Bitcoin (BTC) Perpetual Futures -Finanzierungsrate nähert sich Null, da Spot -ETFs und die Einfluss der Unternehmensinvestoren die Einfluss der Einzelhandelsinvestoren verringern

Börsen berechnen entweder lange oder Shorts, um Ungleichgewichte in der Hebelnachfrage auszugleichen. In einem gut ausgewogenen Markt schwebt die 8-Stunden-Finanzierungsrate nahe Null.

Bitcoin perpetual futures funding rate, 8-hour. Source: CoinGlassExchanges charge either longs or shorts to compensate for imbalances in leveraged demand. In a well-balanced market, the 8-hour funding rate hovers around zero, which has been the case for the past few weeks. Periods of heightened excitement can push this rate above 0.20%, which is equivalent to 1.8% per month.

Bitcoin Perpetual Futures-Finanzierungsrate, 8 Stunden. Quelle: Coinglassexchanges berechnet entweder lange oder Shorts, um Ungleichgewichte in der Hebelnachfrage auszugleichen. In einem gut ausgewogenen Markt schwebt die 8-Stunden-Finanzierungsrate bei Null, was in den letzten Wochen der Fall war. Perioden mit erhöhter Aufregung können diese Rate über 0,20% erhöhen, was 1,8% pro Monat entspricht.

Spot Bitcoin ETFs and corporate adoption reduced retail investors’ influenceThe launch of spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) and the growing adoption of BTC reserves by corporations have diminished the influence of retail investors. For context, the spot BTC ETFs collectively hold 6.7% of the total Bitcoin supply, while companies such as MicroStrategy, MARA Holdings, Tether, Tesla, and Coinbase control an additional 4.3%.

Spot Bitcoin-ETFs und Corporate Adoption reduzierten den Einfluss der Einzelhandelsinvestoren von Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) und die wachsende Einführung von BTC-Reserven durch Unternehmen hat den Einfluss von Einzelhandelsinvestoren verringert. Für den Kontext hält der Spot -BTC -ETFS zusammen 6,7% des gesamten Bitcoin -Angebots, während Unternehmen wie MicroStrategy, Mara Holdings, Tether, Tesla und Coinbase zusätzlich 4,3% kontrollieren.

Institutional demand for Bitcoin futures has surged, leading the Chicago Mercantile Exchange (CME) to capture 85% of the monthly futures market. Meanwhile, cryptocurrency exchanges like Binance, Bybit, and OKX continue to dominate perpetual contracts, the preferred instrument among retail traders. This shift highlights the declining influence of retail participation in Bitcoin price discovery.

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin -Futures ist gestiegen und führte die Chicago Mercantile Exchange (CME) an, um 85% des monatlichen Futures -Marktes zu erfassen. In der Zwischenzeit dominieren Kryptowährungsbörsen wie Binance, Bybit und OKX weiterhin Perpetual Contracts, das bevorzugte Instrument unter Einzelhandelshändlern. Diese Verschiebung unterstreicht den sinkenden Einfluss der Beteiligung des Einzelhandels an der Bitcoin -Preisentdeckung.

Bitcoin futures monthly contracts open interest, USD. Source: Laevitas.chAdvertisementManage 300+ assets securely with Uphold: innovative tools and a 100%+ reserve model. Get started!CME’s $18.6 billion open interest in monthly BTC futures has become a critical benchmark, offering global hedge funds and investment banks a regulated gateway to gain exposure to Bitcoin. The instrument facilitates both long and short positions while ensuring liquidity and access to leverage.

Bitcoin -Futures Monthly Contracts Open Interesse, USD. Quelle: Laevitas.ChadvertisementManage 300+ Vermögenswerte sicher mit Aufrechterhalten: innovative Tools und ein 100%+ Reservemodell. Erste Schritte! CMEs Open -Milliarden -Dollar -Open -Interesse an monatlicher BTC -Futures ist zu einem kritischen Benchmark geworden, der globale Hedgefonds und Investmentbanken ein reguliertes Tor bietet, um Bitcoin zu erlangen. Das Instrument erleichtert sowohl lange als auch kurze Positionen und gewährleistet gleichzeitig Liquidität und Zugang zu Hebel.

Similarly, the launch of spot Bitcoin ETFs in early 2024 introduced a new class of investors, including pension funds, wealth managers, and retirement savings accounts. These instruments have surpassed $120 billion in assets under management (AUM), enhancing market liquidity, improving price discovery, and supporting the development of ETF options listed on the NYSE, CBOE, and Nasdaq.

In ähnlicher Weise führte der Start von Spot Bitcoin ETFs Anfang 2024 eine neue Klasse von Investoren ein, darunter Pensionsfonds, Vermögensverwalter und Rentensparkonten. Diese Instrumente haben Vermögenswerte in Höhe von 120 Milliarden US -Dollar (AUM) überschritten, die Marktliquidität verbessert, die Preisentdeckung verbessert und die Entwicklung von ETF -Optionen unterstützt, die in NYSE, CBOE und NASDAQ aufgeführt sind.

While spot Bitcoin ETFs are not directly tied to Bitcoin’s price, the success of MicroStrategy’s stock and debt offerings has created an alternative liquidity channel. This has lowered barriers for investors unable to hold spot Bitcoin ETFs, as seen in the recent $500 million investment by Norway’s sovereign wealth fund.

Während Spot -Bitcoin -ETFs nicht direkt mit dem Preis von Bitcoin verbunden sind, hat der Erfolg der Aktien- und Schuldenangebote von Microstrategy einen alternativen Liquiditätskanal geschaffen. Dies hat die Hindernisse für Anleger gesenkt, die nicht in der Lage sind, Bitcoin -ETFs von Bitcoin abzuhalten, wie es in den jüngsten Investitionen in Höhe von 500 Millionen US -Dollar durch den souvereigenden Vermögensfonds in Norwegen zu sehen ist.

Rather than focusing solely on futures demand, traders should analyze the Bitcoin options market to gauge professional sentiment on potential downturns. The 25% delta skew metric (put-call ratio) typically ranges between -6% and +6% in neutral markets, moving below this range in bullish conditions.

Anstatt sich ausschließlich auf die Futures -Nachfrage zu konzentrieren, sollten Händler den Markt für Bitcoin -Optionen analysieren, um die berufliche Stimmung auf potenzielle Abschwünge zu messen. Die 25% ige Delta -Schimmer -Metrik (Put -Call -Verhältnis) liegt typischerweise zwischen -6% und +6% in neutralen Märkten und bewegt sich unter bullischen Bedingungen unter diesem Bereich.

Bitcoin options 25% delta skew (put-call) at Deribit. Source: Laevitas.chBetween Jan. 21 and Jan. 27, whales and market makers displayed optimism regarding Bitcoin’s price, but sentiment became more balanced after BTC retested the $98,000 support level. Currently, the -5% delta skew reflects a moderate level of optimism, indicating a favorable environment for potential Bitcoin price appreciation.

Bitcoin-Optionen 25% Delta Skew (Put-Call) bei Deribit. Quelle: Laevitas.Chbet zwischen 21. Januar und 27. Januar zeigten Wale und Markthersteller einen Optimismus in Bezug auf den Preis von Bitcoin, aber die Stimmung wurde ausgewogener, nachdem BTC das Support -Level von 98.000 US -Dollar erneut getestet hatte. Derzeit spiegelt der Delta -Schimmer von -5% ein moderates Optimismus wider, was auf ein günstiges Umfeld für die potenzielle Bitcoin -Preis -Wertsteigerung hinweist.

However, excessive confidence can be a warning sign, as routine price corrections often lead to liquidations. Some of the hesitation among investors as Bitcoin approaches its all-time high stems from US President Trump’s self-imposed Feb. 1 decision to implement 25% import tariffs on Canada, Mexico, and China.

Übermäßiges Vertrauen kann jedoch ein Warnzeichen sein, da Routinepreiskorrekturen häufig zu Liquidationen führen. Ein Teil des Zögerns unter Investoren als Bitcoin nähert sich dem Allzeithoch von US-Präsident Trumps selbst auferlegter Entscheidung am 1. Februar, 25% Einfuhrzölle in Kanada, Mexiko und China umzusetzen.

Related: Bitcoin's February momentum hinges on next week's labor market dataAdditionally, concerns over slowing revenue growth among major global corporations, particularly Apple, have contributed to uncertainty. The rise of China’s DeepSeek AI model has intensified doubts about US tech sector capital expenditures. As a result, Bitcoin investors are wary of a broader economic slowdown, which could favor cash positions and short-term government bonds.

Verwandte: Bitcoins Dynamik im Februar hängt von Dataadditional in der nächsten Woche durch, und haben Bedenken hinsichtlich der Verlangsamung des Umsatzwachstums bei großen globalen Unternehmen, insbesondere von Apple, zu Unsicherheit beigetragen. Der Aufstieg des Chinas Deepseek AI -Modells hat Zweifel an den Kapitalausgaben des US -amerikanischen Techsektors verstärkt. Infolgedessen sind Bitcoin-Investoren vor einer breiteren wirtschaftlichen Verlangsamung, die Bargeldpositionen und kurzfristige Staatsanleihen bevorzugen.

Ultimately, the lack of excessive bullish sentiment in Bitcoin derivatives is not a sign of weakness but rather a reflection of broader market caution beyond the cryptocurrency sector.

Letztendlich ist das Fehlen einer übermäßigen bullischen Stimmung bei Bitcoin -Derivaten kein Zeichen der Schwäche, sondern ein Spiegelbild einer breiteren Marktvorstellung über den Kryptowährungssektor hinaus.

This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.

Dieser Artikel dient allgemeine Informationszwecke und soll nicht als rechtliche oder Anlageberatung angesehen werden. Die Ansichten, Gedanken und Meinungen, die hier geäußert werden, sind allein der des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von CoinTelegraph wider oder repräsentieren sie nicht unbedingt.

Explore more articles like this

Erforschen Sie weitere Artikel wie diese

Subscribe to the Markets Outlook newsletter

Abonnieren Sie den Märkte Outlook Newsletter

Get critical insights to spot investment opportunities, mitigate risks, and refine your trading strategies. Delivered every Monday

Holen Sie sich kritische Erkenntnisse, um Investitionsmöglichkeiten zu erkennen, Risiken zu mildern und Ihre Handelsstrategien zu verfeinern. Jeden Montag geliefert

By subscribing, you agree to our Terms of Services and Privacy Policy

Durch Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen für Dienstleistungen und Datenschutzbestimmungen zu