암호화 프로젝트 라이프 사이클 로드맵 소개

이 기사는 커뮤니티를 구축하고 머무를 이유를 제공하여 토큰 소지자를 유지하는 방법을 살펴 봅니다.

Written by Saurabh Deshpande

Saurabh Deshpande에 의해 작성되었습니다

Compiled by: Luffy, Foresight News

편집자 : Luffy, Foresight News

I recently used stablecoin supply as a measure of liquidity, combining it with the number of tokens in the market, to try and figure out the liquidity of each asset. As expected, we saw liquidity converging to zero, and the chart we get from this analysis is a piece of art.

나는 최근에 Stablecoin 공급을 유동성 측정으로 사용하여 시장의 토큰 수와 결합하여 각 자산의 유동성을 알아 내려고 시도했습니다. 예상대로, 우리는 유동성이 0으로 수렴되는 것을 보았고,이 분석에서 얻은 차트는 예술 작품입니다.

Each cryptocurrency will enjoy roughly $1.8 million in stablecoin liquidity by March 2021, but this will reduce to $5,500 by March 2025.

각 cryptocurrency는 2021 년 3 월까지 약 180 만 달러의 Stablecoin 유동성을 누리게되지만 2025 년 3 월까지 5,500 달러로 감소 할 것입니다.

As a project, you have to compete with 40 million other tokens for the attention of users and investors. Three years ago, there were only 5 million. So how do you keep token holders interested? You can try to build a community, let members say “GM” on Discord, and do some airdrop activity.

프로젝트로서 사용자와 투자자의 관심을 끌기 위해 4 천만 명의 다른 토큰과 경쟁해야합니다. 3 년 전, 5 백만에 불과했습니다. 그렇다면 토큰 소지자를 어떻게 관심을 유지합니까? 당신은 커뮤니티를 구축하고, 회원들에게 불화에 대해“GM”이라고 말하고, 에어 드롭 활동을 할 수 있습니다.

But then what? Once they get the tokens, they move on to the next Discord group and say “GM.”

하지만 뭐? 일단 토큰을 얻으면 다음 불화 그룹으로 이동하여“GM”이라고 말합니다.

Community members won’t stay without a reason, you need to give them something to stay for. In my opinion, a high-quality product with actual cash flow is the reason, or it makes the project data look good.

커뮤니티 회원은 이유없이 머물지 않을 것입니다. 제 생각에는 실제 현금 흐름이있는 고품질 제품이 그 이유이거나 프로젝트 데이터를 좋아 보이게합니다.

Russ Hanneman syndrome

Russ Haneman 증후군

In the American TV series Silicon Valley, Russ Hanneman once boasted that he would become a billionaire by “moving radio to the Internet.” In the field of crypto, everyone wants to be Russ, chasing overnight wealth, but does not care about business fundamentals, building moats, and obtaining sustainable income, which are “boring” but practical issues.

미국 TV 시리즈 실리콘 밸리 (Silicon Valley)에서 Russ Hanneman은 한때“라디오를 인터넷으로 옮기는 것”으로 억만 장자가 될 것이라고 자랑했습니다. Crypto 분야에서 모든 사람은 Russ가되기를 원하고 밤새 부를 쫓고 싶지만 비즈니스 기초, 해자를 구축하며 지속 가능한 소득을 얻는 것은 "지루하지만"실용적인 문제에 대해 신경 쓰지 않습니다.

Joel’s recent articles, “Death to Stagnation” and “Make Revenue Great Again,” highlight the urgent need for crypto projects to focus on sustainable value creation. Much like the memorable scene in the show where Russ Hanneman dismisses Richard Hendricks’ concerns about building a sustainable revenue model, many crypto projects also rely on speculative narratives and investor enthusiasm. Now it seems clear that this strategy is unsustainable.

Joel의 최근 기사 인“Death to Stagnation”과“Make Revenue Again”은 Crypto 프로젝트가 지속 가능한 가치 창출에 중점을 두어야하는 긴급한 요구를 강조합니다. Russ Hanneman이 지속 가능한 수익 모델 구축에 대한 Richard Hendricks의 우려를 무시하는 쇼의 기억에 남는 장면과 마찬가지로 많은 암호화 프로젝트는 투기 이야기와 투자자 열정에 의존합니다. 이제이 전략은 지속 불가능하다는 것이 분명해 보입니다.

But unlike Russ, founders can’t just shout “Tres Comas” (Russ’s phrase for showing off his wealth in the show) to make the project successful. Most projects need sustainable income, and to achieve this, we first need to understand how the current projects with income do it.

그러나 Russ와는 달리 창립자들은 프로젝트를 성공적으로 만들기 위해“Tres Comas”(쇼에서 부를 과시하는 Russ의 문구)를 외치지 않습니다. 대부분의 프로젝트에는 지속 가능한 소득이 필요하며이를 달성하기 위해서는 먼저 소득이있는 현재 프로젝트가 어떻게 수행되는지 이해해야합니다.

In traditional markets, regulators maintain liquidity of tradable stocks by setting high thresholds for listed companies. There are 359 million companies in the world, but only about 55,000 are publicly listed, accounting for about 0.01%. The advantage of this is that most of the available funds are concentrated in a limited range. But it also means that investors have fewer opportunities to bet on companies early and chase high returns.

전통적인 시장에서 규제 당국은 상장 회사에 대한 높은 임계 값을 설정하여 거래 가능한 주식의 유동성을 유지합니다. 세계에는 3 억 5 천 5 백만 개의 회사가 있지만 약 55,000 명만이 공개적으로 상장되어 약 0.01%를 차지합니다. 이것의 장점은 대부분의 가용 자금이 제한된 범위에 집중되어 있다는 것입니다. 그러나 그것은 또한 투자자들이 회사에 조기에 내기 할 기회가 적고 높은 수익을 쫓는 것을 의미합니다.

Dispersion of attention and liquidity is the price to pay for all tokens to be easily and publicly traded. I am not here to judge which model is better, I am simply showing the difference between the two worlds.

주의와 유동성의 분산은 모든 토큰이 쉽고 공개적으로 거래 될 수있는 가격입니다. 나는 어떤 모델이 더 나은지 판단하기 위해 여기에 있지 않습니다. 나는 단순히 두 세계의 차이를 보여주고 있습니다.

The question is, how do you stand out in a seemingly endless sea of tokens? One way is to show that there is demand for the project you are building and to allow token holders to participate in the growth of the project. Don’t get me wrong, not every project has to be equally obsessed with maximizing revenue and profits.

문제는 겉보기에 끝없는 토큰 바다에서 어떻게 눈에 띄는가? 한 가지 방법은 프로젝트에 대한 수요가 있음을 보여주고 토큰 보유자가 프로젝트의 성장에 참여할 수 있도록하는 것입니다. 나를 잘못 이해하지 마십시오. 모든 프로젝트가 수익과 이익을 극대화하는 데 똑같이 집착 해야하는 것은 아닙니다.

Revenue is not an end, but a means to achieve long-term vitality.

수익은 끝이 아니라 장기 활력을 달성하는 수단입니다.

For example, an L1 that hosts enough applications only needs to earn enough fees to offset token inflation. Ethereum’s validator yield is about 3.5%, which means that its token supply will increase by 3.5% each year. Any holder who stakes ETH to earn returns will have their tokens diluted. But if Ethereum destroys the same amount of tokens through a fee burning mechanism, then the ETH of ordinary holders will not be diluted.

예를 들어, 충분한 응용 프로그램을 호스팅하는 L1은 토큰 인플레이션을 상쇄하기에 충분한 수수료 만 받으면됩니다. 이더 리움의 유효성 검사기 수확량은 약 3.5%이며, 이는 토큰 공급이 매년 3.5% 증가 할 것임을 의미합니다. 수익을 얻기 위해 ETH를 스테이크하는 모든 보유자는 토큰을 희석합니다. 그러나 이더 리움이 수수료 연소 메커니즘을 통해 동일한 양의 토큰을 파괴하면 일반 소지자의 ETH는 희석되지 않습니다.

As a project, Ethereum does not need to be profitable because it already has a thriving ecosystem. As long as validators can earn enough to keep the nodes running, Ethereum can do without additional income. But this is not the case for projects with a token circulation rate (the percentage of circulating tokens) of around 20%. These projects are more like traditional companies and it may take time to reach a state where there are enough volunteers to keep the project running.

프로젝트로서, 이더 리움은 이미 번성하는 생태계를 가지고 있기 때문에 수익성을 가질 필요가 없습니다. 유효성 검사기가 노드를 실행하기에 충분한 수입을 얻을 수있는 한, 이더 리움은 추가 수입없이 할 수 있습니다. 그러나 이것은 토큰 순환 속도 (순환 토큰의 백분율)가 약 20%인 프로젝트의 경우에는 해당되지 않습니다. 이 프로젝트는 전통적인 회사와 비슷하며 프로젝트를 계속 운영하기에 충분한 자원 봉사자가있는 주에 도달하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다.

Founders must face the reality that Russ Hanneman ignored. Generating real, sustained revenue is essential. It should be noted that in this article, whenever I mention “revenue,” I actually mean free cash flow (FCF), because for most crypto projects, the data behind revenue is difficult to obtain.

창립자들은 Russ Hanneman이 무시한 현실에 직면해야합니다. 실제 수익을 창출하는 것이 필수적입니다. 이 기사에서는“수익”을 언급 할 때마다 실제로 무료 현금 흐름 (FCF)을 의미합니다. 대부분의 암호화 프로젝트의 경우 수익의 데이터를 얻기가 어렵 기 때문입니다.

Understanding how to allocate FCF, such as when to reinvest it for growth, when to share it with token holders, and the best way to allocate it (such as buybacks or dividends), can easily make the difference between success and failure for founders aiming to create lasting value.

FCF를 성장을 위해 재투자 할시, 토큰 홀더와 공유 할 때와 같은 FCF를 할당하는 방법 및이를 배정하는 가장 좋은 방법 (예 : 환매 또는 배당금)과 같은 FCF를 할당하는 것은 지속적인 가치를 창출하는 것을 목표로하는 설립자의 성공과 실패의 차이를 쉽게 할 수 있습니다.

Equity market reference is helpful in making these decisions effectively. Traditional companies often distribute FCF through dividends and buybacks. Factors such as company

주식 시장 참조는 이러한 결정을 효과적으로 수행하는 데 도움이됩니다. 전통적인 회사는 종종 배당금과 환매를 통해 FCF를 배포합니다. 회사와 같은 요소