Zweck Bitcoin ETF verliert angesichts der Konkurrenz und massiver Abflüsse

Der Purpose Bitcoin ETF (BTCC) hatte in den letzten Monaten große Herausforderungen zu bewältigen und verlor seit Januar 20 % seiner verwalteten Bitcoin (BTC). Trotz steigender Nachfrage und rekordhohen Preisen für BTC in diesem Zeitraum sind die Bestände des kanadischen Fonds stetig zurückgegangen. Der Abfluss ist auf höhere Verwaltungsgebühren im Vergleich zu konkurrierenden US-ETFs zurückzuführen, die nur 0,25 % verlangen, und auf die mögliche Umwandlung des Grayscale Bitcoin Trust in einen ETF, was zu ähnlichen Abflüssen sowohl für Grayscale als auch für Purpose führt.

Purpose Bitcoin ETF Lags Behind Amidst Competition and Massive Outflows

Zweck Bitcoin ETF hinkt inmitten des Wettbewerbs und massiver Abflüsse hinterher

Toronto, Ontario - April 10, 2023 - The Purpose Bitcoin ETF (BTCC), hailed as the world's first Bitcoin exchange-traded fund, has faced a significant setback in recent months, struggling to keep pace with its U.S. counterparts and hemorrhaging Bitcoin amidst a surge in demand and record-breaking prices.

Toronto, Ontario – 10. April 2023 – Der Purpose Bitcoin ETF (BTCC), der als weltweit erster börsengehandelter Bitcoin-Fonds gefeiert wird, musste in den letzten Monaten einen erheblichen Rückschlag hinnehmen Nachfrageschub und rekordverdächtige Preise.

According to Purpose Investments' website, the fund held 27,871 BTC, valued at approximately $2.56 billion CAD ($1.89 billion USD), as of April 4. This figure represents a substantial 20% decline in its Bitcoin holdings over the past three months, despite a robust market rally that has witnessed unparalleled demand and meteoric price appreciation for the asset.

Laut der Website von Purpose Investments hielt der Fonds am 4. April 27.871 BTC im Wert von etwa 2,56 Milliarden kanadischen Dollar (1,89 Milliarden US-Dollar). Diese Zahl stellt einen erheblichen Rückgang seiner Bitcoin-Bestände um 20 % in den letzten drei Monaten dar, trotz einer robuste Markterholung, die eine beispiellose Nachfrage und einen kometenhaften Preisanstieg für den Vermögenswert mit sich brachte.

Purpose's waning Bitcoin reserves are a stark contrast to the influx of capital witnessed by recently launched U.S. spot Bitcoin ETFs. Since their inception on January 11, these funds have attracted over $12 billion in net inflows, triggering a significant surge in Bitcoin's value, which has soared above $67,000, registering a remarkable 53% increase year-to-date and a staggering 143% gain over the past six months.

Die schwindenden Bitcoin-Reserven von Purpose stehen in krassem Gegensatz zum Kapitalzufluss, den die kürzlich eingeführten US-Spot-Bitcoin-ETFs beobachten. Seit ihrer Gründung am 11. Januar haben diese Fonds über 12 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen angezogen, was zu einem erheblichen Anstieg des Bitcoin-Werts führte, der auf über 67.000 US-Dollar gestiegen ist und einen bemerkenswerten Anstieg von 53 % seit Jahresbeginn und einen unglaublichen Zuwachs von 143 % seit Jahresbeginn verzeichnet die letzten sechs Monate.

The Purpose Bitcoin ETF's performance stands in stark contrast to its initial success. Following its debut in February 2021, the fund's holdings consistently fluctuated between 20,000 and 40,000 BTC, maintaining relative stability throughout 2023 at approximately 23,000 BTC. However, a significant shift occurred halfway through the year as financial behemoths such as BlackRock and Fidelity filed applications to launch their own spot Bitcoin ETFs.

Die Leistung des Purpose Bitcoin ETF steht in krassem Gegensatz zu seinem anfänglichen Erfolg. Nach seinem Debüt im Februar 2021 schwankten die Bestände des Fonds kontinuierlich zwischen 20.000 und 40.000 BTC und blieben im Jahr 2023 relativ stabil bei etwa 23.000 BTC. Mitte des Jahres kam es jedoch zu einer deutlichen Verschiebung, als Finanzgiganten wie BlackRock und Fidelity Anträge für die Einführung ihrer eigenen Spot-Bitcoin-ETFs einreichten.

This regulatory buzz ignited optimism that ETFs might finally receive regulatory approval, leading to a surge in capital inflows into Bitcoin funds, including Purpose's offering. Investors anticipated increased demand for Bitcoin, fueled by ETF accessibility, which in turn would drive up prices.

Diese regulatorische Begeisterung weckte den Optimismus, dass ETFs endlich die behördliche Genehmigung erhalten könnten, was zu einem Anstieg der Kapitalzuflüsse in Bitcoin-Fonds, einschließlich des Angebots von Purpose, führte. Anleger rechneten mit einer erhöhten Nachfrage nach Bitcoin, angeheizt durch die Zugänglichkeit von ETFs, was wiederum die Preise in die Höhe treiben würde.

The prediction proved accurate: the launch of U.S. ETFs on January 11 sparked a massive influx of capital, highlighting the pent-up demand for regulated Bitcoin exposure. However, Purpose's performance has taken a different turn.

Die Vorhersage erwies sich als richtig: Die Einführung von US-ETFs am 11. Januar löste einen massiven Kapitalzufluss aus und verdeutlichte die aufgestaute Nachfrage nach reguliertem Bitcoin-Engagement. Die Leistung von Purpose hat jedoch eine andere Wendung genommen.

Since reaching its peak of 35,706 BTC on January 5, the fund has endured a relentless outflow, gradually eroding its Bitcoin reserves. This relentless exodus is reminiscent of the Grayscale Bitcoin Trust, which has seen its BTC holdings nearly halve since January 11 and has consistently experienced daily outflows after converting into an ETF.

Seit dem Erreichen seines Höchststands von 35.706 BTC am 5. Januar musste der Fonds einen unaufhörlichen Abfluss hinnehmen, der seine Bitcoin-Reserven allmählich aufzehrte. Dieser unaufhörliche Exodus erinnert an den Grayscale Bitcoin Trust, dessen BTC-Bestände seit dem 11. Januar fast halbiert wurden und der nach der Umwandlung in einen ETF regelmäßig tägliche Abflüsse verzeichnete.

Purpose and Grayscale face a common challenge: their management fees of 1.5% and 1.0%, respectively, are significantly higher than those of their newer competitors. BlackRock's fund, for instance, charges a modest 0.25% fee, while VanEck's offering has temporarily waived its fee altogether.

Purpose und Grayscale stehen vor einer gemeinsamen Herausforderung: Ihre Verwaltungsgebühren sind mit 1,5 % bzw. 1,0 % deutlich höher als die ihrer neueren Konkurrenten. Der Fonds von BlackRock erhebt beispielsweise eine bescheidene Gebühr von 0,25 %, während das Angebot von VanEck vorübergehend ganz auf diese Gebühr verzichtet hat.

These fee differentials provide little incentive for new investors to favor Purpose or Grayscale, particularly amidst a rapidly growing field of lower-cost options. Moreover, as Bitcoin's price continues to climb, seasoned investors in both funds are enticed to cash out their gains, further contributing to the outflows.

Diese Gebührenunterschiede bieten für neue Anleger kaum einen Anreiz, Purpose oder Grayscale zu bevorzugen, insbesondere inmitten eines schnell wachsenden Feldes kostengünstigerer Optionen. Da der Bitcoin-Preis zudem weiter steigt, werden erfahrene Anleger beider Fonds dazu verleitet, ihre Gewinne auszuzahlen, was zu weiteren Abflüssen beiträgt.

Purpose's woes may be compounded by the fact that it has not made any public commitments to reduce its management fees, unlike Grayscale, whose CEO recently confirmed plans to lower fees over time. This lack of transparency and competitive pricing may further exacerbate Purpose's challenges in attracting and retaining investors.

Die Probleme von Purpose könnten durch die Tatsache verschärft werden, dass das Unternehmen im Gegensatz zu Grayscale, dessen CEO kürzlich Pläne bestätigte, die Gebühren im Laufe der Zeit zu senken, keine öffentlichen Zusagen zur Senkung seiner Verwaltungsgebühren gemacht hat. Dieser Mangel an Transparenz und wettbewerbsfähigen Preisen kann die Herausforderungen von Purpose bei der Gewinnung und Bindung von Investoren weiter verschärfen.

Industry analysts and market observers remain divided on Purpose's prospects. While some believe that its regulatory track record and early market advantage should provide resilience, others express concerns about its relatively high fees and the growing popularity of lower-cost U.S. ETFs.

Branchenanalysten und Marktbeobachter sind hinsichtlich der Aussichten von Purpose weiterhin geteilter Meinung. Während einige der Meinung sind, dass seine regulatorische Erfolgsbilanz und sein früher Marktvorteil für Widerstandsfähigkeit sorgen sollten, äußern andere Bedenken hinsichtlich der relativ hohen Gebühren und der wachsenden Beliebtheit kostengünstigerer US-ETFs.

The Purpose Bitcoin ETF's fortunes will ultimately depend on its ability to adapt to the evolving market landscape. If it fails to address the competitive pressures and investor concerns, its dominance as the world's first Bitcoin ETF may be short-lived. As the regulatory environment evolves and innovative products emerge, only time will tell if Purpose can regain its footing and reclaim its position as a leader in the burgeoning Bitcoin ETF space.

Das Schicksal des Purpose Bitcoin ETF wird letztendlich von seiner Fähigkeit abhängen, sich an die sich entwickelnde Marktlandschaft anzupassen. Wenn es dem Wettbewerbsdruck und den Bedenken der Anleger nicht gerecht wird, könnte seine Dominanz als weltweit erster Bitcoin-ETF nur von kurzer Dauer sein. Während sich das regulatorische Umfeld weiterentwickelt und innovative Produkte auf den Markt kommen, wird nur die Zeit zeigen, ob Purpose wieder Fuß fassen und seine Position als Marktführer im aufstrebenden Bitcoin-ETF-Bereich zurückerobern kann.