AI 채택, 사이버 공격 위험 및 암호 화폐 거래 증가는 고문 업무에 새로운 조사를 가져올 수 있습니다.

그러나 가장 큰 영향은 미국 증권 거래위원회의 경비원의 변화 일 수 있습니다.

Increased AI adoption, cyberattack risk and cryptocurrency trading may bring new scrutiny to advisors’ affairs. Additional regulations, processes and exam foci are possible. The greatest influence, though, could be the changing of the guard at the US Securities and Exchange Commission. To better understand the 2025 regulatory outlook, SmartBrief asked Michelle L. Jacko, CEO of compliance consultancy Core Compliance, about all of these factors and how advisors should prepare.

AI 채택, 사이버 공격 위험 및 암호 화폐 거래 증가는 고문 업무에 새로운 조사를 가져올 수 있습니다. 추가 규정, 프로세스 및 시험 초점이 가능합니다. 그러나 가장 큰 영향은 미국 증권 거래위원회의 경비원의 변화 일 수 있습니다. 2025 규제 전망을 더 잘 이해하기 위해 SmartBrief는 Compliance Consultancy Core Compliance의 CEO 인 Michelle L. Jacko에게 이러한 모든 요소와 고문 준비를 어떻게 준비 해야하는지 물었습니다.

SmartBrief: How may SEC leadership changes affect advisors?

SmartBrief : SEC 리더십 변경이 어떻게 고문에 영향을 미칠 수 있습니까?

Michelle L. Jacko: While only time can tell, we can expect an overall shift in approach. New Chair Paul Atkins served as SEC Commissioner from 2002 to 2008 and was known for advocating for market efficiencies and reducing regulatory burden, along with applying principal-based guidelines. Under his direction, we can expect an SEC focused on fraud prevention and the protection of retail investors from investment losses and material harm, not necessarily rapid new rulemaking.

Michelle L. Jacko : 시간 만 알 수 있지만, 우리는 전반적인 접근 방식의 변화를 기대할 수 있습니다. 새로운 의장 Paul Atkins는 2002 년부터 2008 년까지 SEC 위원으로 재직했으며 주요 기반 지침을 적용하면서 시장 효율성을 옹호하고 규제 부담을 줄이는 것으로 유명했습니다. 그의 지시에 따라, 우리는 사기 예방과 소매 투자자의 투자 손실 및 물질적 피해로부터 소매 투자자의 보호에 중점을 두는 SEC를 기대할 수 있으며, 반드시 새로운 규칙 결정은 아닙니다.

The SEC has announced the formation of a Crypto Task Force led by Hester Peirce. Peirce, who recognizes that the crypto industry is in limbo following many proposed rules, wants to allow for innovation while keeping fraud at bay. We can expect rulemaking to focus on the status of crypto assets under securities laws, and, potentially, temporary relief for free trade of coin and token offerings (providing certain provisions are met), as well as additional guidance on registration and custody solutions for advisers.

SEC는 Hester Peirce가 이끄는 암호화 태스크 포스의 형성을 발표했습니다. Crypto 산업이 많은 제안 된 규칙에 따라 림보에 있다는 것을 인식하는 Peirce는 사기를 유지하면서 혁신을 허용하기를 원합니다. 우리는 규칙 결정이 증권법에 따른 암호화 자산의 상태에 초점을 맞출 것으로 예상하고, 잠재적으로 동전 및 토큰 서비스의 자유 거래 (특정 조항 제공)에 대한 임시 구제 및 고문의 등록 및 양육권 솔루션에 대한 추가 지침을 기대할 수 있습니다.

SB: How have SEC examination focus areas evolved for 2025?

SB : SEC 시험 초점 영역은 2025 년에 어떻게 진화 했습니까?

MJ: The SEC has increased attention on evolving risks, including the use of AI, alternative revenue streams (e.g., selling non-securities products such as real estate, insurance and tax planning services to clients), appropriateness and accuracy of disclosures (such as fee-related conflict disclosures and best interest analysis for the conversion of broker-dealer accounts to advisory accounts).

MJ : SEC는 AI 사용, 대체 수익원 (예 : 부동산, 보험 및 세금 계획 서비스와 같은 비수성 제품 판매), 적절성 및 공개의 정확성 (예 : 수수료 관련 갈등 공개 및 브로커-딜러 계정의 전환에 대한 최상의 이익 분석)을 포함하여 진화 위험에 대한 관심을 높였습니다.

Additionally, the SEC is placing greater scrutiny on private fund adviser oversight, such as consistency of disclosures with actual practices, clear allocation of fees and expenses, and compliance with recently adopted rules, including Form PF.

또한 SEC는 실제 관행과의 공개 일관성, 수수료 및 경비의 명확한 할당 및 양식 PF를 포함한 최근에 채택 된 규칙 준수와 같은 개인 펀드 어드바이저 감독에 대해 더 큰 면밀한 조사를하고 있습니다.

The SEC will also continue to focus on oversight of remote workers and vendors.

SEC는 또한 원격 근로자와 공급 업체의 감독에 계속 집중할 것입니다.

SB: What are some other hot topics you’re seeing from the SEC?

SB : SEC에서보고있는 다른 뜨거운 주제는 무엇입니까?

MJ: Regulators have shown a heightened focus on:

MJ : 규제 기관은 다음에 중점을 두었습니다.

* Cybersecurity breaches and ransomware attacks.

* 사이버 보안 위반 및 랜섬웨어 공격.

* Anti-money laundering (AML) and know your customer (KYC) compliance, particularly in the context of emerging technologies and evolving risk profiles.

* 자금 세탁 방지 (AML) 및 특히 신흥 기술 및 진화 위험 프로파일의 맥락에서 고객 (KYC) 준수를 알고 있습니다.

* The use of digital assets, cryptocurrencies and blockchain technology, and the implications for investor protection and financial stability.

* 디지털 자산, 암호 화폐 및 블록 체인 기술 사용, 투자자 보호 및 재무 안정성에 대한 영향.

* Environmental, social and governance (ESG) investing practices and the integration of ESG factors into investment decision-making.

* 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 투자 관행 및 ESG 요소의 투자 의사 결정에 통합.

* The development and use of artificial intelligence (AI) in financial services, including algorithms, biases and data privacy.

* 알고리즘, 편견 및 데이터 개인 정보를 포함한 금융 서비스에서 인공 지능 (AI)의 개발 및 사용.

* Unconventional investment strategies, such as emerging technologies, derivatives and private equity.

* 신흥 기술, 파생 상품 및 사모 펀드와 같은 비 전통적인 투자 전략.

SB: Do you see any new regulations on the horizon?

SB : 지평선에 새로운 규정이 보이십니까?

MJ: Commissioner Peirce has made plain her ideal of a framework that allows crypto projects to develop freely while keeping fraud in check. With the creation of the Crypto Task Force, a temporary “Safe Harbor Rule” for token offerings could be in the works. Peirce has commented on the possibility of recommending the Commission provide temporary relief for coin or token offerings, as long as the issuing entity (or other entity) ensures certain information is kept accurate and updated.

MJ : Peirce 커미셔너는 사기를 유지하면서 암호화 프로젝트를 자유롭게 개발할 수있는 프레임 워크에 대한 이상을 분명하게 만들었습니다. Crypto Task Force가 창설되면서 토큰 제품을위한 임시 "안전한 항구 규칙"이 작업에있을 수 있습니다. Peirce는 발행 기업 (또는 기타 엔터티)이 특정 정보를 정확하고 업데이트 할 수 있도록위원회가 동전 또는 토큰 오퍼링에 대한 임시 구제를 제공 할 가능성에 대해 언급했습니다.

We also believe that the SEC will provide guidance on the use of generative AI, with expectations on how registrants fully vet AI products, supervise its use and safeguard client data to fulfill fiduciary duty obligations.

또한 SEC는 등록자가 AI 제품을 완전한 수의사, 사용을 감독하고 고객 데이터를 보호하여 신탁 의무 의무를 충족시키는 방법에 대한 기대와 함께 생성 AI 사용에 대한 지침을 제공 할 것이라고 생각합니다.

SB: From a compliance perspective, what does the rise of AI mean for advisers?

SB : 규정 준수 관점에서 AI의 상승은 어드바이저에게 무엇을 의미합니까?

MJ: In addition to being a focus area within the 2025 Exam Priorities, the SEC has established a working group specifically focused on artificial intelligence. As industry adoption grows, so does the need for robust oversight. The SEC is prioritizing review of firms’ representations of their AI capabilities and use, adequacy of disclosures and procedures governing AI use in applications such as fraud prevention, back-office operations, AML, trading and protection against the loss or misuse of sensitive information when using third-party AI systems. Consequently, advisers should begin developing adequate policies and procedures to monitor and supervise their firm’s use of AI to mitigate associated risks.

MJ : 2025 년 시험 우선 순위 내에서 초점 영역 일뿐 만 아니라 SEC는 인공 지능에 특별히 중점을 둔 작업 그룹을 설립했습니다. 업계 채택이 증가함에 따라 강력한 감독의 필요성도 증가합니다. SEC는 기업의 AI 기능 및 사용, 공개의 적절성, 공개 예방, 백 오피스 운영, AML, 거래 및 타사 AI 시스템을 사용할 때 민감한 정보의 손실 또는 오용에 대한 보호와 같은 응용 프로그램에서 AI 사용을 통제하는 절차에 대한 기업의 검토를 우선시하고 있습니다. 결과적으로 고문은 관련 위험을 완화하기 위해 회사의 AI 사용을 모니터링하고 감독하기 위해 적절한 정책과 절차를 개발하기 시작해야합니다.