Unter welchen Umständen muss der unbefristete Bitcoin-Vertrag aufgelöst werden?

Die Aufrechterhaltung eines angemessenen Margin-Gleichgewichts, der Einsatz einer angemessenen Hebelwirkung und das Setzen von Stop-Loss-Orders sind für Bitcoin-Perpetual-Contract-Händler von entscheidender Bedeutung, um das Risiko einer Liquidation aufgrund unzureichender Margin-Mittel oder ungünstiger Preisbewegungen zu vermeiden.

Dec 03, 2024 at 12:24 am

Grundlegendes zur Liquidation von Bitcoin Perpetual Contracts: Ein umfassender Leitfaden

Was ist Bitcoin Perpetual Contract Liquidation?

Unbefristete Bitcoin-Kontrakte sind Finanzinstrumente, die es Händlern ermöglichen, auf den Preis von Bitcoin zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten haben unbefristete Kontrakte kein Ablaufdatum und können auf unbestimmte Zeit gehalten werden. Wenn der Margensaldo des Händlers jedoch unter ein bestimmtes Niveau fällt, kann der Vertrag zur Deckung von Verlusten aufgelöst werden.

Umstände, die die Liquidation auslösen

Es gibt mehrere Szenarien, die zur Auflösung eines unbefristeten Bitcoin-Vertrags führen können:

1. Unzureichende Margin-Mittel:

Der Hauptauslöser für die Liquidation ist, wenn der Margensaldo des Händlers unter die erforderliche Wartungsmarge fällt. Die Wartungsmarge ist ein Prozentsatz des Nominalwerts des Kontrakts, den der Händler einhalten muss, um den Kontrakt offen zu halten. Wenn der Margin-Saldo unter dieses Niveau fällt, wird die Börse den Kontrakt automatisch auflösen, um weitere Verluste zu verhindern.

Beispiel:

Nehmen wir an, ein Händler hat einen unbefristeten Bitcoin-Kontrakt mit einem Nominalwert von 10.000 US-Dollar abgeschlossen. Die Börse legt eine Wartungsmarge von 10 % fest. In diesem Fall muss der Händler ein Margin-Guthaben von mindestens 1.000 $ aufrechterhalten. Wenn der Bitcoin-Preis stark fällt und der Kontraktwert auf 8.000 US-Dollar sinkt, sinkt der Margin-Saldo auf 2.000 US-Dollar. Da dieser jedoch über der Mindestmargenanforderung liegt, kommt es nicht zu einer Liquidation.

2. Ungünstige Preisbewegungen:

Ein weiterer Auslöser für die Liquidation besteht darin, dass sich der Preis von Bitcoin erheblich gegen die Position des Händlers bewegt. Bei einem langen Kontrakt erfolgt die Liquidation, wenn der Preis unter das Niveau fällt, zu dem der Kontrakt eröffnet wurde. Umgekehrt erfolgt bei einem Short-Kontrakt die Liquidation, wenn der Preis über das Eröffnungsniveau steigt.

Beispiel:

Angenommen, ein Händler eröffnet einen langfristigen Kontrakt zu einem Preis von 30.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10x. Das bedeutet, dass der Margensaldo des Händlers 3.000 $ beträgt (30.000 $ * 10 %). Wenn der Preis von Bitcoin auf 28.000 US-Dollar fällt, beträgt der Vertragswert 28.000 US-Dollar. Durch den Einsatz von Hebelwirkung beläuft sich der Margensaldo effektiv auf 2.800 $. Sollte diese unter die Wartungsmarge fallen, wird die Liquidation ausgelöst.

3. Zwangsliquidation durch die Börse:

In seltenen Fällen können Börsen Zwangsliquidationen einleiten, um den Markt zu stabilisieren oder ihre eigenen Interessen zu schützen. Dies kann in Zeiten extremer Marktvolatilität auftreten oder wenn die Position des Händlers ein systemisches Risiko für den Börsenbetrieb darstellt.

So vermeiden Sie eine Liquidation

Um das Liquidationsrisiko zu minimieren, sollten Händler:

• Sorgen Sie für eine angemessene Marge: Stellen Sie sicher, dass der Margensaldo deutlich über der Mindestmargenanforderung liegt.
• Nutzen Sie die richtige Hebelwirkung: Setzen Sie die Hebelwirkung vorsichtig und entsprechend der Erfahrung und Risikotoleranz des Händlers ein.
• Legen Sie Stop-Loss-Orders fest: Platzieren Sie Stop-Loss-Orders auf vorgegebenen Preisniveaus, um den Kontrakt automatisch zu schließen, wenn sich der Markt negativ entwickelt.
• Überwachen Sie die Marktbedingungen: Verfolgen Sie Markttrends und Nachrichtenereignisse, die sich auf den Preis von Bitcoin auswirken könnten.
• Erwägen Sie Absicherungsstrategien: Setzen Sie Absicherungsstrategien ein, z. B. das Eingehen gegensätzlicher Positionen in verschiedenen Verträgen, um das Risiko zu verringern.

Abschluss

Die Liquidation ist ein wichtiger Mechanismus im Bitcoin-Perpetual-Contract-Handel. Durch das Verständnis der Umstände, die eine Liquidation auslösen, und das Ergreifen geeigneter Risikomanagementmaßnahmen können Händler ihre Erfolgschancen in diesem äußerst volatilen Markt erhöhen.