Krypto für Berater: Die Entwicklung von Kryptoprodukten - von spekulativen Wetten auf strategische Vermögenswerte

Crypto ist nicht mehr der „wilde Westen“ des Investierens. Einmal als bloße spekulative Wetten entlassen, sind digitale Vermögenswerte zu einem glaubwürdigen und zunehmend strategischen Bestandteil institutioneller Portfolios gereift.

Today in Crypto for Advisors, Dovile Silenskyte from WisdomTree discusses the growth of crypto products and how they've evolved into a strategic investment allocation.

Heute in Crypto for Advisors diskutiert Dovile Silenskyte von Wisdomtree das Wachstum von Kryptoprodukten und wie sie sich zu einer strategischen Investitionszuweisung entwickelt haben.

Plus, Kim Klemballa from CoinDesk Indices answers questions about digital asset benchmarks and trends in Ask an Expert.

Außerdem beantwortet Kim Klemballa von Coindesk Indizes Fragen zu Benchmarks und Trends für digitale Asset -Benchmarks und Trends in Ask A Expert.

– Sarah Morton

- Sarah Morton

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The Evolution of Crypto Products — From Speculative Bets to Strategic Assets

Die Entwicklung von Kryptoprodukten - von spekulativen Wetten bis hin zu strategischen Vermögenswerten

Crypto is no longer the “Wild West” of investing. Once dismissed as mere speculative bets, digital assets have matured into a credible and increasingly strategic component of institutional portfolios.

Crypto ist nicht mehr der „wilde Westen“ des Investierens. Einmal als bloße spekulative Wetten entlassen, sind digitale Vermögenswerte zu einem glaubwürdigen und zunehmend strategischen Bestandteil institutioneller Portfolios gereift.

Figure 1: Global assets under management (AUM) in physical crypto ETPsSource: Bloomberg, WisdomTree. 01 April 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

Abbildung 1: Globale Vermögenswerte zu Management (AUM) in Physical Crypto ETPSSource: Bloomberg, Wisdomtree. 01. April 2025. Die historische Leistung ist kein Hinweis auf die zukünftige Leistung, und jede Investition kann an Wert gesunken.

As of the end of Q1 2025, global assets under management (AUM) in physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) totaled more than $100 billion. That figure signals deep, sustained conviction from institutional investors, meaning this is no longer just the realm of early adopters. Today, sovereign wealth funds, pension schemes and asset managers are allocating to crypto at scale.

Zum Ende des ersten Quartals 2025 beliefen sich globale Vermögenswerte (AUM) in physischen Bitcoin-Exchange-Produkten (ETPs) auf mehr als 100 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl signalisiert eine tiefe, anhaltende Verurteilung von institutionellen Investoren, was bedeutet, dass dies nicht mehr nur der Bereich der frühen Anwender ist. Heutzutage tragen souveräne Vermögensfonds, Rentensysteme und Vermögensverwalter Krypto im Maßstab zu.

After more than 15 years of development, multiple boom-and-bust cycles and a global user base exceeding half a billion people, crypto has proven it is no passing trend. Bitcoin has emerged as a crypto macro asset — scarce, decentralized and increasingly positioned as a core holding within diversified multi-asset portfolios.

Nach mehr als 15 Jahren Entwicklung, mehreren Boom-and-Bust-Zyklen und einer globalen Benutzerbasis, die eine halbe Milliarde Menschen übersteigt, hat Crypto bewiesen, dass es sich nicht um einen weiteren Trend handelt. Bitcoin hat sich zu einem Krypto-Makro-Asset entwickelt-knapp, dezentralisiert und zunehmend als Kernbestand innerhalb diversifizierter Multi-Asset-Portfolios positioniert.

But here’s the catch — crypto allocations are still under-diversified.

Aber hier ist der Haken-Kryptozuweisungen sind noch unter Diversifizierung.

Despite growing adoption, most crypto portfolios remain narrowly concentrated in bitcoin. That is a legacy mindset and one that is fundamentally flawed. Investors wouldn’t allocate their entire equity exposure to Apple, nor rely on a single bond to represent fixed income. Yet that is precisely how many still treat crypto.

Trotz der wachsenden Akzeptanz bleiben die meisten Krypto -Portfolios eng auf Bitcoin konzentriert. Das ist eine alte Denkweise, die grundsätzlich fehlerhaft ist. Die Anleger würden weder ihr gesamtes Eigenkapital -Engagement auf Apple zuordnen noch auf eine einzige Anleihe angewiesen, um ein festes Einkommen darzustellen. Doch genau wie viele behandeln Krypto immer noch.

Diversification is foundational in traditional finance. It spreads risk, enhances resilience and unlocks access to broader opportunity sets. The same principle holds in digital assets.

Diversifizierung ist grundlegend in traditionellen Finanzen. Es verbreitet das Risiko, verbessert die Belastbarkeit und löst den Zugang zu breiteren Opportunitätssätzen frei. Das gleiche Prinzip gilt für digitale Vermögenswerte.

The cryptocurrency universe has expanded far beyond bitcoin, evolving into a dynamic ecosystem of distinct technologies, use cases and investment theses.

Das Kryptowährungsuniversum hat sich weit über Bitcoin hinaus erweitert und sich zu einem dynamischen Ökosystem verschiedener Technologien, Anwendungsfälle und Investitionen entwickelt.

Smart contract platforms like Ethereum, Solana and Cardano are building decentralized infrastructure for everything from decentralized finance (DeFi) to non-fungible tokens (NFTs), each with unique trade-offs in scalability, security and network design. Meanwhile, Polkadot is advancing interoperability, enabling seamless communication across chains — a key building block for a multi-chain future.

Intelligente Vertragsplattformen wie Ethereum, Solana und Cardano bauen eine dezentrale Infrastruktur für alles, von dezentralen Finanzmitteln (Defi) bis hin zu nicht-mangelhaften Token (NFTs), die jeweils einzigartige Kompromisse bei Skalierbarkeit, Sicherheits- und Netzwerkdesign mit einzigartigen Kompromisse haben. In der Zwischenzeit fördert Polkadot die Interoperabilität und ermöglicht eine nahtlose Kommunikation über Ketten hinweg-ein wichtiger Baustein für eine Mehrketten-Zukunft.

Beyond these Layer 1 blockchains, we are seeing rapid innovation in: Each of these sectors carries its own risk-return profile, adoption curve and regulatory trajectory. Treating them as interchangeable, or worse, ignoring them altogether, is similar to reducing global equity investing to a single tech stock. It is not just outdated — it is strategically inefficient.

Über diese Blockchains von Layer 1 sind wir schneller innovativen Innovationen fest: Jeder dieser Sektoren trägt sein eigenes Risiko-Rendite-Profil, die Adoptionskurve und seine regulatorische Flugbahn. Die Behandlung als austauschbar oder schlechter zu behandeln, ist es ähnlich, sie insgesamt zu ignorieren, der Verringerung der globalen Eigenkapitalinvestitionen auf einen einzigen Tech -Aktien. Es ist nicht nur veraltet - es ist strategisch ineffizient.

Diversification in crypto is not about avoiding risk, but rather, capturing the full spectrum of innovation. In a multi-chain, multi-thesis world, failing to diversify means leaving opportunity on the table.

Bei der Diversifizierung in Krypto geht es nicht darum, Risiken zu vermeiden, sondern das gesamte Spektrum der Innovation zu erfassen. In einer multi-chain-Welt-Welt, die nicht diversifiziert wird, bedeutet dies, Chancen auf dem Tisch zu lassen.

The case for crypto indices

Der Fall für Kryptoindizes

The reality is that most investors do not have the time, tools or technical expertise to keep up with 24/7 crypto markets. Crypto indices offer a powerful solution for those seeking broad, systematic exposure without having to delve into tokenomics, validator uptime or network upgrades.

Die Realität ist, dass die meisten Anleger nicht die Zeit, Werkzeuge oder technische Fachkenntnisse haben, um mit 24/7 Krypto -Märkten Schritt zu halten. Crypto -Indizes bieten eine leistungsstarke Lösung für diejenigen, die eine umfassende, systematische Belichtung suchen, ohne sich mit Tokenomik, Verfügbarkeit oder Netzwerk -Upgrades zu befassen.

Just as equity investors rely on benchmarks such as the S&P 500 or MSCI indices, diversified crypto indices allow investors to access the market passively — with scale, structure and simplicity. No guesswork, no token-picking, no need for constant rebalances. Just clean, rules-based exposure to the evolving crypto landscape.

So wie sich Aktieninvestoren auf Benchmarks wie die S & P 500- oder MSCI -Indizes verlassen, ermöglichen diversifizierte Kryptoindizes den Anlegern, passiv auf den Markt zuzugreifen - mit Skalierung, Struktur und Einfachheit. Keine Vermutung, kein Token-Picking, keine Notwendigkeit für ständige Umgestaltung. Einfach sauber, auf Regeln basierende Bekämpfung der sich entwickelnden Krypto-Landschaft.

- Dovile Silenskyte, Director of Digital Assets Research, WisdomTree

- Dovile Silenskyte, Direktor für digitale Vermögenswerte, Wisdomtree

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Q. Why is diversification important in crypto?

Frage: Warum ist Diversifizierung in Krypto wichtig?

A. Among over 20,000 listed cryptocurrencies, bitcoin now accounts for approximately 65% of total market capitalization. Diversification is key for institutional investors to manage volatility and capture broader opportunities. Indices can be an efficient way of tracking asset class performance, while products like exchange-traded funds (ETFs) and separately managed accounts (SMAs) can provide exposure to multiple cryptocurrencies at once, potentially helping to spread risk.

A. Unter den über 20.000 aufgeführten Kryptowährungen macht Bitcoin nun rund 65% der Gesamtmarktkapitalisierung aus. Die Diversifizierung ist der Schlüssel für institutionelle Anleger, um die Volatilität zu verwalten und breitere Möglichkeiten zu erfassen. Indizes können eine effiziente Möglichkeit sein, die Leistung der Anlageklassen zu verfolgen, während Produkte wie Exchange Traded Funds (ETFs) und separat verwaltete Konten (SMAs) gleichzeitig mehreren Kryptowährungen ausgesetzt sind und möglicherweise dazu beitragen, das Risiko zu verbreiten.

Q. What trends are we seeing in digital assets?

Frage: Welche Trends sehen wir in digitalen Vermögenswerten?

A. Institutional investors are entering the market, pushing digital assets from a niche investment into a key asset class. EY-Parthenon and Coinbase conducted a survey of more than 350 institutional investors around the world in January 2025. Of the investors surveyed, 87% plan to increase overall allocations to crypto in 2025, spanning a variety of options such as exchange-traded products (ETPs), investments in digital

A. Institutionelle Investoren betreten den Markt und drängen digitale Vermögenswerte aus einer Nischeninvestition in eine wichtige Anlageklasse. EY-Parthenon und Coinbase haben im Januar 2025 eine Umfrage unter mehr als 350 institutionellen Investoren auf der ganzen Welt durchgeführt. Von den befragten Investoren planen 87%, die Gesamtzuweisung von Krypto im Jahr 2025 zu erhöhen, und erstreckt sich über eine Vielzahl von Optionen wie Exchange-Handel (ETPS), Investitionen in digitale