Bitcoin bricht Rekorde und schafft die Voraussetzungen für volatile makroökonomische Aussichten

Bitcoin (BTC) markierte den Beginn des zweiten Quartals 2024 mit wöchentlichen, monatlichen und vierteljährlichen Rekordabschlüssen. Allerdings stellen alte Widerstandsniveaus, darunter das Allzeithoch von 69.000 US-Dollar im Jahr 2021, weiterhin eine Herausforderung für den Bullenmarkt dar. Die Voraussetzungen für potenzielle Volatilität sind geschaffen, da makroökonomische Daten, einschließlich der Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft und Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, die Stimmung beeinflussen. Obwohl Bitcoin länger über 70.000 US-Dollar bleibt, nehmen erfahrene Anleger Gewinne mit, während institutionelles Kapital in Spot-ETFs fließt.

Bitcoin: A Historical Quarter End Sets the Stage for Volatility Ahead

Bitcoin: Ein historisches Quartalsende schafft die Voraussetzungen für die bevorstehende Volatilität

As the first quarter of 2024 drew to a close on March 31st, Bitcoin (BTC) achieved several historic milestones. The asset recorded its highest weekly, monthly, and quarterly closing prices ever witnessed. This surge culminated a quarter characterized by sustained momentum and bullish sentiment.

Als das erste Quartal 2024 am 31. März zu Ende ging, erreichte Bitcoin (BTC) mehrere historische Meilensteine. Der Vermögenswert verzeichnete die höchsten wöchentlichen, monatlichen und vierteljährlichen Schlusskurse, die jemals beobachtet wurden. Dieser Anstieg gipfelte in einem Quartal, das von anhaltender Dynamik und optimistischer Stimmung geprägt war.

However, the euphoria was met with resistance as Bitcoin encountered hurdles at $69,000, its former all-time high established in 2021. This level has proven to be a significant barrier, preventing the asset from establishing new price peaks.

Die Euphorie stieß jedoch auf Widerstand, als Bitcoin bei 69.000 US-Dollar, seinem früheren Allzeithoch aus dem Jahr 2021, auf Hürden stieß. Dieses Niveau hat sich als erhebliches Hindernis erwiesen und verhindert, dass der Vermögenswert neue Preisspitzen erreicht.

Analysts attribute the resistance to the lingering presence of sell-side liquidity, particularly among latecomers to the rally. To overcome this impediment, Bitcoin needs to decisively penetrate the $74,000 mark, which would effectively clear out a substantial portion of this liquidity.

Analysten führen den Widerstand auf das anhaltende Vorhandensein von Liquidität auf der Verkäuferseite zurück, insbesondere bei den Nachzüglern der Rallye. Um dieses Hindernis zu überwinden, muss Bitcoin die 74.000-Dollar-Marke entscheidend durchbrechen, was einen erheblichen Teil dieser Liquidität effektiv vernichten würde.

As the second quarter of 2024 commences, the stage is set for potential volatility in Bitcoin's price action. Complicating the market outlook is the release of key macroeconomic data from the United States, including the nonfarm payrolls report scheduled for the end of the week.

Mit Beginn des zweiten Quartals 2024 sind die Voraussetzungen für eine potenzielle Volatilität der Bitcoin-Preisentwicklung geschaffen. Die Marktaussichten werden durch die Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Daten aus den Vereinigten Staaten erschwert, darunter der für Ende der Woche geplante Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft.

Federal Reserve Chair Jerome Powell's remarks will also be closely scrutinized. Last week, Bitcoin reacted positively to Powell's indication that interest rate cuts remained on the horizon for 2024.

Auch die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, werden genau unter die Lupe genommen. Letzte Woche reagierte Bitcoin positiv auf Powells Hinweis, dass Zinssenkungen für 2024 weiterhin in Sicht seien.

Amidst Bitcoin's extended rally, seasoned holders have taken advantage of the favorable market conditions to realize profits. This dynamic counters the influx of institutional capital flowing into the asset class via spot exchange-traded funds (ETFs).

Inmitten der anhaltenden Rallye von Bitcoin haben erfahrene Inhaber die günstigen Marktbedingungen genutzt, um Gewinne zu erzielen. Diese Dynamik wirkt dem Zufluss von institutionellem Kapital entgegen, das über Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs) in die Anlageklasse fließt.

Record-Breaking Quarter for Bitcoin

Rekordquartal für Bitcoin

The first quarter of 2024 concluded on a high note for Bitcoin, with the asset securing record-setting weekly, monthly, and quarterly closes at approximately $70,300. This achievement marked a significant milestone in Bitcoin's history.

Das erste Quartal 2024 endete für Bitcoin mit einem guten Ergebnis: Der Vermögenswert sicherte sich wöchentliche, monatliche und vierteljährliche Rekordabschlüsse bei etwa 70.300 US-Dollar. Dieser Erfolg markierte einen bedeutenden Meilenstein in der Geschichte von Bitcoin.

However, a predictable retracement ensued, with local lows dipping to $68,900 within hours. On shorter timeframes, Bitcoin remains confined within a familiar range, with $69,000 acting as a pivotal focal point.

Es folgte jedoch ein vorhersehbarer Rückgang, bei dem die lokalen Tiefststände innerhalb weniger Stunden auf 68.900 US-Dollar fielen. Auf kürzere Zeiträume bleibt Bitcoin in einem bekannten Bereich, wobei 69.000 US-Dollar als zentraler Schwerpunkt dienen.

Cautious Optimism and Resistance

Vorsichtiger Optimismus und Widerstand

Popular trader Skew advises caution until clearer trend signals emerge. The 4-hour trend remains intact, but the market requires sustained spot buying and perpetual bid momentum to maintain its upward trajectory.

Der beliebte Trader Skew rät zur Vorsicht, bis klarere Trendsignale auftauchen. Der 4-Stunden-Trend bleibt intakt, aber der Markt benötigt anhaltende Spotkäufe und eine ständige Gebotsdynamik, um seinen Aufwärtstrend beizubehalten.

Skew also pinpoints the first Wall Street open as a significant event, as it marks the return of ETF flows. The $69,000 level remains a key resistance point on higher timeframes.

Skew bezeichnet auch die erste Eröffnung an der Wall Street als ein bedeutendes Ereignis, da sie die Rückkehr der ETF-Flüsse markiert. Die 69.000-Dollar-Marke bleibt auf höheren Zeitrahmen ein wichtiger Widerstandspunkt.

Rekt Capital, a renowned analyst, expresses optimism regarding the recent candle closes. Bitcoin, he argues, has initiated a breakout process and could challenge the upper boundary of its range to establish it as long-term support, paving the way for further upside.

Rekt Capital, ein renommierter Analyst, äußert sich optimistisch hinsichtlich der jüngsten Kerzenschließungen. Bitcoin, so argumentiert er, habe einen Ausbruchsprozess eingeleitet und könnte die Obergrenze seiner Spanne herausfordern, um sie als langfristige Unterstützung zu etablieren und den Weg für weitere Aufwärtsbewegungen zu ebnen.

Michaël van de Poppe, founder and CEO of MNTrading, discerns two critical lines in the sand on lower timeframes: $67,000 and $71,700. A clear breakout in either direction is expected to determine the immediate trend, possibly leading to a final test of the previous all-time high before the upcoming halving event.

Michaël van de Poppe, Gründer und CEO von MNTrading, erkennt zwei kritische Linien im Sand auf kürzeren Zeitrahmen: 67.000 $ und 71.700 $. Es wird erwartet, dass ein klarer Ausbruch in beide Richtungen den unmittelbaren Trend bestimmt und möglicherweise zu einem letzten Test des vorherigen Allzeithochs vor der bevorstehenden Halbierung führt.

Macroeconomic Data and Fed Commentary

Makroökonomische Daten und Fed-Kommentar

The upcoming week brings with it a slew of U.S. macroeconomic data releases that will be scrutinized for their potential impact on risk assets, including Bitcoin. Fed Chair Powell's scheduled remarks on April 3rd will be a key highlight.

Die kommende Woche bringt eine Reihe makroökonomischer Datenveröffentlichungen aus den USA mit sich, die auf ihre möglichen Auswirkungen auf Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, untersucht werden. Ein wichtiger Höhepunkt werden die geplanten Bemerkungen des Fed-Vorsitzenden Powell am 3. April sein.

Risk assets remain optimistic, anticipating a dovish long-term economic policy, with a series of interest rate cuts widely anticipated throughout 2024. Powell's recent comments have reinforced this expectation, indicating that even recent inflationary pressures will not warrant a hawkish stance.

Risikoanlagen bleiben optimistisch und gehen von einer gemäßigten langfristigen Wirtschaftspolitik aus, wobei allgemein mit einer Reihe von Zinssenkungen im Laufe des Jahres 2024 gerechnet wird. Powells jüngste Äußerungen haben diese Erwartung bestärkt und darauf hingewiesen, dass selbst der jüngste Inflationsdruck keine restriktive Haltung rechtfertigen wird.

The nonfarm payrolls data, scheduled for release on April 5th, is another highly anticipated event. This release has historically influenced Bitcoin's price volatility.

Die Veröffentlichung der Lohn- und Gehaltsdaten außerhalb der Landwirtschaft, deren Veröffentlichung für den 5. April geplant ist, ist ein weiteres mit Spannung erwartetes Ereignis. Diese Veröffentlichung hat in der Vergangenheit die Preisvolatilität von Bitcoin beeinflusst.

Analysts believe that a weak jobs report could increase the likelihood of an earlier rate cut, thereby boosting risk assets, including Bitcoin. Conversely, a strong report might subdue risk appetite and exert downward pressure on Bitcoin's price.

Analysten glauben, dass ein schwacher Arbeitsmarktbericht die Wahrscheinlichkeit einer früheren Zinssenkung erhöhen und dadurch Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, ankurbeln könnte. Umgekehrt könnte ein starker Bericht die Risikobereitschaft dämpfen und Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis ausüben.

Long-Term Holders Cash Out

Langzeitinhaber erhalten eine Auszahlung

As Bitcoin scales new heights, long-term holders have been keen to realize profits. On-chain data reveals that a modest trickle of selling has now gained momentum, indicating a shift in sentiment among Bitcoin's "diamond hands."

Während Bitcoin neue Höhen erklimmt, sind langfristige Inhaber daran interessiert, Gewinne zu erzielen. On-Chain-Daten zeigen, dass inzwischen ein kleiner Ausverkauf an Dynamik gewonnen hat, was auf einen Stimmungsumschwung unter den „Diamanthänden“ von Bitcoin hindeutet.

Glassnode, an analytics firm, reports a resurgence in realized profits, primarily driven by long-term holders. In March, LTHs accounted for nearly half of the $1 billion in realized profits recorded on March 31st.

Glassnode, ein Analyseunternehmen, meldet einen Wiederanstieg der realisierten Gewinne, der hauptsächlich auf langfristige Inhaber zurückzuführen ist. Im März machten LTHs fast die Hälfte der am 31. März erzielten realisierten Gewinne in Höhe von einer Milliarde US-Dollar aus.

This trend suggests that LTHs, who are typically more resolute in their conviction to hold Bitcoin, are becoming increasingly active in taking profits. Analysts view this as a factor that could potentially intensify sell-side pressure in the future.

Dieser Trend deutet darauf hin, dass LTHs, die in der Regel entschiedener davon überzeugt sind, Bitcoin zu halten, zunehmend aktiv Gewinne mitnehmen. Analysten sehen darin einen Faktor, der den Druck auf der Verkäuferseite in Zukunft möglicherweise verstärken könnte.

Striking Similarity to 2020

Auffallende Ähnlichkeit mit 2020

Glassnode also uncovers a remarkable resemblance between Bitcoin's current price action and its previous bull market in 2021. By overlaying the performance of 2024 against that of earlier cycles, the 2011-2013 cycle stands out as an anomaly.

Glassnode deckt auch eine bemerkenswerte Ähnlichkeit zwischen der aktuellen Preisentwicklung von Bitcoin und seinem vorherigen Bullenmarkt im Jahr 2021 auf. Durch die Überlagerung der Leistung von 2024 mit der Leistung früherer Zyklen fällt der Zyklus 2011–2013 als Anomalie auf.

This comparison challenges the notion that institutional participation has introduced a new paradigm in Bitcoin's price behavior. The current market conditions align closely with those of December 2020, when Bitcoin was poised for a major upward surge after retesting its previous all-time highs.

Dieser Vergleich stellt die Vorstellung in Frage, dass die institutionelle Beteiligung ein neues Paradigma im Preisverhalten von Bitcoin eingeführt hat. Die aktuellen Marktbedingungen stimmen weitgehend mit denen vom Dezember 2020 überein, als Bitcoin nach einem erneuten Test seiner vorherigen Allzeithochs vor einem großen Aufwärtstrend stand.

Bullish Divergence in Risk Assets

Bullische Divergenz bei Risikoanlagen

Crypto market sentiment is increasingly anticipating a favorable price environment across the board, supported by data indicating a rise in risk appetite. The Crypto Fear & Greed Index has surged into "extreme greed" territory, signaling growing irrationality among traders should the bull market continue to deliver gains.

Die Stimmung am Kryptomarkt geht zunehmend von einem insgesamt günstigen Preisumfeld aus, gestützt durch Daten, die auf einen Anstieg der Risikobereitschaft hinweisen. Der Crypto Fear & Greed Index ist in den Bereich der „extremen Gier“ vorgerückt und signalisiert eine wachsende Irrationalität unter den Händlern, sollte der Bullenmarkt weiterhin Gewinne liefern.

Despite remaining below the levels witnessed during the 2021 all-time highs, the Fear & Greed Index has consistently exceeded those levels, suggesting that traders are receptive to the possibility of further upside.

Obwohl der Fear & Greed Index unter den Niveaus liegt, die während der Allzeithochs im Jahr 2021 beobachtet wurden, hat er diese Niveaus kontinuierlich überschritten, was darauf hindeutet, dass Händler für die Möglichkeit eines weiteren Anstiegs empfänglich sind.

Santiment, a research firm, attributes the investor optimism to a broader belief in the strength of risk assets. The firm suggests that the recent all-time highs set by the S&P 500 and gold are creating a bullish divergence that could benefit Bitcoin and altcoins, as traders seek to redeploy profits from these other sectors.

Santiment, ein Forschungsunternehmen, führt den Optimismus der Anleger auf einen breiteren Glauben an die Stärke von Risikoanlagen zurück. Das Unternehmen geht davon aus, dass die jüngsten Allzeithochs des S&P 500 und des Goldpreises zu einer bullischen Divergenz führen, die Bitcoin und Altcoins zugute kommen könnte, da Händler versuchen, Gewinne aus diesen anderen Sektoren umzuschichten.

Disclaimer: This article does not constitute investment advice. Readers are advised to conduct their own research before making any investment decisions.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Den Lesern wird empfohlen, eigene Recherchen durchzuführen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.