SBTC : 비트 코인 Defi에 대한 누락 된 링크?

Bitcoin의 10 억 달러 규모의 시장은 오랫동안 Defi Developers의 미개척 골드 민스로 여겨져 왔습니다. 이더 리움은 분산 금융을 개척하고 그 이후의 스마트 계약 체인이 배턴을 집어 들었지만 세계에서 가장 안전하고 액체 암호 화폐 인 비트 코인은이 온 체인 혁명에서 크게 분리되어 남아있었습니다.

Bitcoin’s trillion-dollar market has long been viewed as an untapped goldmine for DeFi developers. While Ethereum pioneered decentralized finance and subsequent smart contract chains picked up the baton, Bitcoin – the world’s most secure and liquid cryptocurrency – has remained largely isolated from this on-chain revolution.

Bitcoin의 10 억 달러 규모의 시장은 오랫동안 Defi Developers의 미개척 골드 민스로 여겨져 왔습니다. 이더 리움은 분산 금융을 개척하고 그 이후의 스마트 계약 체인이 배턴을 집어 들었지만 세계에서 가장 안전하고 액체 암호 화폐 인 비트 코인은이 온 체인 혁명에서 크게 분리되어 남아있었습니다.

The reasons for this are self-evident: no native smart contract support, slow block times, and high fees. The Bitcoin network is great for storing and transmitting Bitcoin. But try to do anything else with it and its limitations are quickly exposed. But DeFi builders love a challenge and hate being told “no” and it was thus inevitable that somehow, sooner or later, they’d attempt to make Bitcoin DeFi a reality.

그 이유는 자명합니다. 기본 스마트 계약 지원, 느린 블록 시간 및 높은 수수료가 없습니다. 비트 코인 네트워크는 비트 코인을 저장하고 전송하는 데 좋습니다. 그러나 다른 작업을 수행하려고 노력하면 한계가 빠르게 노출됩니다. 그러나 Defi Builders는 도전을 좋아하고“아니오”라고 말하는 것을 싫어하므로 조만간 조만간 Bitcoin Defi를 현실로 만들려고 시도하는 것은 불가피했습니다.

In the event, it’s taken longer than many people expected to create a fully working DeFi ecosystem on Bitcoin rails. It’s also taken the creation of dedicated layer 2s such as Stacks to provide the scalability Bitcoin’s main chain can’t supply – which is something that was very much expected. But it takes more than merely a purpose-built chain to make Bitcoin DeFi take off: there also needs to be a way to safely bridge BTC to Layer 2 without incurring custodial or smart contract risk.

이 경우 많은 사람들이 Bitcoin 레일에 완전히 작동하는 제한 생태계를 만들 것으로 예상되는 것보다 오래 걸렸습니다. 또한 확장 성 비트 코인의 메인 체인이 공급할 수없는 스택과 같은 전용 레이어 2를 만들어 냈습니다. 그러나 Bitcoin Defi를 이륙시키기 위해서는 목적으로 건설 된 체인 이상이 필요합니다. 또한 양육권 또는 현명한 계약 위험을 초래하지 않고 BTC를 계층 2로 안전하게 브리지 할 수있는 방법이 필요합니다.

In sBTC, Stacks believes it’s finally solved that challenge, slotting the last piece into the puzzle. But is sBTC really the missing link required to catalyze Bitcoin DeFi? And if it’s not, what will it take to move the needle for decentralized finance on Bitcoin infra?

SBTC에서 Stacks는 마지막 조각을 퍼즐에 넣는 도전을 마침내 해결했다고 생각합니다. 그러나 SBTC는 실제로 비트 코인 Defi를 촉진하는 데 필요한 누락 된 링크입니까? 그렇지 않다면, 비트 코인 인프라에서 분산 된 금융을 위해 바늘을 움직이기 위해서는 무엇이 필요합니까?

The entire value proposition of DeFi is rooted in composability: the ability of different protocols and assets to interact. It’s a concept that can be likened to building bridges between islands. Each island (blockchain) has unique resources: one might have fertile soil (robust developer tools), while another has valuable minerals (deep liquidity). If they can’t trade, they can’t prosper together.

Defi의 전체 가치 제안은 다른 프로토콜과 자산의 상호 작용 능력에 적합합니다. 섬 사이에 다리를 건설하는 데 비유 될 수있는 개념입니다. 각 섬 (블록 체인)에는 고유 한 자원이 있습니다. 하나는 비옥 한 토양 (강력한 개발자 도구)을 가질 수 있고 다른 하나는 소중한 미네랄 (깊은 유동성)을 가지고 있습니다. 그들이 거래 할 수 없다면 함께 번영 할 수 없습니다.

If each blockchain remains isolated, we lose out on the network effects of combining the best features of different systems. And Bitcoin is the largest and most desirable island of all. Yet its trillion-dollar market sits untouched by the innovative DeFi solutions springing up on newer networks. Similarly, those DeFi networks miss out on Bitcoin’s unparalleled liquidity and security.

각 블록 체인이 분리되어 있으면 다른 시스템의 최상의 기능을 결합하는 네트워크 효과를 잃게됩니다. 그리고 비트 코인은 가장 크고 가장 바람직한 섬입니다. 그러나 최신 네트워크에서 생겨나는 혁신적인 디파 솔루션에 의해 1 조 달러 규모의 시장이 그대로 두었습니다. 마찬가지로, 이러한 Defi 네트워크는 Bitcoin의 비교할 수없는 유동성과 보안을 놓치고 있습니다.

But it’s one thing to identify the problem – it’s quite another to solve it. Since Bitcoin’s protocol can’t be easily upgraded (and on the rare occasions when it occurs, such as with Taproot, the changes are subtle rather than radical), Layer 2s or sidechains are the obvious way to address this. And they’ve duly sprung up in recent years, with Stacks just one of many L2s competing to create Bitcoin DeFi on purpose-built networks.

그러나 문제를 식별하는 것은 한 가지입니다. 문제를 해결하는 것은 또 다른 문제입니다. Bitcoin의 프로토콜을 쉽게 업그레이드 할 수 없기 때문에 (TapRoot와 같이 발생하는 드문 경우에는 변화가 급진적이 아니라 미묘합니다), 레이어 2 또는 사이드 체인이이를 해결하는 명백한 방법입니다. 그리고 그들은 최근 몇 년 동안 정식으로 튀어 나왔고, 스택은 의로 제작 된 네트워크에서 비트 코인 디피를 만들기 위해 경쟁하는 많은 L2 중 하나만 경쟁했습니다.

Having launched in 2021, Stacks is also one of the oldest Bitcoin L2s on the market. It’s deliberately taken the slow and steady route to building out its ecosystem and it wasn’t until last year, with the Nakamoto upgrade, that the L2 really became ready for serious onchain action. While this update introduced a host of improvements, the main change was the introduction of sBTC, allowing Stacks to realize the vision it had been working towards all along: non-custodial bitcoin, fully unleashed on Layer 2.

2021 년에 출시 된 Stacks는 시장에서 가장 오래된 비트 코인 L2 중 하나입니다. 그것은 의도적으로 생태계를 구축하기 위해 느리고 꾸준한 경로를 가져 왔으며, 작년까지 Nakamoto 업그레이드로 L2가 실제로 진지한 체인 행동을 준비하게되었습니다. 이 업데이트는 다양한 개선 사항을 도입했지만 주요 변화는 SBTC의 도입으로 스택은 비 양육 비트 코인, 레이어 2에서 완전히 풀려 난 비교 비트 코인과 함께 일한 비전을 실현할 수있게했습니다.

sBTC is a 1:1 backed Bitcoin asset on the Stacks layer, allowing BTC to be used across DeFi protocols without requiring centralized custody. Unlike traditional tokenized BTC solutions, sBTC is secured by Bitcoin’s proof-of-work consensus, ensuring that transactions remain trustless and verifiable. Its introduction means that Bitcoin holders can now provide liquidity in DeFi protocols, earn yield through lending and staking, and participate in onchain trading without leaving the Bitcoin ecosystem.

SBTC는 스택 레이어의 1 : 1 백업 비트 코인 자산으로 중앙 집중식 양육권없이 Defi 프로토콜에서 BTC를 사용할 수 있습니다. 전통적인 토큰 화 된 BTC 솔루션과 달리 SBTC는 Bitcoin의 작업 증명 합의에 의해 확보되어 거래가 신뢰할 수없고 검증 가능한 상태를 유지하도록합니다. 소개는 비트 코인 보유자가 이제 결함 프로토콜의 유동성을 제공하고 대출 및 스테이 킹을 통해 수율을 얻고 비트 코인 생태계를 떠나지 않고 Onchain 거래에 참여할 수 있음을 의미합니다.

As for how sBTC is created, the user sends BTC to the Stacks network, minting an equivalent amount of sBTC. When the user wants to return to BTC, they can swap sBTC back at a 1:1 ratio. This process preserves decentralization while unlocking Bitcoin’s ability to engage with DeFi, making it a superior alternative to custodial solutions – which have constituted the majority of all tokenized BTC up until now.

SBTC의 생성 방법에 대해 사용자는 BTC를 스택 네트워크로 보냅니다. 사용자가 BTC로 돌아 가려면 SBTC를 1 : 1 비율로 다시 바꿀 수 있습니다. 이 과정은 분산을 유지하면서 비트 코인의 Defi에 참여할 수있는 능력을 잠금 해제하여 양육권 솔루션에 대한 우수한 대안이되었습니다. 이는 지금까지 모든 토큰 화 된 BTC를 구성했습니다.

The coming years will determine whether Bitcoin’s vast liquidity will be unlocked in a decentralized manner – or whether it’s destined to remain an underutilized store of value. As the value of Bitcoin rises, and the number of ways in which it can be used to generate yield on L2s such as Stack increases, the temptation to participate in Bitcoin DeFi and reap the rewards may prove irresistible.

앞으로 몇 년 동안 비트 코인의 광대 한 유동성이 분산 된 방식으로 잠금 해제 될지 또는 활용되지 않은 가치의 저장소로 남아 있을지 여부를 결정할 것입니다. 비트 코인의 가치가 상승하고 스택 증가와 같은 L2에서 수율을 생성하는 데 사용될 수있는 방법의 수는 비트 코인 디피에 참여하려는 유혹과 보상을 얻을 수없는 것으로 판명 될 수 있습니다.

As Satoshi Nakamoto acutely observed many years ago, “it might make sense just to get some [bitcoin] in case it catches on.” The same remark can now be applied to sBTC.

몇 년 전에 나카모토 사토시가 심각하게 관찰했듯이,“비트 코인을 잡을 경우에도 약간의 [비트 코인]을 얻는 것이 합리적 일 수 있습니다.” 이제 SBTC에도 동일한 비고를 적용 할 수 있습니다.