SBTC: Der fehlende Link zu Bitcoin Defi?

Der Billion-Billion-Dollar-Markt von Bitcoin wird seit langem als unerschlossener Goldmine für Defi-Entwickler angesehen. Während Ethereum Pionier der dezentralen Finanzierung und nachfolgenden intelligenten Vertragsketten den Staffelstab aufnahm, ist Bitcoin-die sicherste und flüssigste Kryptowährung der Welt-weitgehend isoliert von dieser On-Chain-Revolution.

Bitcoin’s trillion-dollar market has long been viewed as an untapped goldmine for DeFi developers. While Ethereum pioneered decentralized finance and subsequent smart contract chains picked up the baton, Bitcoin – the world’s most secure and liquid cryptocurrency – has remained largely isolated from this on-chain revolution.

Der Billion-Billion-Dollar-Markt von Bitcoin wird seit langem als unerschlossener Goldmine für Defi-Entwickler angesehen. Während Ethereum Pionier der dezentralen Finanzierung und nachfolgenden intelligenten Vertragsketten den Staffelstab aufnahm, ist Bitcoin-die sicherste und flüssigste Kryptowährung der Welt-weitgehend isoliert von dieser On-Chain-Revolution.

The reasons for this are self-evident: no native smart contract support, slow block times, and high fees. The Bitcoin network is great for storing and transmitting Bitcoin. But try to do anything else with it and its limitations are quickly exposed. But DeFi builders love a challenge and hate being told “no” and it was thus inevitable that somehow, sooner or later, they’d attempt to make Bitcoin DeFi a reality.

Die Gründe dafür sind selbstverständlich: keine native Unterstützung für Smart-Vertrag, langsame Blockzeiten und hohe Gebühren. Das Bitcoin -Netzwerk eignet sich hervorragend zum Speichern und Übertragen von Bitcoin. Aber versuchen Sie, etwas anderes damit zu tun, und seine Grenzen werden schnell aufgedeckt. Aber Defi -Bauherren lieben eine Herausforderung und hassen es, "Nein" zu sagen, und es war daher unvermeidlich, dass sie früher oder später versuchen würden, Bitcoin Defi zu verwirklichen.

In the event, it’s taken longer than many people expected to create a fully working DeFi ecosystem on Bitcoin rails. It’s also taken the creation of dedicated layer 2s such as Stacks to provide the scalability Bitcoin’s main chain can’t supply – which is something that was very much expected. But it takes more than merely a purpose-built chain to make Bitcoin DeFi take off: there also needs to be a way to safely bridge BTC to Layer 2 without incurring custodial or smart contract risk.

In diesem Fall dauert es länger als viele Menschen erwartet hatten, ein vollständig funktionierendes Defi -Ökosystem auf Bitcoin Rails zu schaffen. Es hat auch die Schaffung von dedizierten Schicht 2 wie Stapeln genommen, um die Skalierbarkeits -Hauptkette von Bitcoin zu liefern, die nicht erwartet wurde. Es braucht jedoch mehr als nur eine speziell gebaute Kette, um Bitcoin Defi abzuheben: Es muss auch eine Möglichkeit geben, BTC sicher auf Layer 2 zu schließen, ohne dass das Risiko für das Depot oder intelligent wird.

In sBTC, Stacks believes it’s finally solved that challenge, slotting the last piece into the puzzle. But is sBTC really the missing link required to catalyze Bitcoin DeFi? And if it’s not, what will it take to move the needle for decentralized finance on Bitcoin infra?

In SBTC glaubt Stacks, dass sie diese Herausforderung endgültig gelöst hat und das letzte Stück in das Puzzle gesteckt hat. Aber ist SBTC wirklich der fehlende Link erforderlich, um Bitcoin Defi zu katalysieren? Und wenn dies nicht der Fall ist, was braucht es, um die Nadel nach dezentraler Finanzierung auf Bitcoin Infra zu bewegen?

The entire value proposition of DeFi is rooted in composability: the ability of different protocols and assets to interact. It’s a concept that can be likened to building bridges between islands. Each island (blockchain) has unique resources: one might have fertile soil (robust developer tools), while another has valuable minerals (deep liquidity). If they can’t trade, they can’t prosper together.

Das gesamte Wertversprechen von Defi basiert in der Komposition: die Fähigkeit verschiedener Protokolle und Vermögenswerte zur Interaktion. Es ist ein Konzept, das mit dem Bau von Brücken zwischen den Inseln verglichen werden kann. Jede Insel (Blockchain) verfügt über einzigartige Ressourcen: Man kann einen fruchtbaren Boden haben (robuste Entwicklerwerkzeuge), während ein anderer wertvolle Mineralien (tiefe Liquidität) hat. Wenn sie nicht handeln können, können sie nicht zusammen gedeihen.

If each blockchain remains isolated, we lose out on the network effects of combining the best features of different systems. And Bitcoin is the largest and most desirable island of all. Yet its trillion-dollar market sits untouched by the innovative DeFi solutions springing up on newer networks. Similarly, those DeFi networks miss out on Bitcoin’s unparalleled liquidity and security.

Wenn jede Blockchain isoliert bleibt, verlieren wir die Netzwerkeffekte der Kombination der besten Merkmale verschiedener Systeme. Und Bitcoin ist die größte und wünschenswerteste Insel aller. Der Markt für Billionen-Dollars liegt jedoch unberührt von den innovativen Defi-Lösungen, die in neueren Netzwerken entstehen. In ähnlicher Weise verpassen diese Defi -Netzwerke die beispiellose Liquidität und Sicherheit von Bitcoin.

But it’s one thing to identify the problem – it’s quite another to solve it. Since Bitcoin’s protocol can’t be easily upgraded (and on the rare occasions when it occurs, such as with Taproot, the changes are subtle rather than radical), Layer 2s or sidechains are the obvious way to address this. And they’ve duly sprung up in recent years, with Stacks just one of many L2s competing to create Bitcoin DeFi on purpose-built networks.

Aber es ist eine Sache, das Problem zu identifizieren - es ist eine ganz andere, es zu lösen. Da das Protokoll von Bitcoin nicht leicht aufgerüstet werden kann (und in den seltenen Fällen, wenn es auftritt, wie bei Taproot, sind die Änderungen eher subtil als radikal), Schicht 2s oder Sidechains sind der offensichtliche Weg, dies zu beheben. Und sie sind in den letzten Jahren ordnungsgemäß aufgetaucht, und Stapel konkurrieren nur eines von vielen L2s, um Bitcoin Defi in speziell gebauten Netzwerken zu erstellen.

Having launched in 2021, Stacks is also one of the oldest Bitcoin L2s on the market. It’s deliberately taken the slow and steady route to building out its ecosystem and it wasn’t until last year, with the Nakamoto upgrade, that the L2 really became ready for serious onchain action. While this update introduced a host of improvements, the main change was the introduction of sBTC, allowing Stacks to realize the vision it had been working towards all along: non-custodial bitcoin, fully unleashed on Layer 2.

Stacks im Jahr 2021 ist auch einer der ältesten Bitcoin L2s auf dem Markt. Es wird absichtlich den langsamen und stetigen Weg eingeschlagen, um sein Ökosystem auszubauen, und erst im letzten Jahr wurde der L2 mit dem Nakamoto -Upgrade wirklich für ernsthafte Onchain -Aktionen bereit. Während dieses Update eine Vielzahl von Verbesserungen einführte, war die Hauptänderung die Einführung von SBTC, sodass Stapel die Vision erkennen konnten, auf die es sich um die ganze Zeit hingearbeitet hatte: Nicht-Kunden-Bitcoin, vollständig entfesselt auf Layer 2.

sBTC is a 1:1 backed Bitcoin asset on the Stacks layer, allowing BTC to be used across DeFi protocols without requiring centralized custody. Unlike traditional tokenized BTC solutions, sBTC is secured by Bitcoin’s proof-of-work consensus, ensuring that transactions remain trustless and verifiable. Its introduction means that Bitcoin holders can now provide liquidity in DeFi protocols, earn yield through lending and staking, and participate in onchain trading without leaving the Bitcoin ecosystem.

SBTC ist ein 1: 1 -Bitcoin -Asset auf der Stapelschicht, sodass BTC über DEFI -Protokolle hinweg verwendet werden kann, ohne eine zentrale Sorgerecht zu erfordern. Im Gegensatz zu herkömmlichen tokenisierten BTC-Lösungen wird SBTC durch den Proof-of-Work-Konsens von Bitcoin gesichert, um sicherzustellen, dass Transaktionen vertrauenswürdig und überprüfbar bleiben. Seine Einführung bedeutet, dass Bitcoin -Inhaber nun Liquidität in Defi -Protokollen liefern, Rendite durch Kredite und Einstellen erzielen und am Onchain -Handel teilnehmen können, ohne das Bitcoin -Ökosystem zu verlassen.

As for how sBTC is created, the user sends BTC to the Stacks network, minting an equivalent amount of sBTC. When the user wants to return to BTC, they can swap sBTC back at a 1:1 ratio. This process preserves decentralization while unlocking Bitcoin’s ability to engage with DeFi, making it a superior alternative to custodial solutions – which have constituted the majority of all tokenized BTC up until now.

Was die Erstellung von SBTC betrifft, sendet der Benutzer BTC an das Stacks -Netzwerk und speichert eine gleichwertige Menge an SBTC. Wenn der Benutzer zu BTC zurückkehren möchte, können er SBTC mit einem Verhältnis von 1: 1 wieder austauschen. Dieser Prozess bewahrt die Dezentralisierung bei gleichzeitig die Fähigkeit von Bitcoin, sich mit Defi zu beschäftigen, und macht sie zu einer überlegenen Alternative zu Custodial -Lösungen - die bisher die Mehrheit aller tokenisierten BTC ausmacht.

The coming years will determine whether Bitcoin’s vast liquidity will be unlocked in a decentralized manner – or whether it’s destined to remain an underutilized store of value. As the value of Bitcoin rises, and the number of ways in which it can be used to generate yield on L2s such as Stack increases, the temptation to participate in Bitcoin DeFi and reap the rewards may prove irresistible.

In den kommenden Jahren wird bestimmen, ob die große Liquidität von Bitcoin auf dezentrale Weise freigeschaltet wird - oder ob sie ein nicht genutzter Wertspeicher bleiben soll. Wenn der Wert von Bitcoin steigt und die Anzahl der Möglichkeiten, in denen er zur Erhöhung von L2s wie Stapel verwendet werden kann, kann die Versuchung zur Teilnahme an Bitcoin Defi und ernten die Belohnungen als unwiderstehlich erweisen.

As Satoshi Nakamoto acutely observed many years ago, “it might make sense just to get some [bitcoin] in case it catches on.” The same remark can now be applied to sBTC.

Wie Satoshi Nakamoto vor vielen Jahren akut beobachtete: Die gleiche Bemerkung kann jetzt auf SBTC angewendet werden.