Robinhood Markets (NASDAQ : Hood)의 풀백이 기회가 될 수 있습니까? 아니면 잠재적 위험을 강조합니까?

할인 브로커 Robinhood Markets (NASDAQ : HOOD)는 중개 산업에서 중요한 힘으로 빠르게 자리 잡았습니다.

Discount broker Robinhood Markets(NASDAQ: HOOD) has quickly established itself as an important force in the brokerage industry. Offering free trades, for example, led to a massive change in the way brokers competed on cost. The stock has been getting investor attention lately, and it more than doubled over the past year, even after a large pullback during the market swoon.

할인 브로커 Robinhood Markets (NASDAQ : HOOD)는 중개 산업에서 중요한 힘으로 빠르게 자리 잡았습니다. 예를 들어, 무료 거래를 제공하면 중개인이 비용으로 경쟁하는 방식에 큰 변화가있었습니다. 이 주가는 최근에 투자자의 관심을 끌고 있으며, 시장에서 큰 풀백을 한 후에도 지난 1 년 동안 두 배 이상 증가했습니다.

Is that pullback an opportunity, or does it highlight a potential risk with Robinhood?

그 당황은 기회가 되었습니까, 아니면 Robinhood의 잠재적 위험을 강조합니까?

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What does Robinhood do?

Robinhood는 무엇을합니까?

From a big-picture perspective, Robinhood is a discount broker. But it is more than that and has done an impressive job of expanding its reach. Robinhood now offers users stock, options, and cryptocurrency trading, select banking services, prediction markets trading, retirement investing, and more. In the fourth quarter of 2024, the company's assets under custody rose 88% year over year to $193 billion. There were multiple drivers of this. One was new deposits, and the other an even bigger one, was the increase in the value of the securities its customers own.

큰 그림의 관점에서, Robinhood는 할인 중개인입니다. 그러나 그것은 그 이상이며 그 범위를 넓히는 인상적인 일을 해왔습니다. Robinhood는 이제 사용자 주식, 옵션 및 암호 화폐 거래, 선택 은행 서비스, 예측 시장 거래, 퇴직 투자 등을 제공합니다. 2024 년 4 분기에, 구금중인 회사의 자산은 전년 대비 88% 증가한 193 억 달러로 증가했습니다. 이것의 여러 운전자가있었습니다. 하나는 새로운 예금이었고, 다른 하나는 더 큰 예금은 고객이 소유하고있는 유가 증권의 가치 증가였습니다.

That's great, but there's one more number here that has to be kept in mind. The average customer account size was just $7,700. That's not a very big number, but it makes logical sense. Robinhood is an attractive option for investors who are relatively new to investing. However, it is important to note that the company didn't actually hold its initial public offering until after the bear market and recession brought on by the coronavirus pandemic.

훌륭하지만 여기에는 명심해야 할 숫자가 하나 더 있습니다. 평균 고객 계정 규모는 $ 7,700에 불과했습니다. 그것은 그다지 큰 숫자는 아니지만 논리적으로 의미가 있습니다. Robinhood는 투자에 비교적 새로운 투자자에게 매력적인 옵션입니다. 그러나 Coronavirus Pandemic이 곰 시장과 경기 침체가 발생한 후 회사는 실제로 초기 공모를 보유하지 않았다는 점에 유의해야합니다.

These two facts are noteworthy, and you need to keep them both in mind as you assess the stock. The reason for that is the fact that Wall Street has a very short memory. The big news right now is that Robinhood had a really good year in 2024. Revenue increased 58%, and earnings per share came in at $1.56, up from a loss of $0.61 in 2023. The company is doing great right now.

이 두 가지 사실은 주목할 만하며 주식을 평가할 때 두 가지를 염두에 두어야합니다. 그 이유는 월스트리트가 기억이 매우 짧기 때문입니다. 현재 큰 소식은 Robinhood가 2024 년에 정말 좋은 한 해를 보냈다는 것입니다. 매출은 58%증가했으며 주당 수익은 2023 년 0.61 달러의 손실에서 1.56 달러로 증가했습니다. 회사는 현재 큰 일을하고 있습니다.

What happens when adversity comes around

역경이 올 때 어떻게 되는가

Robinhood has achieved great success, and it has opened up the world of investing to a new cohort of people who previously weren't investors. But it hasn't lived through a really bad market as a public company yet. So, Wall Street has no way of knowing what will happen when, not if, there is a deep downturn. The market correction in early 2025 is nothing compared to, say, the Great Recession, which had investors worried that the entire financial system would collapse.

Robinhood는 큰 성공을 거두었으며, 이전에는 투자자가 아닌 새로운 사람들의 코호트에 투자하는 세계를 열었습니다. 그러나 그것은 아직 공개 회사로서 정말 나쁜 시장을 통해 살지 않았습니다. 따라서 월스트리트는 깊은 침체가있을 때 어떤 일이 일어날 지 알 수있는 방법이 없습니다. 2025 년 초 시장의 교정은 대 불황과 비교할 때 아무것도 아닙니다.

Discount broker Charles Schwab(NYSE: SCHW) did live through that period. Its revenue and earnings both took a notable hit, which makes complete sense. The same is highly likely to happen to Robinhood when it faces similar adversity. However, there are some differences between these two companies.

할인 브로커 Charles Schwab (NYSE : SCHW)은 그 기간 동안 살았습니다. 매출과 수입은 주목할만한 타격을 받았으며, 이는 완전히 의미가 있습니다. 비슷한 역경에 직면 할 때 Robinhood에도 마찬가지입니다. 그러나이 두 회사에는 약간의 차이가 있습니다.

Data by YCharts.

YCHARTS의 데이터.

First off, Robinhood's stock has risen sharply, as noted above. That has pushed its valuation to a worrying level. To put some numbers on that, the company's price-to-earnings ratio is around 28.5 times today versus roughly 22.5 times for Schwab. Investors are placing a premium price on Robinhood, likely because of its strong growth as a business.

우선, Robinhood의 주식은 위에서 언급 한 것처럼 급격히 상승했습니다. 그것은 그 가치를 걱정하는 수준으로 추진했습니다. 이에 대한 숫자를 늘리기 위해 회사의 가격 대 수익률 비율은 오늘날 약 28.5 배, Schwab의 경우 약 22.5 배입니다. 투자자들은 비즈니스로서의 강력한 성장으로 인해 Robinhood에 프리미엄 가격을 책정하고 있습니다.

Data by YCharts.

YCHARTS의 데이터.

But at the same time, investors are clearly worried about what might happen if the market goes south. As the chart above highlights, Robinhood has lost 30% of its value so far in 2025, most of which was lost during the correction, while Schwab is down less than 5%. The big question mark is likely the issue of what new investors will do when the market stops going up and starts going down in an ugly and frightening way. Note the change in Schwab's revenue in the chart highlighting the Great Recession period, which was partly driven by investors shocked by the market's performance.

그러나 동시에, 투자자들은 시장이 남쪽으로 가면 어떻게 될지 분명히 걱정하고 있습니다. 위의 차트에서 하이라이트가 하이라이트로, Robinhood는 2025 년까지 지금까지 가치의 30%를 잃었으며, 대부분은 교정 중에 손실되었으며 Schwab은 5% 미만입니다. 큰 물음표는 아마도 시장이 올라갈 때 새로운 투자자들이 할 일에 대한 문제 일 것입니다. 대 불황 기간을 강조하는 차트에서 Schwab의 수익의 변화에 ​​주목했는데, 이는 시장의 성과에 충격을받은 투자자들에 의해 부분적으로 주도되었습니다.

Only the investors that Schwab had on its books at that point were likely more seasoned than the ones that Robinhood has today. With an average account size of just $7,700, it seems likely that Robinhood investors are young and relatively inexperienced investors. A deep bear market could result in many of them exiting the market, perhaps for good.

Schwab이 그 시점에서 책에 보유한 투자자만이 오늘날 Robinhood가 가진 것보다 더 노련했을 것입니다. 평균 계정 규모는 7,700 달러에 불과한 Robinhood Investors는 젊고 상대적으로 경험이 부족한 투자자 인 것 같습니다. 딥 곰 시장은 아마도 많은 시장에서 시장에서 나올 수 있습니다.

Robinhood is not for the faint of heart

Robinhood는 희미한 마음을위한 것이 아닙니다

There's no question that Robinhood has helped change the brokerage business. And it has opened up investing to many new people. However, having not lived through a difficult market as a public company, Robinhood as an investment comes with an elevated level of risk. Not only is it relatively expensive compared to one of the most prominent and successful discount brokers, but new to investing, Robinhood customers could find that a bear market

Robinhood가 중개 사업을 바꾸는 데 도움이된다는 데는 의문의 여지가 없습니다. 그리고 그것은 많은 새로운 사람들에게 투자를 시작했습니다. 그러나 공공 회사로서 어려운 시장을 살아 가지 않았지만 투자로서의 Robinhood는 위험 수준이 높아집니다. 가장 유명하고 성공적인 할인 중개인 중 하나에 비해 상대적으로 비싸뿐만 아니라 투자를 처음 접했을 때 Robinhood 고객은 곰 시장을 찾을 수 있습니다.