어드바이저를위한 암호화 : 암호화 제품의 진화 - 투기 베팅에서 전략적 자산에 이르기까지

암호화는 더 이상 투자의 "Wild West"가 아닙니다. 단순한 투기 베팅으로 기각되면, 디지털 자산은 기관 포트폴리오의 신뢰할 수 있고 점점 더 전략적으로 구성된 구성 요소로 발전했습니다.

Today in Crypto for Advisors, Dovile Silenskyte from WisdomTree discusses the growth of crypto products and how they've evolved into a strategic investment allocation.

오늘날 Advisors의 Crypto에서 Wisdomtree의 Dovile Silenskyte는 Crypto 제품의 성장과 전략적 투자 할당으로 진화 한 방법에 대해 논의합니다.

Plus, Kim Klemballa from CoinDesk Indices answers questions about digital asset benchmarks and trends in Ask an Expert.

또한 Coindesk Indices의 Kim Klemballa는 디지털 자산 벤치 마크 및 Ask a Expert의 트렌드에 대한 질문에 답변합니다.

– Sarah Morton

- 사라 모튼

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The Evolution of Crypto Products — From Speculative Bets to Strategic Assets

암호화 제품의 진화 - 투기 베팅에서 전략적 자산에 이르기까지

Crypto is no longer the “Wild West” of investing. Once dismissed as mere speculative bets, digital assets have matured into a credible and increasingly strategic component of institutional portfolios.

암호화는 더 이상 투자의 "Wild West"가 아닙니다. 단순한 투기 베팅으로 기각되면, 디지털 자산은 기관 포트폴리오의 신뢰할 수 있고 점점 더 전략적으로 구성된 구성 요소로 발전했습니다.

Figure 1: Global assets under management (AUM) in physical crypto ETPsSource: Bloomberg, WisdomTree. 01 April 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

그림 1 : 물리적 암호화 etpssource의 관리중인 글로벌 자산 (AUM) : Bloomberg, WisddomTree. 2025 년 4 월 1 일. 역사적 성과는 미래의 성과를 나타내는 것이 아니며 모든 투자가 가치가 떨어질 수 있습니다.

As of the end of Q1 2025, global assets under management (AUM) in physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) totaled more than $100 billion. That figure signals deep, sustained conviction from institutional investors, meaning this is no longer just the realm of early adopters. Today, sovereign wealth funds, pension schemes and asset managers are allocating to crypto at scale.

2025 년 1 분기 말 기준으로, 물리 비트 코인 거래소 거래 제품 (ETP)의 관리중인 Global Assets (AUM)는 총 1,000 억 달러가 넘었습니다. 이 수치는 기관 투자자들의 깊고 지속적인 유죄 판결을 나타냅니다. 이는 더 이상 얼리 어답터의 영역이 아닙니다. 오늘날, 주권 자금, 연금 제도 및 자산 관리자는 규모에 따라 암호화에 할당되고 있습니다.

After more than 15 years of development, multiple boom-and-bust cycles and a global user base exceeding half a billion people, crypto has proven it is no passing trend. Bitcoin has emerged as a crypto macro asset — scarce, decentralized and increasingly positioned as a core holding within diversified multi-asset portfolios.

15 년 이상의 개발 후, 여러 번 붐과 버스트주기와 전 세계 사용자 기반이 50 억 명의 사람들을 초과 한 후, Crypto는 통과 추세가 아니라는 것을 입증했습니다. 비트 코인은 암호화 매크로 자산으로 부상했습니다. 이는 다각화 된 다중 자산 포트폴리오 내에서 핵심 보유로 점점 더 핵심으로 배치되었습니다.

But here’s the catch — crypto allocations are still under-diversified.

그러나 여기에 캐치가 있습니다-암호화 할당은 여전히 ​​변환되지 않았습니다.

Despite growing adoption, most crypto portfolios remain narrowly concentrated in bitcoin. That is a legacy mindset and one that is fundamentally flawed. Investors wouldn’t allocate their entire equity exposure to Apple, nor rely on a single bond to represent fixed income. Yet that is precisely how many still treat crypto.

채택이 증가 함에도 불구하고 대부분의 암호화 포트폴리오는 비트 코인에 좁게 집중되어 있습니다. 그것은 레거시 사고 방식이며 근본적으로 결함이있는 사고 방식입니다. 투자자들은 전체 자본 노출을 애플에 할당하지 않으며 고정 수입을 나타내는 단일 채권에 의존하지 않을 것입니다. 그러나 그것은 여전히 ​​얼마나 많은 사람들이 여전히 암호화를 취급하는지 정확히 알 수 있습니다.

Diversification is foundational in traditional finance. It spreads risk, enhances resilience and unlocks access to broader opportunity sets. The same principle holds in digital assets.

다각화는 전통적인 금융에서 기본적입니다. 위험을 퍼 뜨리고 탄력성을 향상 시키며 더 넓은 기회 세트에 대한 액세스를 잠금 해제합니다. 동일한 원칙은 디지털 자산에서 유지됩니다.

The cryptocurrency universe has expanded far beyond bitcoin, evolving into a dynamic ecosystem of distinct technologies, use cases and investment theses.

cryptocurrency 우주는 비트 코인을 넘어 확장되어 독특한 기술, 사용 사례 및 투자 문제의 역동적 인 생태계로 발전했습니다.

Smart contract platforms like Ethereum, Solana and Cardano are building decentralized infrastructure for everything from decentralized finance (DeFi) to non-fungible tokens (NFTs), each with unique trade-offs in scalability, security and network design. Meanwhile, Polkadot is advancing interoperability, enabling seamless communication across chains — a key building block for a multi-chain future.

Ethereum, Solana 및 Cardano와 같은 스마트 계약 플랫폼은 분산 된 금융 (DEFI)에서 비전이없는 토큰 (NFT)에 이르기까지 모든 것을위한 분산 인프라를 구축하고 있으며, 각각 확장 성, 보안 및 네트워크 설계의 고유 한 트레이드 오프가 있습니다. 한편, Polkadot은 상호 운용성을 발전시켜 여러 체인의 미래를위한 핵심 빌딩 블록 인 체인을 가로 지르는 원활한 통신을 가능하게합니다.

Beyond these Layer 1 blockchains, we are seeing rapid innovation in: Each of these sectors carries its own risk-return profile, adoption curve and regulatory trajectory. Treating them as interchangeable, or worse, ignoring them altogether, is similar to reducing global equity investing to a single tech stock. It is not just outdated — it is strategically inefficient.

이 레이어 1 블록 체인을 넘어서, 우리는 다음과 같은 빠른 혁신을보고 있습니다. 각 부문은 자체 위험 회수 프로파일, 채택 곡선 및 규제 궤적을 가지고 있습니다. 그것들을 교환 가능하거나 더 나쁜 것으로 취급하는 것은 그것들을 완전히 무시하는 것은 단일 기술 주식에 대한 글로벌 주식 투자를 줄이는 것과 유사합니다. 그것은 단지 오래된 것이 아니라 전략적으로 비효율적입니다.

Diversification in crypto is not about avoiding risk, but rather, capturing the full spectrum of innovation. In a multi-chain, multi-thesis world, failing to diversify means leaving opportunity on the table.

암호화의 다각화는 위험을 피하는 것이 아니라 오히려 모든 혁신 스펙트럼을 포착하는 것입니다. 다각적 인 멀티 thesis 세계에서 다양 화에 실패한다는 것은 기회를 남기는 것을 의미합니다.

The case for crypto indices

암호화 지수의 사례

The reality is that most investors do not have the time, tools or technical expertise to keep up with 24/7 crypto markets. Crypto indices offer a powerful solution for those seeking broad, systematic exposure without having to delve into tokenomics, validator uptime or network upgrades.

실제로 대부분의 투자자들은 24/7 암호화 시장을 따라 잡을 시간, 도구 또는 기술 전문 지식이 없다는 것입니다. 암호화 지수는 토 케노 믹스, 유효성 검사기 가동 시간 또는 네트워크 업그레이드를 탐구하지 않고 광범위하고 체계적인 노출을 원하는 사람들에게 강력한 솔루션을 제공합니다.

Just as equity investors rely on benchmarks such as the S&P 500 or MSCI indices, diversified crypto indices allow investors to access the market passively — with scale, structure and simplicity. No guesswork, no token-picking, no need for constant rebalances. Just clean, rules-based exposure to the evolving crypto landscape.

주식 투자자가 S & P 500 또는 MSCI 지수와 같은 벤치 마크에 의존하는 것처럼 다양한 암호화 지수를 사용하면 투자자가 규모, 구조 및 단순성을 통해 시장에 수동적으로 액세스 할 수 있습니다. 추측, 토큰 픽, 끊임없는 재조정이 필요하지 않습니다. 진화하는 암호화 환경에 대한 깨끗하고 규칙 기반 노출.

- Dovile Silenskyte, Director of Digital Assets Research, WisdomTree

-Dovile Silenskyte, Digital Assets Research, WisdomTree의 이사

Ask an Expert

전문가에게 물어보세요

Q. Why is diversification important in crypto?

Q. 암호화에서 다각화가 중요한 이유는 무엇입니까?

A. Among over 20,000 listed cryptocurrencies, bitcoin now accounts for approximately 65% of total market capitalization. Diversification is key for institutional investors to manage volatility and capture broader opportunities. Indices can be an efficient way of tracking asset class performance, while products like exchange-traded funds (ETFs) and separately managed accounts (SMAs) can provide exposure to multiple cryptocurrencies at once, potentially helping to spread risk.

A. 20,000 개가 넘는 암호 화폐 중 비트 코인은 현재 총 시가 총액의 약 65%를 차지합니다. 다양 화는 기관 투자자가 변동성을 관리하고 더 넓은 기회를 포착하는 핵심입니다. 지수는 자산 클래스 성능을 추적하는 효율적인 방법이 될 수 있으며, ETF (Exchange-Traded Funds) 및 별도로 관리되는 계정 (SMA)과 같은 제품은 한 번에 여러 암호 화폐에 노출되어 잠재적으로 위험을 확산시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

Q. What trends are we seeing in digital assets?

Q. 디지털 자산에서 어떤 트렌드를보고 있습니까?

A. Institutional investors are entering the market, pushing digital assets from a niche investment into a key asset class. EY-Parthenon and Coinbase conducted a survey of more than 350 institutional investors around the world in January 2025. Of the investors surveyed, 87% plan to increase overall allocations to crypto in 2025, spanning a variety of options such as exchange-traded products (ETPs), investments in digital

A. 기관 투자자들은 시장에 진입하여 틈새 투자에서 디지털 자산을 주요 자산 클래스로 밀고 있습니다. Ey-Parthenon과 Coinbase는 2025 년 1 월에 전 세계 350 명 이상의 기관 투자자에 대한 설문 조사를 실시했습니다. 조사 대상 투자자 중 87%는 2025 년에 Crypto에 대한 전체 할당을 늘리려 ETPS (Exchange-Traded Products)와 같은 다양한 옵션에 달려 있습니다.