Analyse des prix du Bitcoin (BTC) : le BTC chute en dessous de 100 000 $ alors que la volatilité du marché suit les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, sur les réductions de taux d'intérêt et les politiques monétaires en 2025

À l'approche de Noël et du Nouvel An 2025, la volatilité du Bitcoin fait suite aux remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur les réductions de taux d'intérêt et les politiques monétaires de 2025. Consultez l’analyse macro et crypto réalisée par l’équipe de traders Pintu ci-dessous.

As Christmas and New Year’s Day 2025 approach, Bitcoin volatility followed Federal Reserve Chairman Jerome Powell’s remarks on 2025 interest rate cuts and monetary policies.

À l'approche de Noël et du Nouvel An 2025, la volatilité du Bitcoin a suivi les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur les réductions de taux d'intérêt et les politiques monétaires de 2025.

Here's a macro and crypto analysis by the Pintu trader team.

Voici une analyse macro et crypto réalisée par l'équipe de traders Pintu.

Market Analysis Summary

Résumé de l’analyse du marché

Macroeconomic Analysis

Analyse macroéconomique

Fed Funds Rate

Taux des fonds fédéraux

Markets anticipated the Fed's 25-basis-point rate cut, bringing the target range to 4.25%-4.50%. However, Powell's comments hinted at a possible shift to rate hikes next year.

Les marchés anticipaient une baisse des taux de 25 points de base de la Fed, ramenant la fourchette cible entre 4,25 % et 4,50 %. Cependant, les commentaires de Powell ont laissé entendre qu'il était possible de procéder à des hausses de taux l'année prochaine.

This "hawkish cut" led to a swift market response: the dollar surged to a two-year high, stocks fell sharply, and Treasury yields spiked. While markets can overreact on such days, the Fed's statement, revised projections, and Powell's remarks provided ample reasoning for these movements.

Cette « réduction belliciste » a entraîné une réaction rapide du marché : le dollar a atteint son plus haut niveau depuis deux ans, les actions ont fortement chuté et les rendements du Trésor ont grimpé en flèche. Même si les marchés peuvent réagir de manière excessive ces jours-là, la déclaration de la Fed, les projections révisées et les remarques de Powell ont largement justifié ces mouvements.

One key factor was the lack of unanimity in the decision, with Cleveland Fed President dissenting. Powell also described the rate cut as a “closer call” compared to recent decisions and noted that monetary policy is now “significantly less restrictive” and approaching “neutral.”

L'un des facteurs clés a été l'absence d'unanimité dans la décision, le président de la Fed de Cleveland étant dissident. Powell a également décrit la réduction des taux comme une « décision plus serrée » par rapport aux décisions récentes et a noté que la politique monétaire est désormais « nettement moins restrictive » et proche de la « neutre ».

Policymakers raised their median inflation outlook for 2025 to 2.5% (up from 2.1%), increased the long-run neutral interest rate to a six-year high of 3.0%, and reduced the number of projected rate cuts next year from four to two. Despite these revisions, rates markets are skeptical, pricing in only 35 basis points of cuts next year and virtually no additional easing thereafter, essentially challenging the Fed's projections.

Les décideurs politiques ont relevé leurs perspectives d’inflation médianes pour 2025 à 2,5 % (contre 2,1 %), augmenté le taux d’intérêt neutre à long terme à 3,0 %, son plus haut niveau depuis six ans, et réduit le nombre de réductions de taux prévues l’année prochaine de quatre à deux. . Malgré ces révisions, les marchés des taux restent sceptiques, n'anticipant qu'une baisse de 35 points de base l'année prochaine et pratiquement aucun assouplissement supplémentaire par la suite, ce qui remet essentiellement en question les projections de la Fed.

This skepticism stems from an apparent inconsistency in the Fed's outlook: it expects inflation to remain higher than previously forecast yet plans to cut rates. Powell faced tough questions on this logic during his press conference, as the stance appears harder to justify given the Fed's relatively stable projections for economic growth and employment, which are expected to remain strong through 2026.

Ce scepticisme vient d'une apparente incohérence dans les perspectives de la Fed : elle s'attend à ce que l'inflation reste plus élevée que prévu tout en envisageant de réduire les taux. Powell a été confronté à des questions difficiles sur cette logique lors de sa conférence de presse, car cette position semble plus difficile à justifier étant donné les projections relativement stables de la Fed en matière de croissance économique et d'emploi, qui devraient rester solides jusqu'en 2026.

Just a year after Powell's dovish pivot, markets are now entertaining the prospect of a hawkish reversal.

Un an seulement après le virage accommodant de Powell, les marchés envisagent désormais un revirement belliciste.

Interest rate markets currently anticipate an extended pause, with the next rate cut not fully priced in until September 2025. However, external factors, such as the return of President-elect Donald Trump and potential tariff-driven inflation, could complicate the Fed's plans. Economist Phil Suttle predicts that rising inflation in the second quarter of 2025 might force the Fed to hike rates by July.

Les marchés des taux d'intérêt anticipent actuellement une pause prolongée, la prochaine baisse des taux n'étant pleinement prise en compte qu'en septembre 2025. Toutefois, des facteurs externes, tels que le retour du président élu Donald Trump et une potentielle inflation induite par les tarifs douaniers, pourraient compliquer les plans de la Fed. L’économiste Phil Suttle prédit que la hausse de l’inflation au deuxième trimestre 2025 pourrait forcer la Fed à relever ses taux d’ici juillet.

Although Powell dismissed the idea of a rate hike next year as unlikely, recent financial market movements suggest otherwise. The dollar has risen 8% since the Fed's first rate cut in September, and Treasury yields have climbed 80 basis points, indicating that parts of the financial market are already bracing for tighter policy.

Bien que Powell ait rejeté l’idée d’une hausse des taux l’année prochaine comme étant improbable, les récents mouvements des marchés financiers suggèrent le contraire. Le dollar a augmenté de 8 % depuis la première baisse des taux de la Fed en septembre, et les rendements des bons du Trésor ont grimpé de 80 points de base, ce qui indique que certaines parties du marché financier se préparent déjà à une politique plus stricte.

Other Economic Indicators

Autres indicateurs économiques

BTC Price Analysis

Analyse des prix BTC

The broader cryptocurrency market remains volatile, with BTC experiencing a significant setback. The leading cryptocurrency recently dipped below the $100,000 mark amid heightened selling pressure across financial markets, including digital assets. This decline closely followed the Fed's decision to cut interest rates and Fed Chair Jerome Powell's subsequent remarks.

Le marché plus large des crypto-monnaies reste volatil, le BTC connaissant un revers important. La principale crypto-monnaie est récemment tombée sous la barre des 100 000 dollars dans un contexte de pression de vente accrue sur les marchés financiers, y compris les actifs numériques. Cette baisse a suivi de près la décision de la Fed de réduire les taux d'intérêt et les remarques ultérieures du président de la Fed, Jerome Powell.

BTC had previously rallied strongly following Trump's victory in the U.S. presidential election, with hopes of a pro-crypto regulatory environment under the new administration. Institutional interest also surged, as evidenced by substantial inflows into the BTC ETF.

BTC s'était auparavant fortement redressé après la victoire de Trump à l'élection présidentielle américaine, dans l'espoir d'un environnement réglementaire favorable aux crypto-monnaies sous la nouvelle administration. L’intérêt institutionnel a également augmenté, comme en témoignent les afflux importants vers l’ETF BTC.

However, this week's downturn has raised concerns. BTC's fall below $100,000 signals widespread selling pressure amid macroeconomic uncertainty and heightened financial market volatility.

Toutefois, le ralentissement économique de cette semaine a suscité des inquiétudes. La chute du BTC en dessous de 100 000 $ signale une pression de vente généralisée dans un contexte d'incertitude macroéconomique et de volatilité accrue des marchés financiers.

The Fed recently announced a 25-basis-point rate cut, aligning with market expectations and providing short-term optimism. However, comments from Jerome Powell tempered sentiment. Powell indicated the Fed might slow the pace of rate cuts in the coming year. Moreover, the Fed halved its projected number of rate cuts for 2025, reducing them from four to two, further dampening market confidence and contributing to Bitcoin's sell-off.

La Fed a récemment annoncé une baisse de taux de 25 points de base, conforme aux attentes du marché et apportant un optimisme à court terme. Cependant, les commentaires de Jerome Powell ont tempéré le sentiment. Powell a indiqué que la Fed pourrait ralentir le rythme des baisses de taux au cours de l'année à venir. De plus, la Fed a réduit de moitié le nombre prévu de baisses de taux pour 2025, les ramenant de quatre à deux, ce qui a encore freiné la confiance du marché et contribué à la vente massive de Bitcoin.

Despite this short-term pullback, analysts remain optimistic. Many believe BTC is positioned for a recovery, citing positive market developments. For instance, reports suggest the U.S. is considering establishing a Bitcoin Strategic Reserve, boosting investor confidence. Similarly, EU leaders are exploring similar initiatives, which could further support market sentiment.

Malgré ce repli à court terme, les analystes restent optimistes. Beaucoup pensent que BTC est positionné pour une reprise, citant des évolutions positives du marché. Par exemple, des rapports suggèrent que les États-Unis envisagent d’établir une réserve stratégique Bitcoin, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. De la même manière, les dirigeants de l’UE étudient des initiatives similaires, qui pourraient soutenir davantage le sentiment du marché.

Overall, while short-term volatility persists, underlying market developments and institutional support suggest potential for Bitcoin’s recovery in the near future.

Dans l’ensemble, même si la volatilité à court terme persiste, les évolutions sous-jacentes du marché et le soutien institutionnel suggèrent un potentiel de reprise du Bitcoin dans un avenir proche.

Bitcoin is currently trading at its 21-day EMA, which aligns with the $100K price level. This pullback serves as a much-needed correction following its aggressive rally over the past month. The key resistance level lies at $106K; a clear breakout above this resistance could position BTC to enter a new price range.

Bitcoin se négocie actuellement à son EMA de 21 jours, ce qui correspond au niveau de prix de 100 000 $. Ce repli constitue une correction indispensable après son rallye agressif du mois dernier. Le niveau de résistance clé se situe à 106 000 $ ; une cassure nette au-dessus de cette résistance pourrait positionner BTC pour entrer dans une nouvelle fourchette de prix.

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