채권수익률 상승으로 글로벌 주식 하락, 건강보험사, Tesla 선두업체 하락

오늘 아침 주식 시장은 S&P 500, 다우존스 산업지수, 나스닥 100과 같은 주요 지수가 1~1/2주 최저치로 급락하는 등 급락했습니다. 채권 수익률 상승, 특히 4개월 만에 최고치를 기록한 10년 만기 국채 수익률이 주식을 짓누르고 있습니다. 시장은 연준의 금리 인하 가능성에 대해 덜 낙관적이며, 다음 FOMC 회의에서 반영될 가능성은 7%에 불과합니다. 일부 해외 시장은 유로스톡스 50(Euro Stoxx 50)과 상하이 종합지수(Shanghai Composite)가 하락세로 마감하는 등 혼조세를 보이고 있는 가운데 니케이주가지수는 소폭 상승했다.

Global Equity Markets Experience Moderate Decline; Higher Bond Yields Impact Stocks

글로벌 주식 시장은 완만하게 하락했습니다. 더 높은 채권수익률로 인한 충격주

The S&P 500 Index (SPY) opened lower this morning, losing 1.02% of its value. The Dow Jones Industrial Average (DIA) followed a similar trend, falling by 1.09%, while the Nasdaq 100 Index (QQQ) experienced a more pronounced decline of 1.47%.

S&P 500 지수(SPY)는 오늘 아침 하락세로 출발하여 가치가 1.02% 하락했습니다. 다우존스산업평균지수(DIA)도 비슷한 추세를 이어가며 1.09% 하락했고, 나스닥 100 지수(QQQ)도 1.47%로 더욱 뚜렷한 하락세를 보였습니다.

This retreat marks a slide to 1-1/2 week lows for all three major indices. Higher bond yields have significantly influenced the decline in stock prices. Today, the 10-year Treasury note (T-note) yield reached its highest point in four months. This negative carryover stemmed from Monday's strong performance by the US Mar ISM Manufacturing Index, which expanded at its fastest pace in 1-1/2 years. This economic indicator has dampened the outlook for potential interest rate cuts by the Federal Reserve (Fed).

이번 후퇴는 세 가지 주요 지수 모두에서 1-1/2주 최저치로 하락한 것을 의미합니다. 채권수익률 상승이 주가 하락에 큰 영향을 미쳤다. 오늘 10년 만기 국채(T-note) 수익률이 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 마이너스 이월은 미국 3월 ISM 제조업 지수의 월요일 강세에서 비롯되었으며, 이는 1년 반 만에 가장 빠른 속도로 확장되었습니다. 이러한 경제 지표는 연준(Fed)의 잠재적인 금리 인하 전망을 약화시켰습니다.

Currently, the markets estimate a 7% probability of a 25 basis point rate cut at the next FOMC meeting scheduled for April 30th - May 1st. However, the probability rises to 60% for the subsequent meeting on June 11th - 12th.

현재 시장에서는 4월 30일~5월 1일로 예정된 다음 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 7%로 추정하고 있습니다. 다만, 6월 11~12일 차기 회의에서는 확률이 60%로 높아진다.

Overseas Markets Exhibit Mixed Performance

해외 시장은 엇갈린 성과를 보임

European stock markets presented a mixed picture today. The Euro Stoxx 50 Index fell by 0.78%, retreating from its 23-year high. In Asia, China's Shanghai Composite Index closed marginally lower by 0.08%. Conversely, Japan's Nikkei Stock Index rose slightly, gaining 0.09%.

오늘 유럽 증시는 엇갈린 모습을 보였습니다. Euro Stoxx 50 지수는 0.78% 하락해 23년 최고치에서 후퇴했습니다. 아시아에서는 중국 상하이종합지수가 0.08% 소폭 하락 마감했습니다. 반면 일본 닛케이지수는 0.09% 상승하며 소폭 상승했다.

Interest Rates Continue to Rise

금리는 계속 상승

June 10-year T-notes (ZNM24) experienced a decline of 13 ticks this morning. However, the 10-year T-note yield rose by 7.8 basis points to 4.387%. T-note prices fell to their lowest level in two weeks for nearest-futures contracts. The 10-year T-note yield, meanwhile, reached a four-month high of 4.403%.

6월 10년 만기 국채(ZNM24)는 오늘 아침 13틱 하락을 경험했습니다. 그러나 10년만기 국채수익률은 7.8bp 상승한 4.387%를 기록했다. 국채 가격은 최근 선물 계약의 경우 2주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 한편 10년 만기 국채 수익률은 4.403%로 4개월 만에 최고치를 기록했다.

T-notes continue to face pressure due to carryover from Monday's strong Mar ISM Manufacturing Index and Mar ISM Prices Paid Sub-Index readings, both of which reached 1-1/2 year highs. These hawkish economic indicators suggest that the Fed may postpone the commencement of rate cuts. Additionally, rising inflation expectations are further weighing on T-note prices, as today's 10-year breakeven inflation rate reached its highest level in 1-1/2 weeks, climbing to 2.372%.

월요일의 강력한 3월 ISM 제조업 지수와 3월 ISM 유료 하위 지수 수치가 모두 1-1/2년 최고치에 도달했기 때문에 국채는 계속 압박을 받고 있습니다. 이러한 매파적인 경제 지표는 연준이 금리 인하 개시를 연기할 수도 있음을 암시합니다. 또한, 오늘의 10년 손익분기점 인플레이션율이 1-1/2주 만에 최고 수준인 2.372%에 도달하면서 인플레이션 기대치 상승이 국채 가격을 더욱 짓누르고 있습니다.

European government bond yields also demonstrated an upward trend. The 10-year German Bund yield climbed to a 1-1/2 week high of 2.425%, marking an increase of 12.5 basis points to stand at 2.422%. Similarly, the 10-year UK Gilt yield rose to a two-week high of 4.089%, representing a gain of 15.5 basis points to reach 4.088%.

유럽 ​​국채수익률도 상승세를 나타냈다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 1-1/2주 최고치인 2.425%로 12.5bp 상승한 2.422%를 기록했습니다. 마찬가지로 10년 만기 영국 금트 수익률은 2주 최고치인 4.089%로 상승해 15.5bp 상승한 4.088%를 기록했습니다.

Revised Economic Data and Inflation Expectations in the Eurozone

유로존의 개정된 경제 데이터 및 인플레이션 기대

The Eurozone Mar S&P Manufacturing PMI was revised upward by 0.4 points to 46.1, from its previously reported value of 45.7. However, inflation expectations in the region showed mixed signals. ECB Feb 1-year inflation expectations declined from 3.3% in January to 3.1%, marking the lowest level in two years. On the other hand, Feb 3-year inflation expectations remained unchanged at 2.5%, surpassing expectations of a decrease to 2.4%.

유로존 3월 S&P 제조업 PMI는 이전에 보고된 45.7에서 0.4포인트 상향 조정된 46.1을 기록했습니다. 그러나 이 지역의 인플레이션 기대치는 엇갈린 신호를 보였습니다. ECB의 2월 1년 인플레이션 기대치는 1월 3.3%에서 3.1%로 하락해 2년 만에 최저 수준을 기록했습니다. 반면, 2월 3년 인플레이션 기대치는 2.5%로 변함없이 유지되어 예상치 2.4% 감소를 상회했습니다.

German Mar CPI (EU harmonized) rose by 0.6% on a month-over-month basis and 2.3% on a year-over-year basis, falling short of expectations of 0.7% and 2.4%, respectively.

독일 3월 CPI(EU 조화)는 전월 ​​대비 0.6%, 전년 대비 2.3% 상승해 각각 예상치인 0.7%와 2.4%에 미치지 못했습니다.

Notable Movers in US Stock Market

미국 주식 시장의 주목할만한 변동자

Health insurance companies faced significant pressure today after US regulators failed to increase payments for private Medicare plans as anticipated. Humana (HUM), with its higher exposure to this segment, led the decline in the S&P 500, falling by more than 10%. Other major insurers, including CVS Health (CVS) and UnitedHealth Group (UNH), also suffered losses of over 6% and 5%, respectively, contributing to the decline in the Dow Jones Industrial Average.

오늘 미국 규제 당국이 예상대로 민간 메디케어 플랜에 대한 지불액을 늘리지 못한 후 건강 보험 회사는 상당한 압력에 직면했습니다. 이 부문에 대한 노출도가 높은 Humana(HUM)가 S&P 500 하락을 주도하여 10% 이상 하락했습니다. CVS헬스(CVS), 유나이티드헬스그룹(UNH) 등 다른 주요 보험사들도 각각 6%, 5%가 넘는 손실을 입어 다우존스산업평균지수 하락에 일조했다.

PVH Corp (PVH) witnessed a drop of over 22% after announcing a projected 6-7% decline in 2025 revenue, contrasting with last year's 2% growth. Verve Therapeutics (VERV) experienced a sharp decline of more than 31% following safety concerns raised about its gene-editing treatment for high cholesterol, leading to a pause in patient enrollment.

PVH Corp(PVH)은 2025년 매출이 6~7% 감소할 것으로 예상한다고 발표한 후 작년의 2% 성장과 대조적으로 22% 이상의 감소를 목격했습니다. Verve Therapeutics(VERV)는 고콜레스테롤에 대한 유전자 편집 치료법에 대한 안전성 우려가 제기되어 환자 등록이 중단된 후 31% 이상의 급격한 감소를 경험했습니다.

Tesla (TSLA) led the Nasdaq 100 lower with a loss of over 5%. The automaker reported Q1 vehicle deliveries of 386,810, significantly below the consensus estimate of 449,080. Autodesk (ADSK) also fell by over 3% after it delayed filing its 10-K annual report due to an internal investigation into its cash flow and margin practices.

테슬라(TSLA)는 5%가 넘는 손실을 보이며 나스닥 100 하락세를 주도했습니다. 자동차 제조사는 1분기 차량 인도량이 386,810대라고 보고했는데, 이는 컨센서스 추정치인 449,080대보다 훨씬 낮은 수치입니다. Autodesk(ADSK)도 현금 흐름 및 마진 관행에 대한 내부 조사로 인해 10-K 연례 보고서 제출을 연기한 후 3% 이상 하락했습니다.

Rising 10-year T-note yields, a bearish factor for housing demand, impacted homebuilding stocks today. As a result, Lennar (LEN), PulteGroup (PHM), DR Horton (DHI), and Toll Brothers (TOL) all lost more than 4% in value.

주택 수요의 약세 요인인 10년 만기 국채 수익률 상승이 오늘 주택 건설주에 영향을 미쳤습니다. 그 결과 Lennar(LEN), PulteGroup(PHM), DR Horton(DHI) 및 Toll Brothers(TOL)는 모두 가치가 4% 이상 하락했습니다.

Cryptocurrency-linked companies retreated in today's trading session, as the price of Bitcoin dropped by more than 6% to a one-week low. Coinbase Global (COIN), MicroStrategy (MSTR), Marathon Digital (MARA), and Riot Platforms (RIOT) each fell by over 5%.

비트코인 가격이 6% 이상 하락해 1주일 최저치를 기록하면서 오늘 거래 세션에서 암호화폐 관련 기업들이 후퇴했습니다. 코인베이스 글로벌(COIN), 마이크로스트레티지(MSTR), 마라톤 디지털(MARA), 라이엇 플랫폼(RIOT)은 각각 5% 이상 하락했습니다.

Biomea Fusion (BMEA) experienced a decline of over 15% after JPMorgan Chase downgraded the stock to neutral from overweight, citing preliminary data from a diabetes trial.

Biomea Fusion(BMEA)은 JPMorgan Chase가 당뇨병 임상시험의 예비 데이터를 인용하여 주식을 과체중에서 중립으로 하향 조정한 후 15% 이상의 하락을 경험했습니다.

Conversely, energy stocks and energy service providers gained ground today, supported by a rise in the price of WTI crude oil by over 1% to a 5-1/4 month high. Occidental Petroleum (OXY) led the gainers in the S&P 500 with an increase of more than 2%. Chevron (CVX) also made gains, leading the Dow Jones Industrial Average with an increase of more than 1%. Additionally, Exxon Mobil (XOM), Phillips 66 (PSX), ConocoPhillips (COP), and Valero Energy (VLO) all rose by over 1%.

반대로 오늘 에너지 주식과 에너지 서비스 제공업체는 WTI 원유 가격이 1% 이상 상승해 5-1/4개월 최고치에 힘입어 강세를 보였습니다. Occidental Petroleum(OXY)은 S&P 500에서 2% 이상 상승하며 상승세를 주도했습니다. 쉐브론(CVX)도 상승세를 보이며 다우존스 산업평균지수를 1% 이상 상승시키며 선두를 달리고 있습니다. 또한 엑손모빌(XOM), 필립스66(PSX), 코노코필립스(COP), 발레로에너지(VLO)도 모두 1% 이상 상승했다.

Roivant Sciences Ltd (ROIV) climbed by over 6% after its board authorized a share repurchase program worth up to $1.5 billion. Olema Pharmaceuticals (OLMA) gained over 1% after Goldman Sachs initiated coverage with a buy recommendation and a price target of $24.

Roivant Sciences Ltd(ROIV)는 이사회가 최대 15억 달러 규모의 주식 환매 프로그램을 승인한 후 6% 이상 상승했습니다. Olema Pharmaceuticals(OLMA)는 Goldman Sachs가 매수 추천과 목표 가격 24달러로 보장을 시작한 후 1% 이상 상승했습니다.

McCormick & Co (MKC) and Estee Lauder (EL) also experienced gains of nearly 1% and over 1%, respectively, following upgrades by Argus Research and Citigroup.

McCormick & Co(MKC)와 Estee Lauder(EL)도 Argus Research와 Citigroup의 업그레이드 이후 각각 거의 1%와 1% 이상의 이익을 경험했습니다.

Mining stocks gained today, benefiting from a record high in gold prices and 1-1/2 week highs in copper and silver prices. Freeport McMoRan (FCX), Newmont (NEM), and Southern Copper (SCCO) all increased by over 0.5%.

금 가격의 사상 최고치와 구리 및 은 가격의 1-1/2주 최고치로 인해 오늘 광산주는 상승했습니다. Freeport McMoRan(FCX), Newmont(NEM) 및 Southern Copper(SCCO)는 모두 0.5% 이상 증가했습니다.

Earnings Reports Expected on April 2nd, 2024

2024년 4월 2일 수익 보고서 예상

Several companies are expected to release their earnings reports on April 2nd, 2024, including:

다음을 포함하여 여러 회사가 2024년 4월 2일에 수익 보고서를 발표할 것으로 예상됩니다.

• Cal-Maine Foods Inc (CALM)
• Dave & Buster's Entertainment (PLAY)
• DZS Inc (DZSI)
• Paychex Inc (PAYX)

Cal-Maine Foods Inc(CALM)Dave & Buster's Entertainment(PLAY)DZS Inc(DZSI)Paychex Inc(PAYX)