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什麼情況下比特幣永續合約會被強制平倉?

保持充足的保證金餘額、使用適當的槓桿、設置停損單對於比特幣永續合約交易者避免因保證金資金不足或價格不利波動而導致爆倉風險至關重要。

2024/12/03 00:24

了解比特幣永續合約清算:綜合指南

什麼是比特幣永續合約強平

比特幣永續合約是一種金融工具,允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測比特幣的價格。與傳統期貨合約不同,永續合約沒有到期日,可以無限期持有。然而,如果交易者的保證金餘額低於一定水平,合約可能會被清算以彌補損失。

觸發強平的情況

有幾種情況可能導致比特幣永續合約被清算:

1.保證金資金不足:

強平的主要觸發因素是當交易者的保證金餘額低於所需的維持保證金。維持保證金是交易者為維持合約開倉所必須維持的合約名目價值的百分比。如果保證金餘額低於該水平,交易所將自動清算合約以防止進一步損失。

例子:

假設交易者簽訂了名義價值為 10,000 美元的比特幣永續合約。交易所設定的維持保證金為10%。在這種情況下,交易者必須保持至少 1,000 美元的保證金餘額。如果比特幣價格大幅下跌,導致合約價值跌至 8,000 美元,則保證金餘額將減少至 2,000 美元。然而,由於這高於維持保證金要求,因此不會發生強平。

2. 不利的價格變動:

清算的另一個觸發因素是當比特幣的價格大幅波動時,不利於交易者的部位。在多頭合約中,當價格跌至合約開倉水平以下時,就會發生清算。相反,在空頭合約中,當價格上漲至開盤價之上時,就會發生清算。

例子:

假設交易者以 30,000 美元的價格開立多頭永續合約,槓桿為 10 倍。這意味著交易者的保證金餘額為 3,000 美元(30,000 美元 * 10%)。如果比特幣價格跌至 28,000 美元,合約價值將變為 28,000 美元。由於使用槓桿,保證金餘額實際上變為 2,800 美元。如果低於維持保證金,則會觸發強平。

3、交易所強行平倉:

在極少數情況下,交易所可能會發動強制平倉以穩定市場或保護自身利益。這種情況可能發生在市場極度波動期間或交易者的部位對交易所營運構成系統性風險時。

如何避免爆倉

為了最大限度地降低清算風險,交易者應該:

  • 維持充足的保證金:確保保證金餘額遠高於維持保證金要求。
  • 使用適當的槓桿:根據交易者的經驗和風險承受能力謹慎使用槓桿。
  • 設定停損單:在預定價格水準下止損單,以便在市場不利走勢時自動平倉。
  • 監控市場狀況:追蹤可能影響比特幣價格的市場趨勢和新聞事件。
  • 考慮對沖策略:採取對沖策略,例如在不同合約中持有相反的頭寸,以減少風險敞口。

結論

強平是比特幣永續合約交易中的重要機制。透過了解觸發清算的情況並採取適當的風險管理措施,交易者可以增加在這個高度波動的市場中成功的機會。

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