Qu’est-ce que le retrait ?

Le terme « retrait » est généralement utilisé pour désigner la réduction maximale de la valeur par rapport à la valeur maximale d'un investissement ou d'un fonds qui s'est produite sur une période de temps. Par exemple, sur une période de trois ans, de combien un investissement pourrait-il chuter par rapport à sa valeur la plus élevée ? Cette baisse maximale de valeur sur la période est appelée drawdown.

Le calcul du prélèvement peut indiquer le degré de risque d'un investissement ou d'un fonds et vous aider à prendre une décision éclairée quant à savoir s'il vous convient. Plus le potentiel de baisse de valeur est grand, plus le fonds est risqué. Si vous êtes préoccupé par la volatilité et souhaitez un investissement plus fluide, vous pouvez opter pour un fonds avec des tirages plus faibles.

Le drawdown est une mesure de la baisse du sommet à la vallée d'un compte au cours d'une période de temps spécifique enregistrée. Le drawdown représente la différence entre le solde et les capitaux propres à un moment donné, généralement utilisé dans le trading.

Il peut être utilisé pour tester la robustesse d'une stratégie ou d'un modèle de trading sur cette période, ou pour estimer le montant de fonds propres qui aurait été nécessaire pour éviter des prélèvements en dessous de certains seuils.

Le drawdown est calculé avec la formule suivante :

MDD = (Valeur minimale – Valeur maximale) / Valeur maximale

Comment calculer le prélèvement ?

La première étape du calcul du drawdown consiste à trouver le pic le plus important de votre courbe de capitaux propres. Ce sera le point de référence lors du calcul du MDD.

Une fois que vous savez où se situe le sommet le plus élevé de votre courbe d’actions, vous devez trouver le point le plus bas. La différence entre ces deux valeurs divisée par le point le plus élevé vous donnera votre MDD.

Par exemple, si les capitaux propres du compte atteignent 10 000 $ après une entrée de transaction, puis chutent à 9 500 $ avant de remonter à 10 500 $ plus tard, nous avons eu un prélèvement de 500 $ ou 5 %. Un MDD inférieur signifie moins de risque et c'est pourquoi il est considéré comme important par de nombreux traders.

Bien que le taux de rendement d’un investissement soit important, il ne donne pas une idée complète du risque qu’il représente. Un investissement peut avoir un taux de rendement élevé, mais si sa valeur chute considérablement avant de remonter, les investisseurs connaîtront une plus grande volatilité et seront plus susceptibles de vendre à perte. Le retrait fournit aux investisseurs des informations supplémentaires pour comprendre combien d’argent ils pourraient perdre sur un investissement particulier.

Le prélèvement maximum est principalement utilisé pour évaluer le risque dans un portefeuille de titres. Un MDD plus élevé indique un risque plus élevé, tandis qu'un MDD plus faible indique un risque plus faible. Par exemple, si un fonds d'investissement a un rendement moyen de 10 % mais que sa baisse maximale est de -20 %, cela signifie que même si le rendement annuel moyen était bon, il y a eu des périodes pendant lesquelles les investisseurs auraient pu perdre 20 % sur leur investissement – ​​s'ils avaient ils achetaient en haut et vendaient en bas.

Le prélèvement maximum peut être calculé en comparant les prix de négociation quotidiens ou les soldes mensuels des comptes. La première méthode est plus utile pour les traders qui souhaitent connaître quotidiennement leur perte maximale, et la seconde méthode est plus utile pour les investisseurs plus intéressés par des rendements à long terme.