연준의 은밀한 개입으로 시장 호황 촉발

주식시장의 10% 상승, 금의 사상 최고치, 비트코인의 급등은 연준의 대차대조표 긴축 주장에 대한 의문을 제기합니다. 이 수수께끼는 연준이 비밀리에 금융 시장에 충분한 유동성을 제공하는 "조용한 QE"에 의해 해결됩니다. 이러한 유동성은 금, 비트코인과 같은 자산 가격의 상승과 주식 시장의 상승을 촉진했습니다. 연준의 조치는 작은 거품을 일으키고 암호화폐 카지노를 활성화했으며 연준이 진정으로 통화 정책을 강화할 때까지 계속될 가능성이 높으며 이는 수년이 걸릴 수 있습니다.

Quiet QE: The Stealthy Fuel Propelling an Unlikely Market Boom

조용한 QE: 예상치 못한 시장 호황을 촉진하는 은밀한 연료

Amidst the Federal Reserve's supposed balance sheet tightening, a paradoxical surge has gripped the financial markets, leaving investors perplexed. The stock market has ascended by 10% year-to-date, gold has soared to unprecedented heights, and bitcoin has embarked on a seemingly unstoppable rally. The enigma behind this market exuberance lies in a subtle shift within the Fed's monetary policy: the phenomenon known as "quiet QE."

연준이 대차대조표를 긴축하는 가운데 역설적인 급등이 금융시장을 사로잡아 투자자들을 당황하게 만들었습니다. 주식 시장은 연초 대비 10% 상승했고, 금은 전례 없는 수준으로 치솟았으며, 비트코인은 멈출 수 없을 것 같은 상승세를 시작했습니다. 이러한 시장의 활기 뒤에 숨겨진 수수께끼는 연준의 통화 정책 내에서 미묘한 변화, 즉 "조용한 QE"로 알려진 현상에 있습니다.

Last summer, the rhetoric from Fed Chair Jay Powell and his colleagues echoed an aggressive stance against inflation. However, their actions have painted a starkly different narrative. Behind the scenes, the Fed has been discreetly injecting liquidity into the financial system, thereby fueling the market's ascent.

지난 여름, 제이 파웰 연준의장과 그의 동료들은 인플레이션에 맞서 공격적인 입장을 취하는 발언을 했습니다. 그러나 그들의 행동은 완전히 다른 이야기를 그려냈습니다. 그 뒤에서 연준은 금융 시스템에 신중하게 유동성을 주입해 시장 상승을 촉진해 왔습니다.

This "Fed pivot" became evident during the UK gilt crisis in the fall of 2022. As UK pension funds found themselves perilously exposed to volatile gilts, the Fed and other central banks intervened, reversing their course of monetary tightening and loosening their grip.

이러한 "Fed 피벗"은 2022년 가을 영국 금트 위기 때 분명해졌습니다. 영국 연기금이 변동성이 큰 금트에 위험하게 노출되자 연준과 다른 중앙 은행이 개입하여 통화 긴축 과정을 바꾸고 지배력을 느슨하게 했습니다.

Quiet QE has emerged as a modern-day manifestation of inflation-taming policies. In the past, such actions would have manifested solely in higher gold prices. However, with the advent of bitcoin, investors increasingly seek this digital asset as a hedge against monetary largesse.

조용한 QE는 인플레이션 완화 정책의 현대적 표현으로 등장했습니다. 과거에는 그러한 행동이 금 가격 상승으로만 나타났을 것입니다. 그러나 비트코인의 출현으로 투자자들은 금전적 막대한 자금에 대한 헤지 수단으로 이 디지털 자산을 점점 더 찾고 있습니다.

Prior to the gilt crisis, the Fed's unwavering commitment to monetary tightening had tempered investment enthusiasm. However, the Fed's subtle policy shift in late September 2022 ignited a market resurgence. As the Fed's liquidity tap remained open, the S&P 500 has surged by a remarkable 48%, while bitcoin has skyrocketed by a staggering 266%.

금빛 위기 이전에는 연준의 확고한 통화 긴축 의지로 인해 투자 열정이 누그러졌습니다. 그러나 2022년 9월 말 연준의 미묘한 정책 변화는 시장 부활을 촉발했습니다. 연준의 유동성 공급이 계속 열려 있는 동안 S&P 500은 무려 48%나 급등했고, 비트코인은 무려 266%나 급등했습니다.

The Fed's tightrope walk between signaling monetary restraint and providing ample liquidity has created a paradox within the financial markets. Despite the Fed's proclaimed tightening, the stock market, gold, and bitcoin continue to thrive.

통화 규제 신호와 충분한 유동성 제공 사이에서 연준이 줄타기를 하는 것은 금융 시장 내에 역설을 만들어냈습니다. 연준의 긴축 선언에도 불구하고 주식 시장, 금, 비트코인은 계속해서 성장하고 있습니다.

The disconnect between the Fed's rhetoric and its actions resembles the dotcom bubble of 1999, albeit on a smaller scale. The frothy valuations of companies like Nvidia NVDA, trading at a sky-high 36 times sales, underscore the Fed's unanticipated impact on the markets.

The disconnect between the Fed's rhetoric and its actions resembles the dotcom bubble of 1999, albeit on a smaller scale. The frothy valuations of companies like Nvidia NVDA, trading at a sky-high 36 times sales, underscore the Fed's unanticipated impact on the markets.

Amidst this market surge fueled by quiet QE, it is crucial to tread cautiously. While bitcoin's ascent may continue as long as the Fed's liquidity funnel remains open, a policy reversal could send shockwaves through the cryptosphere.

조용한 QE로 인해 시장이 급등하는 가운데, 신중하게 행동하는 것이 중요합니다. 연준의 유동성 깔때기가 열려 있는 한 비트코인의 상승은 계속될 수 있지만, 정책 반전은 암호화폐 세계에 충격파를 보낼 수 있습니다.

Therefore, seeking backdoor plays rather than directly investing in bitcoin offers a more prudent approach. The "pick and shovel" strategy, reminiscent of the gold rush era, involves investing in companies that profit from the bitcoin craze without the inherent risks of direct cryptocurrency exposure.

따라서 비트코인에 직접 투자하는 것보다 백도어 플레이를 모색하는 것이 더 신중한 접근 방식입니다. 골드러시 시대를 연상시키는 '픽 앤 셔블(pick and shovel)' 전략은 암호화폐에 직접적으로 노출될 위험 없이 비트코인 ​​열풍으로 이익을 얻는 기업에 투자하는 것을 의미합니다.

CBOE Global Markets CBOE, the owner of the Chicago Board Options Exchange and BATS Global Markets, stands as a prime example of a backdoor play. The company's expansion into bitcoin and ether futures markets positions it at the forefront of the crypto revolution, akin to a casino owner benefiting from the gambling frenzy.

CBOE 글로벌 마켓 시카고 보드 옵션 거래소(Chicago Board Options Exchange)와 BATS 글로벌 마켓(BATS Global Markets)의 소유주인 CBOE는 백도어 플레이의 대표적인 사례입니다. 회사가 비트코인 ​​및 에테르 선물 시장으로 확장하면서 회사는 도박 열풍으로부터 이익을 얻는 카지노 소유자와 유사하게 암호화폐 혁명의 최전선에 자리하게 되었습니다.

As the financial markets morph into a colossal casino, savvy investors seek shelter within the house's walls. CBOE, with its robust dividend yield and a hefty payout ratio, offers a safe haven amidst the market's turbulence.

금융 시장이 거대한 카지노로 변모함에 따라, 현명한 투자자들은 집 벽 안에서 피난처를 찾습니다. 탄탄한 배당수익률과 높은 지급률을 자랑하는 CBOE는 혼란스러운 시장 속에서도 안전한 피난처를 제공합니다.

The Fed's quiet QE may have inadvertently fueled an unlikely market boom, but the long-term consequences remain uncertain. As short-term traders, we capitalize on the market's momentum, cognizant of the potential risks and seeking shelter in safe havens like CBOE. The future trajectory of this market experiment hinges on the Fed's ability to orchestrate a graceful exit from its current monetary largesse. Until then, the crypto casino remains open, and the chips continue to pile high.

연준의 조용한 QE가 의도치 않게 시장 호황을 촉진했을 수도 있지만 장기적인 결과는 여전히 불확실합니다. 단기 트레이더로서 우리는 시장의 모멘텀을 활용하고 잠재적 위험을 인식하고 CBOE와 같은 안전한 피난처를 찾습니다. 이 시장 실험의 미래 궤적은 연준이 현재의 통화 규모에서 우아하게 빠져나가도록 조율하는 능력에 달려 있습니다. 그때까지 암호화폐 카지노는 계속 열려 있고 칩은 계속해서 쌓입니다.