Solana erweitert seinen Einfluss als gebührengenerierende Kette und übertrifft Bitcoin auf monatlicher Basis

Die Kette bleibt immer noch hinter Ethereum zurück, zeigt aber die deutliche Wirkung der Einführung und des Handels von Meme-Token.

Solana (SOL) expanded its influence as a fee-generating chain, surpassing Bitcoin (BTC) on a monthly basis. The L1 still lags behind Ethereum (ETH) but shows the marked effect of meme token launches and trading.

Solana (SOL) weitete seinen Einfluss als gebührengenerierende Kette aus und übertraf monatlich Bitcoin (BTC). Der L1 bleibt immer noch hinter Ethereum (ETH) zurück, zeigt aber die deutlichen Auswirkungen der Einführung und des Handels von Meme-Token.

Solana was among the most actively growing networks, taking up a bigger share of generated fees. In October, Solana’s share of fee-generating networks increased to a record 38.3%, while other networks largely slowed down.

Solana gehörte zu den am aktivsten wachsenden Netzwerken und beanspruchte einen größeren Anteil der generierten Gebühren. Im Oktober stieg der Anteil von Solana an gebührenpflichtigen Netzwerken auf den Rekordwert von 38,3 %, während andere Netzwerke weitgehend nachließen.

Solana marked a shift in October, as the market’s attention turned to meme tokens and cheap on-chain decentralized finance (DeFi). Raydium, Jupiter DEX, and Pump.fun remained Solana’s top three applications, generating the bulk of the chain’s traffic.

Solana markierte im Oktober einen Wandel, als sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf Meme-Tokens und günstige dezentrale On-Chain-Finanzierungen (DeFi) richtete. Raydium, Jupiter DEX und Pump.fun blieben die drei wichtigsten Anwendungen von Solana und generierten den Großteil des Datenverkehrs der Kette.

Solana’s performance surpassed that of Bitcoin, due to the latter’s low holding and lower on-chain activity. For most of 2024, Bitcoin still produced more fees than Solana, which retained the fourth spot. The trend shifted in the past month, based on Token Terminal data.

Die Leistung von Solana übertraf die von Bitcoin, da letzterer einen geringen Bestand und eine geringere Aktivität in der Kette hatte. Für den größten Teil des Jahres 2024 generierte Bitcoin immer noch mehr Gebühren als Solana, das den vierten Platz behielt. Basierend auf den Daten des Token-Terminals hat sich der Trend im vergangenen Monat geändert.

In addition to the Solana L1 chain itself, Raydium and Jito are among the biggest fee producers, usually in the top s or top 10 of apps and platforms. Based on DeFi Llama data, Solana is ranked seventh in terms of 24-hour fees, while Raydium ranks at position 4 with $2.56 million in daily fees. Apps and trading hubs were among the biggest fee-generating protocols, as noted in the latest Binance monthly market insights for October.

Neben der Solana L1-Kette selbst gehören Raydium und Jito zu den größten Gebührenproduzenten, meist in den Top 10 oder Top 10 der Apps und Plattformen. Basierend auf den Daten von DeFi Llama liegt Solana in Bezug auf die 24-Stunden-Gebühren auf Platz sieben, während Raydium mit 2,56 Millionen US-Dollar an täglichen Gebühren auf Platz 4 liegt. Apps und Handelszentren gehörten zu den Protokollen mit den höchsten Gebührengenerierungen, wie aus den neuesten monatlichen Markteinblicken von Binance für Oktober hervorgeht.

Solana also carries a growing DeFi sector, due to the inflow of liquidity and users. Value locked remains near the high range for this cycle at $6.65 billion. From November 7 onward, Solana will also carry cbBTC, the wrapped BTC version launched by Coinbase (COIN). The new asset will add to the liquidity locked on Solana through DeFi apps, tapping the value of BTC as it rises to new highs.

Aufgrund des Liquiditäts- und Nutzerzuflusses verfügt Solana auch über einen wachsenden DeFi-Sektor. Der gesperrte Wert bleibt mit 6,65 Milliarden US-Dollar in der Nähe des höchsten Bereichs für diesen Zyklus. Ab dem 7. November wird Solana auch cbBTC führen, die von Coinbase (COIN) eingeführte verpackte BTC-Version. Der neue Vermögenswert wird die durch DeFi-Apps auf Solana gebundene Liquidität erhöhen und den Wert von BTC steigern, wenn dieser auf neue Höchststände steigt.

Ethereum also marked much lower fees compared to its record levels, due to the Dencun upgrade and a shift to L2 transactions. The chain produced 134.02 million fees in October, with minimal payments from L2, as well as negligible blob fees.

Aufgrund des Dencun-Upgrades und der Umstellung auf L2-Transaktionen verzeichnete Ethereum im Vergleich zu seinem Rekordniveau auch deutlich niedrigere Gebühren. Die Kette produzierte im Oktober 134,02 Millionen Gebühren, mit minimalen Zahlungen von L2 und vernachlässigbaren Blob-Gebühren.

Meme tokens and Raydium trades, however, are settled as L1 transactions, testing Solana’s capacity. This limitation creates a Solana economy of bribes and priority fees, which support validators through maximum extractable value (MEV) payouts.

Meme-Tokens und Raydium-Transaktionen werden jedoch als L1-Transaktionen abgewickelt, was die Kapazität von Solana auf die Probe stellt. Diese Beschränkung führt zu einer Solana-Wirtschaft aus Bestechungsgeldern und vorrangigen Gebühren, die Validatoren durch Auszahlungen des maximal extrahierbaren Werts (MEV) unterstützen.

Solana as a L1 operates at a loss, as most of the fees generated go toward apps, validators, and MEV providers. Fees are still a proxy metric for Solana’s economy and tokenization trends. In October, Solana paid out $323.73 million in incentives and expenses, leading to a loss of $286.99 million.

Als L1 arbeitet Solana mit Verlust, da die meisten der generierten Gebühren an Apps, Validatoren und MEV-Anbieter gehen. Gebühren sind immer noch ein Indikatormaß für Solanas Wirtschafts- und Tokenisierungstrends. Im Oktober zahlte Solana Anreize und Ausgaben in Höhe von 323,73 Millionen US-Dollar aus, was zu einem Verlust von 286,99 Millionen US-Dollar führte.

The best-performing cycle for SOL was in 2021, during the first Web3 and non-fungible token (NFT) boom. At that time, SOL was known to be influenced by FTX, leading to peak prices above $249.

Der Zyklus mit der besten Performance für SOL war im Jahr 2021, während des ersten Booms von Web3 und nicht fungiblen Token (NFT). Zu diesem Zeitpunkt war bekannt, dass SOL von FTX beeinflusst wurde, was zu Spitzenpreisen über 249 US-Dollar führte.

After the most recent Bitcoin (BTC) peak above $76,200, SOL also responded, by rising above $192. At one point, SOL traded above $194, with a premium against the U.S. dollar. Unlike other assets, SOL did not have a premium in its pairing with the Korean won, and instead traded at $188.81 on Upbit.

Nach dem jüngsten Höchststand von Bitcoin (BTC) über 76.200 US-Dollar reagierte auch SOL mit einem Anstieg über 192 US-Dollar. Zeitweise wurde SOL über 194 US-Dollar gehandelt, mit einem Aufschlag gegenüber dem US-Dollar. Im Gegensatz zu anderen Vermögenswerten hatte SOL bei der Paarung mit dem koreanischen Won keinen Aufschlag und wurde stattdessen bei Upbit bei 188,81 $ gehandelt.

Open interest on SOL rose sharply from November 5 onward, reaching an all-time high. Leveraged positions rose to $3.15 billion for SOL futures, pointing to the most active season in the asset’s history.

Das offene Interesse an SOL stieg ab dem 5. November stark an und erreichte ein Allzeithoch. Die gehebelten Positionen für SOL-Futures stiegen auf 3,15 Milliarden US-Dollar, was auf die aktivste Saison in der Geschichte des Vermögenswerts hindeutet.

At the levels just under $200, SOL also saw an expansion of long positions to 60% of all open interest. This ratio may invite selling to attack the long positions. SOL may be vulnerable to sell-offs from whales or fee recipients.

Bei einem Niveau knapp unter 200 US-Dollar verzeichnete SOL auch eine Ausweitung der Long-Positionen auf 60 % aller offenen Positionen. Dieses Verhältnis könnte zum Verkauf anregen, um die Long-Positionen anzugreifen. SOL könnte anfällig für Ausverkäufe durch Wale oder Gebührenempfänger sein.

On the upside, SOL raised expectations of a breakout and a move to a new price range as high as $500. As one of the main platforms for crypto activity, Solana may also match other utility coins, moving closer to the range of BNB. In the short term, SOL is expected to attempt a rally to above $250, and up to $1,000 in a more extended bull market.

Auf der anderen Seite weckte SOL die Erwartungen eines Ausbruchs und einer Bewegung in eine neue Preisspanne von bis zu 500 US-Dollar. Als eine der Hauptplattformen für Krypto-Aktivitäten könnte Solana auch mit anderen Utility-Coins mithalten und näher an die Reichweite von BNB heranrücken. Kurzfristig wird erwartet, dass SOL einen Anstieg auf über 250 US-Dollar und in einem längeren Bullenmarkt auf bis zu 1.000 US-Dollar versucht.