DeFi 거인의 충돌: Web3 지배력을 위한 Aave와 MakerDAO 전투

Web3가 부상하는 가운데 시장 위험 관리를 둘러싸고 AAVE와 MakerDAO 사이에 갈등이 나타났습니다. AAVE의 전 파트너인 Gauntlet은 두 플랫폼을 모두 서비스해 온 것으로 알려졌으며 AAVE는 계약을 종료하기로 결정했습니다. 갈등은 금리 설정 및 담보 관행의 차이를 중심으로 이루어지며, Aave는 활용률에 의존하고 MakerDAO는 담보 비율과 DAI 스테이블코인을 활용합니다.

Aave and MakerDAO: A Clash of DeFi Titans Amid Web3's Rise

Aave와 MakerDAO: Web3의 부상 속에서 DeFi 거물들의 충돌

As the burgeoning Web3 landscape continues to evolve, a bitter rivalry has erupted between two titans of decentralized finance (DeFi): Aave and MakerDAO. The catalyst for this escalating conflict centers around Gauntlet, a market risk manager for Aave, which has allegedly been operating on both sides of the fence, providing services to Aave's direct competitor, MakerDAO.

급성장하는 Web3 환경이 계속 발전함에 따라 탈중앙화 금융(DeFi)의 두 거대 기업인 Aave와 MakerDAO 사이에 치열한 경쟁이 벌어졌습니다. 이렇게 고조되는 갈등의 촉매제는 Aave의 시장 위험 관리자인 Gauntlet을 중심으로 이루어지며 Aave의 직접적인 경쟁자인 MakerDAO에 서비스를 제공하면서 울타리 양쪽에서 운영되고 있는 것으로 알려졌습니다.

Divergent Lending Models Fuel Tension

다양한 대출 모델 연료 긴장

At the heart of the feud lies a fundamental difference in lending models. Aave's interest rates fluctuate based on the utilization rate of its crypto assets, while MakerDAO's rates are set by its MKR investors. Additionally, MakerDAO utilizes DAI as its primary collateral, whereas Aave accepts a wider array of crypto assets for borrowing. Aave also employs liquidators to settle debt positions in cases of under-collateralization, while MakerDAO relies on a collateral ratio, automatically liquidating funds if the ratio falls below a predetermined threshold.

불화의 핵심에는 대출 모델의 근본적인 차이가 있습니다. Aave의 이자율은 암호화폐 자산의 활용률에 따라 변동되는 반면 MakerDAO의 이자율은 MKR 투자자가 설정합니다. 또한 MakerDAO는 DAI를 주요 담보로 활용하는 반면 Aave는 차용을 위해 더 광범위한 암호화폐 자산을 허용합니다. Aave는 또한 담보가 부족할 경우 부채 포지션을 정산하기 위해 청산인을 고용하는 반면, MakerDAO는 담보 비율에 의존하여 해당 비율이 미리 정해진 임계값 아래로 떨어지면 자동으로 자금을 청산합니다.

Escalating Tensions: Airdrop Exclusion and LTV Dispute

긴장 고조: 에어드랍 제외 및 LTV 분쟁

In March 2023, Aave's community airdrop was closed to users of Morpho Aave, a protocol built on top of Aave that some DAO members perceived as a threat to the flagship protocol. In response, Marc Zeller, the creator of the Aave Chain Initiative, proposed a 0% loan-to-value (LTV) ratio for MakerDAO's DAI stablecoin. This move, if implemented, would effectively split the market by preventing users from using DAI as collateral.

2023년 3월, Aave의 커뮤니티 에어드롭은 일부 DAO 회원이 주력 프로토콜에 대한 위협으로 인식한 Aave를 기반으로 구축된 프로토콜인 Morpho Aave 사용자에게 폐쇄되었습니다. 이에 대해 Aave Chain Initiative의 창시자인 Marc Zeller는 MakerDAO의 DAI 스테이블코인에 대해 0%의 LTV(담보대출) 비율을 제안했습니다. 이러한 움직임이 실행된다면 사용자가 DAI를 담보로 사용하는 것을 방지하여 시장을 효과적으로 분할하게 될 것입니다.

Gauntlet's Ambiguous Role and Protocol Embassy Proposal

Gauntlet의 모호한 역할과 프로토콜 대사관 제안

Zeller has also expressed reservations about Gauntlet's continued involvement with MakerDAO, suggesting that it is unnecessary for Aave. He advocates for a "protocol embassy" that would allow the DAO to explore collaborations with other protocols. On the MakerDAO side, a proposal has been initiated to partition Maker's balance sheet into USDe and sUSDe tokens, provided by Ethena, a stablecoin issuer.

Zeller는 또한 Gauntlet이 MakerDAO에 지속적으로 참여하는 것에 대해 의구심을 표명하여 Aave에게는 불필요함을 시사했습니다. 그는 DAO가 다른 프로토콜과의 협력을 모색할 수 있도록 하는 "프로토콜 대사관"을 옹호합니다. MakerDAO 측에서는 스테이블 코인 발행자인 Ethena가 제공하는 USDe 및 sUSDe 토큰으로 Maker의 대차대조표를 분할하자는 제안이 시작되었습니다.

Emerging Alliances and Governance Concerns

신흥 동맹 및 거버넌스 문제

Spark, a lending protocol that originated as a fork of Aave, has recently forged a relationship with Morpho, the target of Aave's non-alignment efforts. This alliance could potentially facilitate the allocation of DAI tokens. Zeller has also criticized MakerDAO's management practices and lack of monitoring, expressing his concerns on the social media platform X. Meanwhile, AAVE founder Stani Kulechov has endorsed the proposal to eliminate DAI from all Aave markets.

Aave의 포크에서 시작된 대출 프로토콜인 Spark는 최근 Aave의 비동맹 노력의 대상인 Morpho와 관계를 구축했습니다. 이 동맹은 잠재적으로 DAI 토큰 할당을 촉진할 수 있습니다. Zeller는 또한 MakerDAO의 관리 관행과 모니터링 부족을 비판하고 소셜 미디어 플랫폼 X에 대한 우려를 표명했습니다. 한편 AAVE 창립자 Stani Kulechov는 모든 Aave 시장에서 DAI를 제거하겠다는 제안을 승인했습니다.

Industry Voices Sound Alarm

업계 목소리 소리 알람

The growing rift between Aave and MakerDAO has raised concerns among industry observers. Sam MacPherson, CEO of Phoenix Labs, a Spark contributor, has voiced his apprehensions about the Aave DAO's plan to set DAI's LTV ratio to 0%. Matt Fiebach, a research analyst at Blockworks, has expressed disappointment over the fragmentation of the DeFi landscape into siloed ecosystems.

Aave와 MakerDAO 사이의 균열이 커지면서 업계 관찰자들 사이에서 우려가 제기되었습니다. Spark 기여자이자 Phoenix Labs의 CEO인 Sam MacPherson은 DAI의 LTV 비율을 0%로 설정하려는 Aave DAO의 계획에 대해 우려를 표명했습니다. Blockworks의 연구 분석가인 Matt Fiebach는 DeFi 환경이 단절된 생태계로 단편화되는 것에 대해 실망감을 표명했습니다.

Conclusion

결론

The ongoing feud between Aave and MakerDAO epitomizes the growing pains of the Web3 ecosystem as it grapples with competition, divergent ideologies, and governance challenges. As the industry matures, it remains to be seen whether these DeFi powerhouses will find common ground or continue to escalate their rivalry, potentially hindering the broader adoption and growth of the Web3 landscape.

Aave와 MakerDAO 사이의 지속적인 불화는 Web3 생태계가 경쟁, 다양한 이데올로기, 거버넌스 문제와 씨름하면서 점점 더 커지는 고통을 잘 보여줍니다. 업계가 성숙해짐에 따라 이러한 DeFi 강국들이 공통점을 찾을지, 아니면 계속해서 경쟁을 확대하여 잠재적으로 Web3 환경의 광범위한 채택과 성장을 방해할지는 두고 볼 일입니다.