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비트코인이 전 세계 투자자들의 관심을 끌면서 온체인 데이터 분석은 더욱 중요해졌습니다.
Bitcoin has been attracting attention from investors around the globe, making on-chain data analysis even more essential. One metric that has recently gained traction is the Momentum Short-Term Holder (STH) Cap Ratio, an experimental metric created by BinhDang, a quantitative analyst at CryptoQuant.
비트코인은 전 세계 투자자들의 주목을 받아 온체인 데이터 분석이 더욱 중요해졌습니다. 최근 주목을 받고 있는 지표 중 하나는 CryptoQuant의 정량 분석가인 BinhDang이 만든 실험 지표인 STH(Momentum Short-Term 홀더) 자본 비율입니다.
The Momentum STH Cap Ratio has returned to the “WARM” area, which is a positive sign that suggests Bitcoin activity is beginning to accelerate, albeit slowly.
Momentum STH Cap Ratio가 "WARM" 영역으로 돌아왔습니다. 이는 비트코인 활동이 비록 느리기는 하지만 가속화되기 시작했음을 시사하는 긍정적인 신호입니다.
What is the Momentum STH Cap Ratio?
모멘텀 STH 한도 비율은 얼마입니까?
The Momentum STH Cap Ratio is a new but relatively simple metric created by CryptoQuant analyst BinhDang. It provides a unique perspective on market direction by calculating the difference between the Market Cap and the Realized Cap. Specifically, it targets short-term holders, defined as those who have been holding tokens for six months or less.
Momentum STH Cap Ratio는 CryptoQuant 분석가 BinhDang이 만든 새롭지만 상대적으로 간단한 측정항목입니다. 시가총액과 실현총액의 차이를 계산하여 시장 방향에 대한 독특한 관점을 제공합니다. 특히 6개월 이하 동안 토큰을 보유하고 있는 단기 보유자를 대상으로 합니다.
The rationale behind this index is that short-term holders are sensitive to fluctuations in prices, which in turn cause fluctuations in cycles. By deriving a ratio of the Market Cap and the Realized Cap of these cohorts, analysts can gauge the shifts of the major waves and movements in the market.
이 지수의 근거는 단기 보유자가 가격 변동에 민감하고, 이로 인해 주기 변동이 발생한다는 것입니다. 분석가는 이러한 집단의 시가총액과 실현총액의 비율을 도출함으로써 시장의 주요 흐름과 움직임의 변화를 측정할 수 있습니다.
How does the STH Cap Ratio work?
STH 한도 비율은 어떻게 작동하나요?
The Momentum STH Cap Ratio chart provided by BinhDang showcases the movement since 2011 (STH cap ratio of Bitcoin). The metric is observed to be categorized into several phases:
BinhDang이 제공하는 Momentum STH Cap Ratio 차트는 2011년 이후의 움직임(비트코인의 STH Cap Ratio)을 보여줍니다. 측정항목은 여러 단계로 분류되는 것으로 관찰됩니다.
Historically, as this ratio enters the “Hot” territory, we have seen the observation of major Bitcoin price tops. In contrast, the “Cold’ and ‘Cool’ phases depict the lower phase or the accumulation phases in the market.
역사적으로 이 비율이 "핫" 영역에 진입하면서 주요 비트코인 가격 최고치가 관찰되었습니다. 이와 대조적으로 '콜드' 및 '쿨' 단계는 시장의 낮은 단계 또는 축적 단계를 나타냅니다.
Current Market Outlook: Momentum Recovery, But Slow
현재 시장 전망: 모멘텀 회복, 그러나 느리다
In the latest indicator, the Momentum STH Cap Ratio is seen to be returning to the “WARM” area. This is a positive indication, suggesting that activity is beginning to accelerate, albeit slowly. The chart also indicates that in previous times, the ratio entered this phase, and Bitcoin experienced an upward movement in prices.
최신 지표에서는 Momentum STH Cap Ratio가 "WARM" 영역으로 돌아가는 것으로 나타났습니다. 이는 비록 느리기는 하지만 활동이 가속화되기 시작했음을 시사하는 긍정적인 징후입니다. 차트는 또한 이전에는 비율이 이 단계에 진입했고 비트코인 가격이 상승세를 겪었음을 나타냅니다.
Hence, the” WARM” zone implies growing bullish tones, but caution is still advised. Other factors that have been impacting market conditions include inflation concerns, geopolitical issues, and interest rate changes. Such external factors are still keeping the market from quickly bouncing back to enter the ‘HOT’ phase.
따라서 "WARM" 영역은 강세 기조가 커지고 있음을 의미하지만 여전히 주의가 필요합니다. 시장 상황에 영향을 미치는 다른 요인으로는 인플레이션 우려, 지정학적 문제, 금리 변화 등이 있습니다. 이러한 외부 요인으로 인해 시장은 여전히 'HOT' 국면으로 빠르게 반등하지 못하고 있습니다.
Broader Applications Beyond Bitcoin
비트코인을 넘어서는 광범위한 애플리케이션
Similar metrics can be derived for any other token that has sufficient on-chain activity to draw patterns, giving us signals about the sentiment and momentum for multiple assets. As such, tools of this kind will continue to be useful for tracking the dynamics of short-term holders and for modeling price changes in the ever-growing crypto market.
패턴을 그릴 만큼 충분한 온체인 활동이 있는 다른 토큰에 대해서도 유사한 측정항목을 도출하여 여러 자산에 대한 정서와 모멘텀에 대한 신호를 제공할 수 있습니다. 따라서 이러한 종류의 도구는 단기 보유자의 역학을 추적하고 계속 성장하는 암호화폐 시장에서 가격 변화를 모델링하는 데 계속 유용할 것입니다.
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