Solana étend son influence en tant que chaîne génératrice de frais, dépassant Bitcoin sur une base mensuelle

La chaîne est toujours à la traîne par rapport à Ethereum, mais montre l’effet marqué des lancements et des échanges de jetons mèmes.

Solana (SOL) expanded its influence as a fee-generating chain, surpassing Bitcoin (BTC) on a monthly basis. The L1 still lags behind Ethereum (ETH) but shows the marked effect of meme token launches and trading.

Solana (SOL) a étendu son influence en tant que chaîne génératrice de frais, dépassant Bitcoin (BTC) sur une base mensuelle. Le L1 est toujours à la traîne par rapport à Ethereum (ETH) mais montre l’effet marqué des lancements et des échanges de jetons mèmes.

Solana was among the most actively growing networks, taking up a bigger share of generated fees. In October, Solana’s share of fee-generating networks increased to a record 38.3%, while other networks largely slowed down.

Solana figurait parmi les réseaux à la croissance la plus active, absorbant une part plus importante des frais générés. En octobre, la part de Solana dans les réseaux générant des frais a augmenté pour atteindre un niveau record de 38,3 %, tandis que les autres réseaux ont largement ralenti.

Solana marked a shift in October, as the market’s attention turned to meme tokens and cheap on-chain decentralized finance (DeFi). Raydium, Jupiter DEX, and Pump.fun remained Solana’s top three applications, generating the bulk of the chain’s traffic.

Solana a marqué un changement en octobre, alors que l'attention du marché s'est tournée vers les jetons mèmes et la finance décentralisée en chaîne (DeFi) bon marché. Raydium, Jupiter DEX et Pump.fun sont restés les trois principales applications de Solana, générant l'essentiel du trafic de la chaîne.

Solana’s performance surpassed that of Bitcoin, due to the latter’s low holding and lower on-chain activity. For most of 2024, Bitcoin still produced more fees than Solana, which retained the fourth spot. The trend shifted in the past month, based on Token Terminal data.

Les performances de Solana ont dépassé celles de Bitcoin, en raison de la faible détention de ce dernier et de la moindre activité en chaîne. Pendant la majeure partie de 2024, Bitcoin a encore généré plus de frais que Solana, qui a conservé la quatrième place. La tendance a changé au cours du mois dernier, sur la base des données de Token Terminal.

In addition to the Solana L1 chain itself, Raydium and Jito are among the biggest fee producers, usually in the top s or top 10 of apps and platforms. Based on DeFi Llama data, Solana is ranked seventh in terms of 24-hour fees, while Raydium ranks at position 4 with $2.56 million in daily fees. Apps and trading hubs were among the biggest fee-generating protocols, as noted in the latest Binance monthly market insights for October.

En plus de la chaîne Solana L1 elle-même, Raydium et Jito font partie des plus grands producteurs de frais, généralement dans le top s ou le top 10 des applications et plateformes. Sur la base des données DeFi Llama, Solana est classée septième en termes de frais sur 24 heures, tandis que Raydium se classe en quatrième position avec 2,56 millions de dollars de frais quotidiens. Les applications et les centres de trading figuraient parmi les protocoles les plus générateurs de frais, comme indiqué dans les dernières informations mensuelles du marché de Binance pour octobre.

Solana also carries a growing DeFi sector, due to the inflow of liquidity and users. Value locked remains near the high range for this cycle at $6.65 billion. From November 7 onward, Solana will also carry cbBTC, the wrapped BTC version launched by Coinbase (COIN). The new asset will add to the liquidity locked on Solana through DeFi apps, tapping the value of BTC as it rises to new highs.

Solana porte également un secteur DeFi en croissance, en raison de l'afflux de liquidités et d'utilisateurs. La valeur verrouillée reste proche de la fourchette haute pour ce cycle, à 6,65 milliards de dollars. À partir du 7 novembre, Solana proposera également cbBTC, la version enveloppée de BTC lancée par Coinbase (COIN). Le nouvel actif s'ajoutera à la liquidité bloquée sur Solana via les applications DeFi, exploitant la valeur du BTC à mesure qu'elle atteint de nouveaux sommets.

Ethereum also marked much lower fees compared to its record levels, due to the Dencun upgrade and a shift to L2 transactions. The chain produced 134.02 million fees in October, with minimal payments from L2, as well as negligible blob fees.

Ethereum a également enregistré des frais beaucoup plus bas par rapport à ses niveaux records, en raison de la mise à niveau de Dencun et du passage aux transactions L2. La chaîne a produit 134,02 millions de frais en octobre, avec des paiements minimes de L2, ainsi que des frais de blob négligeables.

Meme tokens and Raydium trades, however, are settled as L1 transactions, testing Solana’s capacity. This limitation creates a Solana economy of bribes and priority fees, which support validators through maximum extractable value (MEV) payouts.

Cependant, les jetons Meme et les transactions Raydium sont réglés en tant que transactions L1, testant la capacité de Solana. Cette limitation crée une économie Solana de pots-de-vin et de frais prioritaires, qui soutiennent les validateurs grâce à des paiements à valeur extractible maximale (MEV).

Solana as a L1 operates at a loss, as most of the fees generated go toward apps, validators, and MEV providers. Fees are still a proxy metric for Solana’s economy and tokenization trends. In October, Solana paid out $323.73 million in incentives and expenses, leading to a loss of $286.99 million.

Solana en tant que L1 fonctionne à perte, car la plupart des frais générés sont destinés aux applications, aux validateurs et aux fournisseurs MEV. Les frais sont toujours une mesure indirecte de l'économie de Solana et des tendances en matière de tokenisation. En octobre, Solana a versé 323,73 millions de dollars en incitations et dépenses, entraînant une perte de 286,99 millions de dollars.

The best-performing cycle for SOL was in 2021, during the first Web3 and non-fungible token (NFT) boom. At that time, SOL was known to be influenced by FTX, leading to peak prices above $249.

Le cycle le plus performant pour SOL a eu lieu en 2021, lors du premier boom du Web3 et des jetons non fongibles (NFT). À cette époque, SOL était connu pour être influencé par FTX, entraînant des prix pics supérieurs à 249 $.

After the most recent Bitcoin (BTC) peak above $76,200, SOL also responded, by rising above $192. At one point, SOL traded above $194, with a premium against the U.S. dollar. Unlike other assets, SOL did not have a premium in its pairing with the Korean won, and instead traded at $188.81 on Upbit.

Après le dernier pic du Bitcoin (BTC) au-dessus de 76 200 $, SOL a également répondu en dépassant 192 $. À un moment donné, SOL s'échangeait au-dessus de 194 $, avec une prime par rapport au dollar américain. Contrairement à d'autres actifs, SOL n'avait pas de prime dans son association avec le won coréen et s'échangeait à la place à 188,81 $ sur Upbit.

Open interest on SOL rose sharply from November 5 onward, reaching an all-time high. Leveraged positions rose to $3.15 billion for SOL futures, pointing to the most active season in the asset’s history.

Les intérêts ouverts sur SOL ont fortement augmenté à partir du 5 novembre, atteignant un niveau record. Les positions à effet de levier ont atteint 3,15 milliards de dollars pour les contrats à terme SOL, indiquant la saison la plus active de l'histoire de l'actif.

At the levels just under $200, SOL also saw an expansion of long positions to 60% of all open interest. This ratio may invite selling to attack the long positions. SOL may be vulnerable to sell-offs from whales or fee recipients.

Aux niveaux légèrement inférieurs à 200 $, SOL a également connu une expansion des positions longues jusqu'à 60 % de tous les intérêts ouverts. Ce ratio peut inciter à vendre pour attaquer les positions longues. SOL peut être vulnérable aux ventes de baleines ou de bénéficiaires de redevances.

On the upside, SOL raised expectations of a breakout and a move to a new price range as high as $500. As one of the main platforms for crypto activity, Solana may also match other utility coins, moving closer to the range of BNB. In the short term, SOL is expected to attempt a rally to above $250, and up to $1,000 in a more extended bull market.

Du côté positif, SOL a fait naître les attentes d’une cassure et d’un passage à une nouvelle fourchette de prix pouvant atteindre 500 $. En tant que l’une des principales plates-formes d’activité cryptographique, Solana peut également correspondre à d’autres pièces utilitaires, se rapprochant ainsi de la gamme du BNB. À court terme, SOL devrait tenter de rebondir au-dessus de 250 $ et jusqu'à 1 000 $ dans un marché haussier plus étendu.