Was ist das Shanghai-Upgrade?

Die nächste Stufe in der Roadmap von Ethereum ist neben dem Sharding, das später im Jahr stattfinden wird, das erste von zwei großen Ereignissen in diesem Jahr. Das Ethereum Shanghai Upgrade ist das größte Ethereum-Upgrade seit The Merge. Es wird ETH-Staktern endlich ermöglichen, ETH-Belohnungen vom Netzwerk abzuheben und abzuheben.

Das Shanghai-Upgrade soll im April 2023 stattfinden. Das Upgrade umfasst fünf verschiedene Aspekte, am wichtigsten ist jedoch, dass Benutzer ihre eingesetzte ETH zum ersten Mal abheben können. Viele dieser Benutzer werden ihre ETH zwei Jahre nach Beginn des Staking-Marktes abheben.

Das Upgrade wirft viele Fragen auf, z. B. was dies für die künftigen Anleger bedeutet und welche Auswirkungen dieses Upgrade auf den Preis der ETH haben wird.

Aber bevor wir tiefer in diese Fragen eintauchen, wollen wir uns mit einigen Grundlagen befassen!

Alles begann mit dem Konzept des Liquid Staking – das sich schnell zu einem der wichtigsten Sektoren im Kryptobereich entwickelt hat und beim Total Value Locked (TVL) nach dezentralen Börsen an zweiter Stelle steht.

Was ist Liquid Staking und warum wird es benötigt?

Damit Transaktionen auf einer Blockchain verarbeitet werden können, ist ein Konsensmechanismus erforderlich. Die beiden beliebtesten Konsensmechanismen sind Proof-of-Work (PoW) und Proof-of-Stake (PoS). Bitcoin nutzt Ersteres und Ethereum, Solana und BNB nutzen Letzteres. Konsensmechanismen stellen sicher, dass Netzwerkknoten (Computer) sich über den Blockchain-Status, gültige Transaktionen und Blockzusätze einigen, ohne auf eine zentrale Autorität angewiesen zu sein.

PoW, das von Bitcoin verwendet wird, erfordert, dass Miner komplexe Rätsel lösen, um Transaktionen zu validieren. PoS hingegen erfordert, dass Validatoren einige der nativen Token der Blockchain „stecken“, um das Recht zur Validierung von Transaktionen zu erhalten. Validatoren verifizieren Transaktionen, fügen Blöcke zur Blockchain hinzu und erhalten als Ergebnis Belohnungen.

Eine Herausforderung besteht jedoch darin, dass Validatoren der größten PoS-Blockchain, Ethereum, mindestens 32 ETH (im Wert von rund 52.000 US-Dollar) einsetzen müssen. Dieser Betrag ist für die meisten Benutzer nicht machbar und macht das Abstecken auf Ethereum unzugänglich. Daher entstanden Plattformen wie Lido, Rocket Pool und Tranchess, die Benutzern einen Service namens „Liquid Staking“ anboten, sodass sie einen kleinen ETH-Betrag einzahlen können, um Belohnungen zu erhalten, auch wenn sie nicht über 32 ETH verfügen.

Seit das Abstecken im Dezember 2020 möglich wurde, blieb die abgesteckte ETH über zwei Jahre lang gesperrt. Staked Ether wurde gesperrt, um sicherzustellen, dass das Netzwerk dezentral und sicher bleibt, auch wenn es im Jahr 2022 während der Fusion auf einen neuen Konsensmechanismus umgestellt wurde. Dies steht jedoch im krassen Gegensatz zu anderen Pools, bei denen Benutzer ihre eingesetzten Vermögenswerte nach ihren Wünschen abheben können. Dies machte das Abstecken von Ethereum zu einer alles andere als idealen Option für Anleger und trug zum Anstieg des Liquiditätsabsteckens bei, um ihren Inhabern Liquidität in Ether-Tokens zu ermöglichen.

Warum ist das Shanghai-Upgrade für Investoren wichtig?

Zurück zum Hauptthema: dem Shanghai Upgrade.

Im Vorgriff auf das Shanghai-Upgrade erreichte die Zahl der Validatoren kürzlich 500.000. Durch das Upgrade werden die mit dem Abstecken verbundenen Risiken verringert, da die abgesteckte ETH bei unerwarteten Marktbedingungen nicht mehr gesperrt wird. Anleger benötigen die Möglichkeit, Gelder abzuheben, um Risiken zu steuern und auf Marktveränderungen zu reagieren. Bevor Sie investieren, ist es wichtig, die Bedingungen und Konditionen zu verstehen.

Dieses Upgrade kann zu einer Erhöhung der Teilnahmequote führen, die zahlreiche Vorteile mit sich bringt, darunter verbesserte Netzwerksicherheit, bessere Verfügbarkeit des Knotenvalidators, höhere Blockraumeffizienz und stärkere Dezentralisierung.

Der freigeschaltete Ether wird sich über die Validatoren verteilen, da Investoren zur Dezentralisierung des Netzwerks beitragen. Dadurch werden die Risiken auf eine größere Anzahl von Validatoren verteilt. Bis vor Kurzem wurde eine große Menge Ether bei einer sehr kleinen Anzahl von Validatoren hinterlegt. Dies stellt ein Konzentrationsrisiko im Ethereum-Netzwerk dar, und das Shanghai Upgrade wird dazu beitragen, dieses Risiko anzugehen.

Das Abstecken wird auch für Einzelpersonen und Institutionen viel zugänglicher, die bisher nicht riskieren konnten, ihre ETH zwei Jahre lang irgendwo zu deponieren, ohne sie abheben zu können.

Wird sich das Shanghai-Upgrade auf den Preis der ETH auswirken?

Wie bei der Fusion könnte es im Vorfeld des Upgrades möglicherweise zu einer leichten Preisverschiebung der ETH kommen. Da das Upgrade die Risiken senkt und die Sicherheit des Netzwerks verbessert, ist ein positiver Trend weitaus wahrscheinlicher als ein negativer ( keine Finanzberatung ).

Es gab auch Befürchtungen, dass das Upgrade zu einer Massenabwanderung von Validatoren führen würde. Es gibt jedoch Maßnahmen, um dies zu verhindern, da die Abhebungen auf 43.000 ETH pro Tag begrenzt werden. Allerdings könnte die Angst vor einem erhöhten Angebot kurzfristig die Marktstimmung beeinträchtigen.

Abschluss

Mit dem Shanghai-Upgrade wird die verpfändete ETH nicht mehr gesperrt und Benutzer haben die Flexibilität, ihre Gelder abzuheben, was für das Risikomanagement und die Reaktion auf Marktveränderungen wichtig ist. Dadurch wird das Abstecken einem breiteren Nutzerkreis zugänglicher, einschließlich Institutionen und Investoren mit großen ETH-Beständen. Dies könnte zu einer erhöhten Netzwerksicherheit, einer besseren Verfügbarkeit des Validators, einer stärkeren Dezentralisierung und einer verbesserten Blockraumeffizienz führen.

Erfahren Sie mehr über das ETH Shanghai Upgrade!

Autor : Danny Chong, Mitbegründer von Tranchess

Danny Chong ist Mitbegründer von Tranchess, einem ertragssteigernden Asset-Tracker und Multi-Chain-Validator, der Liquid Staking für Ethereum und BNB Chain anbietet. Bevor er 2020 in die DeFi-Branche einstieg, verfügte Danny über mehr als 17 Jahre Erfahrung im Investmentbanking bei Crédit Agricole CIB, Société Générale und BNP Paribas, wo er führende Positionen in den Bereichen Handel, Vertrieb und Management für die APAC-Region innehatte.