung hin zu Zinserhöhungen im nächsten Jahr hin.

This "hawkish cut" led to a swift market response: the dollar surged to a two-year high, stocks fell sharply, and Treasury yields spiked. While markets can overreact on such days, the Fed's statement, revised projections, and Powell's remarks provided ample reasoning for these movements.

Diese „hawkische Kürzung“ löste eine schnelle Reaktion des Marktes aus: Der Dollar stieg auf ein Zweijahreshoch, die Aktien fielen stark und die Renditen der Staatsanleihen stiegen in die Höhe. Während die Märkte an solchen Tagen überreagieren können, lieferten die Erklärung der Fed, überarbeitete Prognosen und Powells Bemerkungen reichlich Begründung für diese Bewegungen.

One key factor was the lack of unanimity in the decision, with Cleveland Fed President dissenting. Powell also described the rate cut as a “closer call” compared to recent decisions and noted that monetary policy is now “significantly less restrictive” and approaching “neutral.”

Ein Schlüsselfaktor war die mangelnde Einstimmigkeit bei der Entscheidung, da der Präsident der Cleveland Fed anderer Meinung war. Powell beschrieb die Zinssenkung auch als eine „engere Entscheidung“ im Vergleich zu den jüngsten Entscheidungen und stellte fest, dass die Geldpolitik nun „deutlich weniger restriktiv“ sei und sich „neutral“ nähere.

Policymakers raised their median inflation outlook for 2025 to 2.5% (up from 2.1%), increased the long-run neutral interest rate to a six-year high of 3.0%, and reduced the number of projected rate cuts next year from four to two. Despite these revisions, rates markets are skeptical, pricing in only 35 basis points of cuts next year and virtually no additional easing thereafter, essentially challenging the Fed's projections.

Die politischen Entscheidungsträger erhöhten ihre durchschnittliche Inflationsprognose für 2025 auf 2,5 % (von 2,1 %), erhöhten den langfristigen neutralen Zinssatz auf ein Sechsjahreshoch von 3,0 % und reduzierten die Zahl der prognostizierten Zinssenkungen im nächsten Jahr von vier auf zwei . Trotz dieser Korrekturen sind die Zinsmärkte skeptisch und preisen im nächsten Jahr nur Senkungen um 35 Basispunkte und danach praktisch keine weitere Lockerung ein, was die Prognosen der Fed im Wesentlichen in Frage stellt.

This skepticism stems from an apparent inconsistency in the Fed's outlook: it expects inflation to remain higher than previously forecast yet plans to cut rates. Powell faced tough questions on this logic during his press conference, as the stance appears harder to justify given the Fed's relatively stable projections for economic growth and employment, which are expected to remain strong through 2026.

Diese Skepsis ist auf eine offensichtliche Inkonsistenz im Ausblick der Fed zurückzuführen: Sie geht davon aus, dass die Inflation höher bleibt als bisher prognostiziert, plant jedoch eine Zinssenkung. Powell wurde während seiner Pressekonferenz mit schwierigen Fragen zu dieser Logik konfrontiert, da diese Haltung angesichts der relativ stabilen Prognosen der Fed für Wirtschaftswachstum und Beschäftigung, die bis 2026 voraussichtlich stark bleiben werden, schwieriger zu rechtfertigen scheint.

Just a year after Powell's dovish pivot, markets are now entertaining the prospect of a hawkish reversal.

Nur ein Jahr nach Powells gemäßigtem Kurswechsel befürchten die Märkte nun eine restriktive Wende.

Interest rate markets currently anticipate an extended pause, with the next rate cut not fully priced in until September 2025. However, external factors, such as the return of President-elect Donald Trump and potential tariff-driven inflation, could complicate the Fed's plans. Economist Phil Suttle predicts that rising inflation in the second quarter of 2025 might force the Fed to hike rates by July.

Die Zinsmärkte rechnen derzeit mit einer längeren Pause, wobei die nächste Zinssenkung erst im September 2025 vollständig eingepreist ist. Allerdings könnten externe Faktoren wie die Rückkehr des designierten Präsidenten Donald Trump und eine mögliche zollbedingte Inflation die Pläne der Fed erschweren. Der Ökonom Phil Suttle prognostiziert, dass die steigende Inflation im zweiten Quartal 2025 die Fed dazu zwingen könnte, die Zinsen bis Juli anzuheben.

Although Powell dismissed the idea of a rate hike next year as unlikely, recent financial market movements suggest otherwise. The dollar has risen 8% since the Fed's first rate cut in September, and Treasury yields have climbed 80 basis points, indicating that parts of the financial market are already bracing for tighter policy.

Obwohl Powell die Idee einer Zinserhöhung im nächsten Jahr als unwahrscheinlich abtat, deuten die jüngsten Finanzmarktbewegungen auf etwas anderes hin. Der Dollar ist seit der ersten Zinssenkung der Fed im September um 8 % gestiegen, und die Renditen von Staatsanleihen sind um 80 Basispunkte gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich Teile des Finanzmarkts bereits auf eine restriktivere Geldpolitik einstellen.

Other Economic Indicators

Andere Wirtschaftsindikatoren

BTC Price Analysis

BTC-Preisanalyse

The broader cryptocurrency market remains volatile, with BTC experiencing a significant setback. The leading cryptocurrency recently dipped below the $100,000 mark amid heightened selling pressure across financial markets, including digital assets. This decline closely followed the Fed's decision to cut interest rates and Fed Chair Jerome Powell's subsequent remarks.

Der breitere Kryptowährungsmarkt bleibt volatil, wobei BTC einen erheblichen Rückschlag erleidet. Aufgrund des erhöhten Verkaufsdrucks auf den Finanzmärkten, einschließlich digitaler Vermögenswerte, fiel die führende Kryptowährung kürzlich unter die 100.000-Dollar-Marke. Dieser Rückgang folgte unmittelbar auf die Entscheidung der Fed, die Zinsen zu senken, und auf die darauf folgenden Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell.

BTC had previously rallied strongly following Trump's victory in the U.S. presidential election, with hopes of a pro-crypto regulatory environment under the new administration. Institutional interest also surged, as evidenced by substantial inflows into the BTC ETF.

BTC hatte zuvor nach Trumps Sieg bei der US-Präsidentschaftswahl stark zugelegt, mit der Hoffnung auf ein kryptofreundliches Regulierungsumfeld unter der neuen Regierung. Auch das institutionelle Interesse stieg stark an, was sich in den erheblichen Zuflüssen in den BTC-ETF zeigt.

However, this week's downturn has raised concerns. BTC's fall below $100,000 signals widespread selling pressure amid macroeconomic uncertainty and heightened financial market volatility.

Der Abschwung in dieser Woche hat jedoch Anlass zur Sorge gegeben. Der Rückgang von BTC unter 100.000 US-Dollar deutet auf einen weit verbreiteten Verkaufsdruck angesichts makroökonomischer Unsicherheit und erhöhter Finanzmarktvolatilität hin.

The Fed recently announced a 25-basis-point rate cut, aligning with market expectations and providing short-term optimism. However, comments from Jerome Powell tempered sentiment. Powell indicated the Fed might slow the pace of rate cuts in the coming year. Moreover, the Fed halved its projected number of rate cuts for 2025, reducing them from four to two, further dampening market confidence and contributing to Bitcoin's sell-off.

Die Fed hat kürzlich eine Zinssenkung um 25 Basispunkte angekündigt, was den Markterwartungen entspricht und für kurzfristigen Optimismus sorgt. Allerdings dämpften Kommentare von Jerome Powell die Stimmung. Powell deutete an, dass die Fed das Tempo der Zinssenkungen im kommenden Jahr verlangsamen könnte. Darüber hinaus halbierte die Fed die für 2025 prognostizierte Zahl der Zinssenkungen von vier auf zwei, was das Marktvertrauen weiter dämpfte und zum Ausverkauf von Bitcoin beitrug.

Despite this short-term pullback, analysts remain optimistic. Many believe BTC is positioned for a recovery, citing positive market developments. For instance, reports suggest the U.S. is considering establishing a Bitcoin Strategic Reserve, boosting investor confidence. Similarly, EU leaders are exploring similar initiatives, which could further support market sentiment.

Trotz dieses kurzfristigen Rückgangs bleiben die Analysten optimistisch. Viele glauben, dass BTC für eine Erholung gerüstet ist, und verweisen auf positive Marktentwicklungen. Berichten zufolge erwägen die USA beispielsweise die Einrichtung einer Bitcoin-Strategischen Reserve, um das Vertrauen der Anleger zu stärken. In ähnlicher Weise prüfen die Staats- und Regierungschefs der EU ähnliche Initiativen, die die Marktstimmung weiter stützen könnten.

Overall, while short-term volatility persists, underlying market developments and institutional support suggest potential for Bitcoin’s recovery in the near future.

Obwohl die kurzfristige Volatilität weiterhin anhält, deuten die zugrunde liegenden Marktentwicklungen und die institutionelle Unterstützung insgesamt auf Potenzial für eine Erholung von Bitcoin in naher Zukunft hin.

Bitcoin is currently trading at its 21-day EMA, which aligns with the $100K price level. This pullback serves as a much-needed correction following its aggressive rally over the past month. The key resistance level lies at $106K; a clear breakout above this resistance could position BTC to enter a new price range.

Bitcoin wird derzeit auf seinem 21-Tages-EMA gehandelt, was dem Preisniveau von 100.000 US-Dollar entspricht. Dieser Rückzug dient als dringend benötigte Korrektur nach der aggressiven Rallye im letzten Monat. Der wichtigste Widerstand liegt bei 106.000 US-Dollar; Ein klarer Ausbruch über diesen Widerstand könnte BTC in die Lage versetzen, in eine neue Preisspanne einzutreten.

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