L'intervention secrète de la Fed déclenche un boom du marché sur fond de discours de resserrement

La hausse de 10 % du marché boursier, les plus hauts historiques de l'or et l'envolée du bitcoin soulèvent des questions sur le prétendu resserrement du bilan de la Réserve fédérale. Cette énigme est résolue par le « QE discret », dans le cadre duquel la Fed a secrètement fourni d’importantes liquidités aux marchés financiers. Cette liquidité a alimenté la hausse des prix des actifs comme l’or et le bitcoin, ainsi que le rallye boursier. Les actions de la Fed ont créé une mini-bulle et stimulé le casino crypto, et se poursuivront probablement jusqu'à ce que la Fed resserre véritablement sa politique monétaire, ce qui pourrait prendre des années.

Quiet QE: The Stealthy Fuel Propelling an Unlikely Market Boom

QE silencieux : le carburant furtif propulse un boom improbable du marché

Amidst the Federal Reserve's supposed balance sheet tightening, a paradoxical surge has gripped the financial markets, leaving investors perplexed. The stock market has ascended by 10% year-to-date, gold has soared to unprecedented heights, and bitcoin has embarked on a seemingly unstoppable rally. The enigma behind this market exuberance lies in a subtle shift within the Fed's monetary policy: the phenomenon known as "quiet QE."

Au milieu du prétendu resserrement du bilan de la Réserve fédérale, une poussée paradoxale s'est emparée des marchés financiers, laissant les investisseurs perplexes. Le marché boursier a augmenté de 10 % depuis le début de l’année, l’or a atteint des sommets sans précédent et le bitcoin s’est lancé dans un rallye apparemment imparable. L’énigme derrière cette exubérance des marchés réside dans un changement subtil au sein de la politique monétaire de la Fed : le phénomène connu sous le nom de « QE silencieux ».

Last summer, the rhetoric from Fed Chair Jay Powell and his colleagues echoed an aggressive stance against inflation. However, their actions have painted a starkly different narrative. Behind the scenes, the Fed has been discreetly injecting liquidity into the financial system, thereby fueling the market's ascent.

L’été dernier, le discours du président de la Fed, Jay Powell, et de ses collègues faisait écho à une position agressive contre l’inflation. Cependant, leurs actions ont dépeint un récit très différent. En coulisses, la Fed a injecté discrètement des liquidités dans le système financier, alimentant ainsi la hausse du marché.

This "Fed pivot" became evident during the UK gilt crisis in the fall of 2022. As UK pension funds found themselves perilously exposed to volatile gilts, the Fed and other central banks intervened, reversing their course of monetary tightening and loosening their grip.

Ce « pivot de la Fed » est devenu évident lors de la crise des gilts au Royaume-Uni à l’automne 2022. Alors que les fonds de pension britanniques se sont retrouvés dangereusement exposés à la volatilité des gilts, la Fed et d’autres banques centrales sont intervenues, inversant leur politique de resserrement monétaire et relâchant leur emprise.

Quiet QE has emerged as a modern-day manifestation of inflation-taming policies. In the past, such actions would have manifested solely in higher gold prices. However, with the advent of bitcoin, investors increasingly seek this digital asset as a hedge against monetary largesse.

Le QE discret est apparu comme une manifestation moderne des politiques de maîtrise de l’inflation. Dans le passé, de telles actions se seraient traduites uniquement par une hausse des prix de l’or. Cependant, avec l’avènement du bitcoin, les investisseurs recherchent de plus en plus cet actif numérique comme couverture contre les largesses monétaires.

Prior to the gilt crisis, the Fed's unwavering commitment to monetary tightening had tempered investment enthusiasm. However, the Fed's subtle policy shift in late September 2022 ignited a market resurgence. As the Fed's liquidity tap remained open, the S&P 500 has surged by a remarkable 48%, while bitcoin has skyrocketed by a staggering 266%.

Avant la crise des Gilts, l'engagement inébranlable de la Fed en faveur d'un resserrement monétaire avait tempéré l'enthousiasme pour l'investissement. Cependant, le subtil changement de politique de la Fed fin septembre 2022 a déclenché une résurgence du marché. Alors que le robinet de liquidité de la Fed est resté ouvert, le S&P 500 a bondi de 48 %, tandis que le Bitcoin a grimpé de 266 %.

The Fed's tightrope walk between signaling monetary restraint and providing ample liquidity has created a paradox within the financial markets. Despite the Fed's proclaimed tightening, the stock market, gold, and bitcoin continue to thrive.

Le jeu sur la corde raide de la Fed, entre le signal de restriction monétaire et l'apport de liquidités abondantes, a créé un paradoxe au sein des marchés financiers. Malgré le resserrement annoncé par la Fed, le marché boursier, l’or et le bitcoin continuent de prospérer.

The disconnect between the Fed's rhetoric and its actions resembles the dotcom bubble of 1999, albeit on a smaller scale. The frothy valuations of companies like Nvidia NVDA, trading at a sky-high 36 times sales, underscore the Fed's unanticipated impact on the markets.

Le décalage entre le discours de la Fed et ses actions ressemble à la bulle Internet de 1999, quoique à plus petite échelle. Les valorisations mousseuses de sociétés comme Nvidia NVDA, qui se négocient à un niveau vertigineux 36 fois supérieur à celui des ventes, soulignent l'impact inattendu de la Fed sur les marchés.

Amidst this market surge fueled by quiet QE, it is crucial to tread cautiously. While bitcoin's ascent may continue as long as the Fed's liquidity funnel remains open, a policy reversal could send shockwaves through the cryptosphere.

Au milieu de cette poussée du marché alimentée par un QE discret, il est crucial d’agir avec prudence. Même si l’ascension du bitcoin peut se poursuivre tant que l’entonnoir de liquidité de la Fed reste ouvert, un renversement de politique pourrait envoyer une onde de choc dans la cryptosphère.

Therefore, seeking backdoor plays rather than directly investing in bitcoin offers a more prudent approach. The "pick and shovel" strategy, reminiscent of the gold rush era, involves investing in companies that profit from the bitcoin craze without the inherent risks of direct cryptocurrency exposure.

Par conséquent, rechercher des jeux dérobés plutôt que d’investir directement dans Bitcoin offre une approche plus prudente. La stratégie du « pick and shovel », qui rappelle l’époque de la ruée vers l’or, consiste à investir dans des entreprises qui profitent de l’engouement pour le bitcoin sans les risques inhérents à une exposition directe aux cryptomonnaies.

CBOE Global Markets CBOE, the owner of the Chicago Board Options Exchange and BATS Global Markets, stands as a prime example of a backdoor play. The company's expansion into bitcoin and ether futures markets positions it at the forefront of the crypto revolution, akin to a casino owner benefiting from the gambling frenzy.

CBOE Global Markets CBOE, propriétaire du Chicago Board Options Exchange et de BATS Global Markets, constitue un excellent exemple de jeu de porte dérobée. L'expansion de la société sur les marchés à terme du bitcoin et de l'éther la positionne à l'avant-garde de la révolution cryptographique, à l'image d'un propriétaire de casino bénéficiant de la frénésie du jeu.

As the financial markets morph into a colossal casino, savvy investors seek shelter within the house's walls. CBOE, with its robust dividend yield and a hefty payout ratio, offers a safe haven amidst the market's turbulence.

Alors que les marchés financiers se transforment en un casino colossal, les investisseurs avisés cherchent refuge entre les murs de la maison. CBOE, avec son solide rendement en dividendes et son taux de distribution élevé, offre une valeur refuge au milieu des turbulences du marché.

The Fed's quiet QE may have inadvertently fueled an unlikely market boom, but the long-term consequences remain uncertain. As short-term traders, we capitalize on the market's momentum, cognizant of the potential risks and seeking shelter in safe havens like CBOE. The future trajectory of this market experiment hinges on the Fed's ability to orchestrate a graceful exit from its current monetary largesse. Until then, the crypto casino remains open, and the chips continue to pile high.

Le QE discret de la Fed a peut-être, par inadvertance, alimenté un improbable boom du marché, mais les conséquences à long terme restent incertaines. En tant que traders à court terme, nous capitalisons sur la dynamique du marché, conscients des risques potentiels et cherchant refuge dans des valeurs refuges comme le CBOE. La trajectoire future de cette expérience de marché dépend de la capacité de la Fed à orchestrer une sortie en douceur de ses largesses monétaires actuelles. D’ici là, le casino crypto reste ouvert et les jetons continuent de s’accumuler.