목적 비트코인 ​​ETF는 경쟁과 대규모 유출로 인해 손실을 입었습니다.

목적 비트코인 ​​ETF(BTCC)는 1월 이후 관리 중인 비트코인(BTC)의 20%를 잃는 등 최근 몇 달 동안 심각한 어려움을 겪었습니다. 이 기간 동안 BTC에 대한 수요 증가와 사상 최고 가격에도 불구하고 캐나다 펀드의 보유량은 꾸준히 감소했습니다. 이러한 유출은 최저 0.25%의 수수료를 부과하는 경쟁 미국 ETF에 비해 더 높은 관리 수수료와 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트를 ETF로 전환할 가능성이 있어 그레이스케일과 목적 모두 유사한 유출이 발생하기 때문입니다.

Purpose Bitcoin ETF Lags Behind Amidst Competition and Massive Outflows

목적 비트코인 ​​ETF는 경쟁과 대규모 유출로 인해 뒤쳐지고 있습니다

Toronto, Ontario - April 10, 2023 - The Purpose Bitcoin ETF (BTCC), hailed as the world's first Bitcoin exchange-traded fund, has faced a significant setback in recent months, struggling to keep pace with its U.S. counterparts and hemorrhaging Bitcoin amidst a surge in demand and record-breaking prices.

온타리오주 토론토 - 2023년 4월 10일 - 세계 최초의 비트코인 ​​상장지수펀드로 환영받는 목적 비트코인 ​​ETF(BTCC)는 최근 몇 달 동안 미국 상대 기업과 보조를 맞추는 데 어려움을 겪고 비트코인의 출혈로 인해 상당한 어려움을 겪었습니다. 수요 급증과 기록적인 가격.

According to Purpose Investments' website, the fund held 27,871 BTC, valued at approximately $2.56 billion CAD ($1.89 billion USD), as of April 4. This figure represents a substantial 20% decline in its Bitcoin holdings over the past three months, despite a robust market rally that has witnessed unparalleled demand and meteoric price appreciation for the asset.

Purpose Investments의 웹사이트에 따르면, 이 펀드는 4월 4일 현재 약 25억 6천만 달러(18억 9천만 달러) 상당의 BTC 27,871개를 보유하고 있습니다. 이 수치는 경기 침체에도 불구하고 지난 3개월 동안 비트코인 ​​보유량이 20% 크게 감소했음을 나타냅니다. 비교할 수 없는 수요와 자산에 대한 급격한 가격 상승을 목격한 강력한 시장 랠리.

Purpose's waning Bitcoin reserves are a stark contrast to the influx of capital witnessed by recently launched U.S. spot Bitcoin ETFs. Since their inception on January 11, these funds have attracted over $12 billion in net inflows, triggering a significant surge in Bitcoin's value, which has soared above $67,000, registering a remarkable 53% increase year-to-date and a staggering 143% gain over the past six months.

목적의 비트코인 ​​보유고 감소는 최근 출시된 미국 현물 비트코인 ​​ETF가 목격한 자본 유입과 극명한 대조를 이룹니다. 1월 11일에 시작된 이래로 이 펀드는 120억 달러 이상의 순 유입을 유치하여 비트코인 ​​가치의 상당한 급등을 촉발했습니다. 이는 67,000달러 이상으로 급등하여 전년 대비 53%라는 놀라운 증가율과 143%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다. 지난 6개월.

The Purpose Bitcoin ETF's performance stands in stark contrast to its initial success. Following its debut in February 2021, the fund's holdings consistently fluctuated between 20,000 and 40,000 BTC, maintaining relative stability throughout 2023 at approximately 23,000 BTC. However, a significant shift occurred halfway through the year as financial behemoths such as BlackRock and Fidelity filed applications to launch their own spot Bitcoin ETFs.

목적 비트코인 ​​ETF의 성과는 초기 성공과는 극명한 대조를 이룹니다. 2021년 2월 출시 이후 펀드 보유량은 20,000~40,000BTC 사이에서 지속적으로 변동하며 2023년 내내 약 23,000BTC로 상대적인 안정성을 유지했습니다. 그러나 BlackRock 및 Fidelity와 같은 거대 금융 기업이 자체 현물 비트코인 ​​ETF 출시 신청서를 제출하면서 올해 중반에 중요한 변화가 발생했습니다.

This regulatory buzz ignited optimism that ETFs might finally receive regulatory approval, leading to a surge in capital inflows into Bitcoin funds, including Purpose's offering. Investors anticipated increased demand for Bitcoin, fueled by ETF accessibility, which in turn would drive up prices.

이러한 규제 관련 소문은 ETF가 마침내 규제 승인을 받을 수 있다는 낙관론을 불러일으켰고, 목적의 제안을 포함하여 비트코인 ​​펀드로의 자본 유입이 급증하게 되었습니다. 투자자들은 ETF 접근성으로 인해 비트코인에 대한 수요가 증가하여 가격이 상승할 것으로 예상했습니다.

The prediction proved accurate: the launch of U.S. ETFs on January 11 sparked a massive influx of capital, highlighting the pent-up demand for regulated Bitcoin exposure. However, Purpose's performance has taken a different turn.

예측은 정확했습니다. 1월 11일 미국 ETF 출시로 막대한 자본 유입이 촉발되어 규제된 비트코인 ​​노출에 대한 억눌린 수요가 부각되었습니다. 그러나 목적의 성과는 다른 방향으로 나아갔습니다.

Since reaching its peak of 35,706 BTC on January 5, the fund has endured a relentless outflow, gradually eroding its Bitcoin reserves. This relentless exodus is reminiscent of the Grayscale Bitcoin Trust, which has seen its BTC holdings nearly halve since January 11 and has consistently experienced daily outflows after converting into an ETF.

1월 5일 35,706 BTC의 최고치에 도달한 이후 이 펀드는 끊임없는 유출을 견뎌내며 점차 비트코인 ​​보유고를 잠식해 왔습니다. 이러한 끊임없는 이탈은 1월 11일 이후 BTC 보유량이 거의 절반으로 줄었고 ETF로 전환한 후 지속적으로 일일 유출을 경험한 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)를 연상시킵니다.

Purpose and Grayscale face a common challenge: their management fees of 1.5% and 1.0%, respectively, are significantly higher than those of their newer competitors. BlackRock's fund, for instance, charges a modest 0.25% fee, while VanEck's offering has temporarily waived its fee altogether.

Purpose와 Grayscale은 공통된 문제에 직면해 있습니다. 관리 수수료는 각각 1.5%와 1.0%로 새로운 경쟁사보다 훨씬 높습니다. 예를 들어 BlackRock의 펀드는 0.25%의 수수료를 부과하는 반면 VanEck의 상품은 일시적으로 수수료를 완전히 면제했습니다.

These fee differentials provide little incentive for new investors to favor Purpose or Grayscale, particularly amidst a rapidly growing field of lower-cost options. Moreover, as Bitcoin's price continues to climb, seasoned investors in both funds are enticed to cash out their gains, further contributing to the outflows.

이러한 수수료 차이는 특히 저비용 옵션 분야가 빠르게 성장하는 가운데 신규 투자자가 목적 또는 그레이스케일을 선호할 동기를 거의 제공하지 않습니다. 더욱이, 비트코인 ​​가격이 계속 상승함에 따라 두 펀드의 노련한 투자자들이 이익을 현금화하도록 유도되어 유출에 더욱 기여하고 있습니다.

Purpose's woes may be compounded by the fact that it has not made any public commitments to reduce its management fees, unlike Grayscale, whose CEO recently confirmed plans to lower fees over time. This lack of transparency and competitive pricing may further exacerbate Purpose's challenges in attracting and retaining investors.

목적의 불황은 최근 CEO가 시간이 지남에 따라 수수료를 낮추겠다는 계획을 확인한 그레이스케일과 달리 관리 수수료를 낮추겠다는 공개적인 약속을 하지 않았다는 사실로 인해 더욱 복잡해질 수 있습니다. 이러한 투명성 부족과 경쟁력 있는 가격으로 인해 Purpose가 투자자를 유치하고 유지하는 데 있어 어려움이 더욱 악화될 수 있습니다.

Industry analysts and market observers remain divided on Purpose's prospects. While some believe that its regulatory track record and early market advantage should provide resilience, others express concerns about its relatively high fees and the growing popularity of lower-cost U.S. ETFs.

업계 분석가와 시장 관찰자는 Purpose의 전망에 대해 여전히 의견이 분분합니다. 어떤 사람들은 규제 실적과 초기 시장 이점이 회복력을 제공해야 한다고 믿는 반면, 다른 사람들은 상대적으로 높은 수수료와 저가 미국 ETF의 인기 증가에 대해 우려를 표명합니다.

The Purpose Bitcoin ETF's fortunes will ultimately depend on its ability to adapt to the evolving market landscape. If it fails to address the competitive pressures and investor concerns, its dominance as the world's first Bitcoin ETF may be short-lived. As the regulatory environment evolves and innovative products emerge, only time will tell if Purpose can regain its footing and reclaim its position as a leader in the burgeoning Bitcoin ETF space.

목적 비트코인 ​​ETF의 운명은 궁극적으로 진화하는 시장 환경에 적응하는 능력에 달려 있습니다. 경쟁 압력과 투자자 우려를 해결하지 못한다면 세계 최초의 비트코인 ​​ETF로서의 지배력은 오래가지 못할 수도 있습니다. 규제 환경이 발전하고 혁신적인 제품이 등장함에 따라 목적이 기반을 되찾고 급성장하는 비트코인 ​​ETF 공간에서 리더로서의 위치를 ​​되찾을 수 있을지는 시간만이 말해줄 것입니다.