什麼是回撤？

「回撤」一詞通常用於指投資或基金在一段時間內的價值相對於高峰的最大減少。例如，在三年的時間內，一項投資可能會從其最高價值下降多少？在此期間價值的最大下降稱為回撤。

計算回撤可以顯示投資或基金的風險有多大，並幫助您就其是否適合您做出明智的決定。價值下跌的可能性越大，基金的風險就越大。如果您擔心波動性並希望投資過程更加平穩，您可以選擇回撤較低的基金。

回撤是衡量帳戶在特定記錄時間內從峰谷到谷值下降的指標。回撤代表任何給定時間點的餘額和淨值之間的差額，通常用於交易。

它可以用來測試交易策略或模型在該時期的穩健程度，或估計需要多少股本資本才能避免資金回撤低於特定門檻。

回撤按以下公式計算：

MDD =（谷值 - 峰值）/峰值

如何計算回檔？

計算回撤的第一步是找到資產曲線中的最大峰值。這將是計算 MDD 時的參考點。

一旦您知道資產曲線的最高峰在哪裡，您就必須找到最低點。這兩個值之間的差異除以最高點即可得出 MDD。

例如，如果帳戶淨值在交易進入後達到 10,000 美元，然後跌至 9,500 美元，隨後再次上升至 10,500 美元，則我們的一次提款為 500 美元或 5%。較低的 MDD 意味著較低的風險，這就是為什麼許多交易者認為它很重要。

雖然投資的回報率很重要，但考慮到投資的風險有多大，它並不能提供全面的資訊。一項投資可能有很高的回報率，但如果其價值在再次上漲之前大幅下跌，投資者就會經歷更大的波動，並且更有可能虧損出售。回撤為投資者提供了額外的信息，以了解他們在特定投資上可能損失多少錢。

最大回撤主要用於評估證券投資組合的風險。 MDD 越高表示風險越大，MDD 越低表示風險越低。例如，如果一隻投資基金的平均回報率為 10%，但其最大回撤為 -20%，則意味著雖然平均年回報率不錯，但有時投資者可能會損失 20% 的投資 –他們在頂部買入並在底部賣出。

最大回撤可以透過比較每日交易價格或每月帳戶餘額來計算。第一種方法對於想要了解每日最大損失的交易者更有用，第二種方法更適合對長期回報更感興趣的投資者。