Uniswap V4 : Defi 르네상스가오고 있습니다

750 억 달러의 생태계를 주최하더라도 Ethereum은 어리석고 숨겨진 위험으로 가득 차 있으며 거래자가 기대하는 많은 기능성을 누락했습니다.

Uniswap, Ethereum’s biggest decentralized exchange, launched its fourth version on Friday — introducing new features with the potential to vastly improve the DeFi experience for users.

이더 리움의 가장 큰 분산 교환 인 Uniswap은 금요일에 네 번째 버전을 시작하여 사용자의 결함 경험을 크게 향상시킬 수있는 새로운 기능을 소개했습니다.

“The DeFi renaissance is coming, and Uni V4 is going to be at the heart of it,” Ari Rodriguez, chief technology officer at DeFi protocol Arrakis, which builds on top of Uniswap V4 told DL News, echoing the sentiment among other developers.

Defi Protocol Arrakis의 최고 기술 책임자 인 Ari Rodriguez는“Defi Renaissance가오고 Uni V4가 그 중심에 올 것입니다.

“The new version can be thought of as a foundational layer and projects will build all kinds of new protocols on top of this,” Rodriguez said. “We’ve barely scratched the surface of what’s possible.”

Rodriguez는“새로운 버전은 기초 계층으로 생각할 수 있으며 프로젝트는이 위에 모든 종류의 새로운 프로토콜을 구축 할 것입니다. "우리는 가능한 것의 표면을 간신히 긁지 않았습니다."

But nothing is guaranteed, and adopting the new features made possible by V4 takes time.

그러나 아무것도 보장되지 않으며 V4에서 가능한 새로운 기능을 채택하는 데 시간이 걸립니다.

Rival blockchain Solana is biting at Ethereum’s heels. At the same time, the Ethereum community is embroiled in infighting over a perceived lack of leadership at the blockchain’s nonprofit foundation.

라이벌 블록 체인 Solana는 이더 리움의 발 뒤꿈치에서 물고 있습니다. 동시에, 이더 리움 커뮤니티는 블록 체인의 비영리 재단에서 인식 된 리더십 부족에 대해 싸우는 데 어려움을 겪고 있습니다.

A DeFi renaissance

결함 르네상스

In 2020, activity on Ethereum exploded as developers began to fully explore the possibilities of the blockchain.

2020 년에 개발자들이 블록 체인의 가능성을 완전히 탐색하기 시작하면서 이더 리움에 대한 활동이 폭발했습니다.

During this period, known as “DeFi summer,” dozens of new, innovative protocols hit unprecedented valuations, enriching those who had noticed the trend early.

이 기간 동안“Defi Summer”로 알려진 수십 개의 새롭고 혁신적인 프로토콜이 전례없는 평가를 받았으며, 트렌드를 조기에 눈치 채진 사람들을 풍요롭게했습니다.

Many of Ethereum’s faithful, nostalgic for this heady time, are hoping that new products like Uniswap V4 can kick start another wave of innovation.

이 헤어진 시간 동안 이더 리움의 충실하고 향수가 많은 많은 사람들은 Uniswap V4와 같은 신제품이 또 다른 혁신의 물결을 시작할 수 있기를 바라고 있습니다.

Uniswap V4’s most-anticipated feature is Hooks — extra snippets of code that let developers build features such as limit orders, time-weighted token purchases, and dynamic fee systems that react to market volatility, directly on the Uniswap protocol.

Uniswap v4의 가장 기대되는 기능은 후크입니다. 개발자는 제한 오더, 시간 가중 토큰 구매 및 시장 변동성에 직접 반응하는 동적 수수료 시스템과 같은 기능을 구축 할 수있는 추가 코드 스 니펫입니다.

Hooks open up more yield strategies and new user experience features, such as automatic limit orders and interactions with lending markets, BP, the pseudonymous founder of liquidity management protocol Gamma, told DL News.

Hooks는 자동 제한 주문 및 대출 시장과의 상호 작용과 같은 더 많은 수율 전략 및 새로운 사용자 경험 기능을 열어 주었다.

Rodriguez said Arrakis will use Hooks to help token issuers manage their Protocol Owned Liquidity.

Rodriguez는 Arrakis가 고리를 사용하여 토큰 발행자가 프로토콜 소유 유동성을 관리 할 수 ​​있도록 도와 줄 것이라고 말했다.

Protocol Owned Liquidity is where a project uses its treasury or reserves to provide liquidity on decentralized exchanges like Uniswap.

프로토콜 소유 유동성은 프로젝트가 재무부 또는 매장량을 사용하여 Uniswap과 같은 분산 된 거래소에 유동성을 제공하는 곳입니다.

But there are trade-offs. Hooks make providing liquidity on Uniswap V4 “an order of magnitude” more complex than on its predecessor, Uniswap V3, Rodriguez said.

그러나 트레이드 오프가 있습니다. Rodriguez는 Hooks는 Uniswap V4의 유동성을 전임자보다 더 복잡한 Uniswap V4에 유동성을 제공한다고 말했다.

“DeFi is getting more sophisticated,” BP said. “It will bring in a lot more creativity and differentiation to the ecosystem.”

BP는“Defi는 더욱 정교 해지고 있습니다. "그것은 생태계에 훨씬 더 많은 창의성과 차별화를 가져올 것입니다."

Other new Uniswap V4 features include combining all the code that manages liquidity into a single smart contract. This so-called singleton design reduces the computations needed when users swap tokens on Uniswap, cutting the fees they need to pay.

다른 새로운 Uniswap V4 기능에는 유동성을 단일 스마트 계약으로 관리하는 모든 코드를 결합하는 것이 포함됩니다. 이 소위 싱글 톤 디자인은 사용자가 Uniswap에서 토큰을 교환 할 때 필요한 계산을 줄여 지불하는 데 필요한 수수료를 줄입니다.

BP said the singleton contract means Gamma can deploy new yield and liquidity strategies that had previously been too costly for users.

BP는 싱글 톤 계약은 GAMMA가 이전에 사용자에게 너무 많은 비용이 들었던 새로운 수익률 및 유동성 전략을 배치 할 수 있음을 의미한다고 말했다.

If these innovations capture the market’s attention, the potential growth could be huge. At the start of the 2020 DeFi summer, Ethereum DeFi protocols held around $600 million. By the end of the year, that number had swelled to $17 billion.

이러한 혁신이 시장의 관심을 끌면 잠재적 인 성장이 엄청날 수 있습니다. 2020 Defi Summer가 시작될 때 Ethereum Defi 프로토콜은 약 6 억 달러를 보유했습니다. 연말까지 그 숫자는 170 억 달러로 팽창했습니다.

Solving problems

문제 해결

Aside from improving existing apps, Uniswap V4 also makes new protocols possible.

기존 앱을 개선하는 것 외에도 Uniswap V4는 새로운 프로토콜을 가능하게합니다.

One of Uniswap’s most persistent problems is that trading bots syphon money from liquidity providers via something called LVR — or loss-versus-rebalancing.

Uniswap의 가장 지속적인 문제 중 하나는 봇 거래가 LVR이라는 것을 통해 유동성 제공 업체로부터 돈을 섭취한다는 것입니다.

LVR refers to the losses LPs incur due to arbitrage bots taking advantage of stale prices in liquidity pools. By rebalancing pools, bots earn a small profit and make prices more competitive for traders — but at the expense of liquidity providers.

LVR은 유동성 풀의 오래된 가격을 활용하는 중재 봇으로 인해 LPS가 발생하는 손실을 말합니다. 풀을 재조정함으로써 봇은 소량의 이익을 얻고 거래자에게 더 경쟁력이 있지만 유동성 제공 업체를 희생시킵니다.

Angstrom, a project building on top of Uniswap V4, says it can stop bots from impacting LPs using Hooks.

Uniswap V4 위에있는 프로젝트 건물 인 Angstrom은 봇이 후크를 사용하여 LP에 영향을 미치는 것을 막을 수 있다고 말합니다.

Angstrom isn’t the only project working on eliminating LVR. Rival exchange CoW Swap is also tackling the problem through its automated market maker.

LVR을 제거하기 위해 앙스트롬이 유일한 프로젝트는 아닙니다. 경쟁사 Exchange Cow Swap은 자동화 된 시장 제조업체를 통해 문제를 해결하고 있습니다.

Another project called LIKWID is using Uniswap V4 to create a margin trading protocol that doesn’t rely on price oracles — services that provide offchain price information to onchain smart contracts.

LIKWID라는 또 다른 프로젝트는 Uniswap V4를 사용하여 가격 Oracles에 의존하지 않는 마진 거래 프로토콜 (Onchain Smart Contracts에 Offchain 가격 정보를 제공하는 서비스)을 작성하는 것입니다.

Some of DeFi’s biggest exploits in recent years have been caused by hackers finding ways to manipulate price oracles, letting them steal millions of dollars from DeFi protocols.

최근 몇 년 동안 Defi의 가장 큰 악용 중 일부는 해커가 가격 오라클을 조작 할 수있는 방법을 찾아 Defi 프로토콜에서 수백만 달러를 훔칠 수 있었기 때문에 발생했습니다.

Whether these improvements will be enough to change Ethereum’s fortunes isn’t clear.

이러한 개선이 이더 리움의 재산을 바꾸기에 충분한 지 여부는 명확하지 않습니다.

The high-profile crypto collapses of 2022 plunged Ethereum DeFi into a years-long ice age. Although Bitcoin and other crypto assets roared to all-time highs over the past year, Ethereum and its DeFi ecosystem have fallen short.

2022 년의 유명한 암호화가 붕괴 된 이더 리움의 붕괴는 1 년 동안의 빙하기로 결함이 있습니다. Bitcoin과 기타 암호화 자산은 지난 1 년 동안 사상 최고치를 기록했지만 Ethereum과 Defi Ecosystem은 부족했습니다.

Ether’s price continues to lose ground against rivals like Solana and XRP.

Ether의 가격은 Solana 및 XRP와 같은 라이벌에 대한 지상을 계속 잃고 있습니다.

The launch of Uniswap V4 barely moved the price of the protocol’s own UNI governance token.

Uniswap V4의 출시는 프로토콜 자체 UNI 거버넌스 토큰의 가격을 거의 움직이지 않았습니다.

Tim Craig is DL News’ Edinburgh-based DeFi Correspondent. Reach out with tips at tim@dlnews.com.

Tim Craig는 DL News의 Edinburgh에 기반을 둔 Defi 특파원입니다. tim@dlnews.com으로 팁을 받으십시오.