Lucid 주식은 $2.50 미만입니다. 구매할 시간인가?

전기 자동차가 전 세계적으로 판매되는 차량의 비율로 계속해서 성장할 것이라는 데는 의문의 여지가 없습니다. 그러나 이것이 모든 EV 회사가 구매할 가치가 있다는 것을 의미하지는 않습니다.

Electric vehicles are continuing to grow in popularity, but that doesn't mean every EV company is worth buying. In fact, some of these companies are facing some serious challenges.

전기 자동차의 인기는 계속해서 높아지고 있지만 그렇다고 모든 EV 회사가 구매할 가치가 있다는 의미는 아닙니다. 실제로 이들 회사 중 일부는 몇 가지 심각한 문제에 직면해 있습니다.

One company that has seen its stock price plummet is Lucid (NASDAQ: LCID). The stock is now trading at just $2.01 per share, down from its 52-week high of $42.34.

주가가 급락한 회사 중 하나는 Lucid(NASDAQ: LCID)입니다. 현재 주가는 주당 2.01달러에 거래되고 있으며, 이는 52주 최고가인 42.34달러에서 하락한 것입니다.

So, what's the big deal? Is Lucid's stock really a buy at this price? Let's take a closer look.

그래서, 뭐가 그렇게 큰 문제야? 루시드 주식이 정말 이 가격에 살 수 있는 걸까요? 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

The biggest challenge for Lucid is competition. The EV market is becoming increasingly crowded, with new companies entering the fray all the time. This is putting pressure on prices and margins.

Lucid의 가장 큰 과제는 경쟁입니다. 전기차 시장은 점점 더 혼잡해지고 있으며, 새로운 기업들이 끊임없이 경쟁에 뛰어들고 있습니다. 이는 가격과 마진에 압력을 가하고 있습니다.

To illustrate this point, let's take a look at Tesla (NASDAQ: TSLA), the company that Lucid would most like to be like.

이 점을 설명하기 위해 Lucid가 가장 닮고 싶은 회사인 Tesla(NASDAQ: TSLA)를 살펴보겠습니다.

As you can see in the chart below, Tesla's gross margins were highest during the pandemic when the supply of vehicles was low. However, in 2023, the company had to cut prices to maintain sales and, as a result, margins were crushed.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 Tesla의 총 마진은 차량 공급이 부족했던 전염병 기간 동안 가장 높았습니다. 하지만 2023년에는 매출을 유지하기 위해 가격을 인하해야 했고, 그 결과 마진이 무너졌다.

TSLA Gross Profit Margin data by YCharts

YCharts의 TSLA 총 이익 마진 데이터

This is the challenge for automakers. A hard good like an automobile has high marginal costs, inventory costs are high, and supply and demand are very real dynamics. As the supply of EVs goes up, demand hasn't kept pace, pushing prices and margins lower.

이것이 자동차 제조사의 과제이다. 자동차와 같은 딱딱한 재화는 한계 비용이 높고, 재고 비용도 높으며, 수요와 공급은 매우 실제적인 역학입니다. 전기차 공급이 늘어나면서 수요가 이를 따라가지 못해 가격과 마진이 낮아지는 상황이다.

Now, Tesla's challenges are still relatively minor compared to Lucid's. For example, Tesla has positive gross margins and free cash flow. However, Lucid's challenges are much bigger.

이제 Tesla의 과제는 Lucid의 과제에 비해 여전히 상대적으로 사소합니다. 예를 들어 Tesla는 긍정적인 총마진과 잉여현금흐름을 보유하고 있습니다. 그러나 Lucid의 과제는 훨씬 더 큽니다.

In fact, as you can see below, Lucid's gross margins are negative 106% and show no signs of an inflection.

실제로 아래에서 볼 수 있듯이 Lucid의 총 마진은 -106%이며 변곡점은 보이지 않습니다.

LCID Revenue (TTM) data by YCharts

YCharts의 LCID 수익(TTM) 데이터

This is a huge problem and one that doesn't seem to be getting any better.

이것은 큰 문제이며 더 이상 나아질 것 같지 않습니다.

Another problem for Lucid is that its vehicles are expensive. The starting price for a Lucid vehicle is $69,900, which puts it out of reach of the average buyer. This makes it difficult to scale because there's not enough demand beyond the 9,000 vehicles expected to be produced this year. It's hard to sell a vehicle for $70,000 when there are options for half that.

Lucid의 또 다른 문제는 차량이 비싸다는 것입니다. Lucid 차량의 시작 가격은 69,900달러로 일반 구매자가 접근할 수 없습니다. 올해 생산이 예상되는 9,000대를 넘어서는 수요가 부족해 규모를 키우기가 어렵다. 그 절반에 대한 옵션이 있을 때 차량을 $70,000에 판매하는 것은 어렵습니다.

Finally, another big challenge for Lucid is costs, which haven't come down nearly fast enough given the company's scale. Playing in the luxury market is inherently a low-volume market, and if a company can't make money at small volumes at these price points, it's a difficult road ahead.

마지막으로 Lucid의 또 다른 큰 과제는 비용인데, 이는 회사의 규모에 비해 충분히 빨리 줄어들지 않았습니다. 명품 시장에서 활동하는 것은 본질적으로 소량 시장이며, 회사가 이 가격대에서 소량으로 돈을 벌 수 없다면 앞으로 어려운 길이 될 것입니다.

Overall, I think the challenges for Lucid are too great to ignore. The company isn't profitable, it has a lot of debt, and the competitive environment is getting tougher.

전반적으로 Lucid의 과제는 무시하기에는 너무 크다고 생각합니다. 회사는 수익성이 없고 부채가 많으며 경쟁 환경은 점점 더 어려워지고 있습니다.

I don't see a recovery ahead for Lucid and I think the risks are too high to bet on. I would avoid the stock at this price.

나는 Lucid의 회복이 보이지 않으며 베팅하기에는 위험이 너무 높다고 생각합니다. 이 가격이면 주식을 피하겠습니다.