Kampf der DeFi-Giganten: Aave und MakerDAO kämpfen um die Web3-Dominanz

Im Zuge des Aufstiegs von Web3 ist zwischen AAVE und MakerDAO ein Konflikt über das Marktrisikomanagement entstanden. Gauntlet, der frühere Partner von AAVE, hat angeblich beide Plattformen bedient, was zu der Entscheidung von AAVE geführt hat, seinen Vertrag zu kündigen. Der Konflikt dreht sich um Unterschiede in der Zinsfestlegung und den Besicherungspraktiken, wobei Aave auf Auslastungsraten setzt und MakerDAO auf Besicherungsquoten und den DAI-Stablecoin setzt.

Aave and MakerDAO: A Clash of DeFi Titans Amid Web3's Rise

Aave und MakerDAO: Ein Kampf der DeFi-Titanen inmitten des Aufstiegs von Web3

As the burgeoning Web3 landscape continues to evolve, a bitter rivalry has erupted between two titans of decentralized finance (DeFi): Aave and MakerDAO. The catalyst for this escalating conflict centers around Gauntlet, a market risk manager for Aave, which has allegedly been operating on both sides of the fence, providing services to Aave's direct competitor, MakerDAO.

Während sich die aufkeimende Web3-Landschaft weiter weiterentwickelt, ist eine erbitterte Rivalität zwischen zwei Titanen des dezentralen Finanzwesens (DeFi) ausgebrochen: Aave und MakerDAO. Der Auslöser für diesen eskalierenden Konflikt dreht sich um Gauntlet, einen Marktrisikomanager für Aave, der angeblich auf beiden Seiten des Zauns agiert und Dienstleistungen für Aaves direkten Konkurrenten MakerDAO erbringt.

Divergent Lending Models Fuel Tension

Divergente Kreditvergabemodelle schüren Spannungen

At the heart of the feud lies a fundamental difference in lending models. Aave's interest rates fluctuate based on the utilization rate of its crypto assets, while MakerDAO's rates are set by its MKR investors. Additionally, MakerDAO utilizes DAI as its primary collateral, whereas Aave accepts a wider array of crypto assets for borrowing. Aave also employs liquidators to settle debt positions in cases of under-collateralization, while MakerDAO relies on a collateral ratio, automatically liquidating funds if the ratio falls below a predetermined threshold.

Im Zentrum der Fehde steht ein grundlegender Unterschied in den Kreditmodellen. Die Zinssätze von Aave schwanken je nach Nutzungsgrad seiner Krypto-Assets, während die Zinssätze von MakerDAO von seinen MKR-Investoren festgelegt werden. Darüber hinaus nutzt MakerDAO DAI als primäre Sicherheit, während Aave ein breiteres Spektrum an Krypto-Assets zur Kreditaufnahme akzeptiert. Aave beschäftigt auch Liquidatoren, um Schuldenpositionen im Falle einer Unterbesicherung zu begleichen, während MakerDAO sich auf eine Sicherheitenquote verlässt und Gelder automatisch liquidiert, wenn die Quote unter einen vorgegebenen Schwellenwert fällt.

Escalating Tensions: Airdrop Exclusion and LTV Dispute

Eskalierende Spannungen: Airdrop-Ausschluss und LTV-Streit

In March 2023, Aave's community airdrop was closed to users of Morpho Aave, a protocol built on top of Aave that some DAO members perceived as a threat to the flagship protocol. In response, Marc Zeller, the creator of the Aave Chain Initiative, proposed a 0% loan-to-value (LTV) ratio for MakerDAO's DAI stablecoin. This move, if implemented, would effectively split the market by preventing users from using DAI as collateral.

Im März 2023 wurde der Community-Airdrop von Aave für Benutzer von Morpho Aave geschlossen, einem auf Aave aufbauenden Protokoll, das einige DAO-Mitglieder als Bedrohung für das Flaggschiff-Protokoll empfanden. Als Reaktion darauf schlug Marc Zeller, der Gründer der Aave Chain Initiative, ein Beleihungsverhältnis (LTV) von 0 % für den DAI-Stablecoin von MakerDAO vor. Dieser Schritt würde, wenn er umgesetzt würde, den Markt effektiv spalten, indem er Benutzer daran hinderte, DAI als Sicherheit zu verwenden.

Gauntlet's Ambiguous Role and Protocol Embassy Proposal

Gauntlets mehrdeutige Rolle und Vorschlag der Protokollbotschaft

Zeller has also expressed reservations about Gauntlet's continued involvement with MakerDAO, suggesting that it is unnecessary for Aave. He advocates for a "protocol embassy" that would allow the DAO to explore collaborations with other protocols. On the MakerDAO side, a proposal has been initiated to partition Maker's balance sheet into USDe and sUSDe tokens, provided by Ethena, a stablecoin issuer.

Zeller hat auch Vorbehalte gegen Gauntlets fortgesetzte Beteiligung an MakerDAO geäußert und darauf hingewiesen, dass dies für Aave unnötig ist. Er plädiert für eine „Protokollbotschaft“, die es dem DAO ermöglichen würde, Kooperationen mit anderen Protokollen zu prüfen. Auf der MakerDAO-Seite wurde ein Vorschlag zur Aufteilung der Maker-Bilanz in USDe- und sUSDe-Token initiiert, die von Ethena, einem Stablecoin-Emittenten, bereitgestellt werden.

Emerging Alliances and Governance Concerns

Neue Allianzen und Governance-Bedenken

Spark, a lending protocol that originated as a fork of Aave, has recently forged a relationship with Morpho, the target of Aave's non-alignment efforts. This alliance could potentially facilitate the allocation of DAI tokens. Zeller has also criticized MakerDAO's management practices and lack of monitoring, expressing his concerns on the social media platform X. Meanwhile, AAVE founder Stani Kulechov has endorsed the proposal to eliminate DAI from all Aave markets.

Spark, ein Kreditprotokoll, das als Ableger von Aave entstand, hat kürzlich eine Beziehung mit Morpho aufgebaut, dem Ziel der Blockfreiheitsbemühungen von Aave. Diese Allianz könnte möglicherweise die Zuteilung von DAI-Token erleichtern. Zeller kritisierte auch die Managementpraktiken und die mangelnde Überwachung von MakerDAO und äußerte seine Bedenken auf der Social-Media-Plattform X. Unterdessen hat AAVE-Gründer Stani Kulechov den Vorschlag befürwortet, DAI aus allen Aave-Märkten zu eliminieren.

Industry Voices Sound Alarm

Industriestimmen akustischer Alarm

The growing rift between Aave and MakerDAO has raised concerns among industry observers. Sam MacPherson, CEO of Phoenix Labs, a Spark contributor, has voiced his apprehensions about the Aave DAO's plan to set DAI's LTV ratio to 0%. Matt Fiebach, a research analyst at Blockworks, has expressed disappointment over the fragmentation of the DeFi landscape into siloed ecosystems.

Die wachsende Kluft zwischen Aave und MakerDAO hat bei Branchenbeobachtern Anlass zur Sorge gegeben. Sam MacPherson, CEO von Phoenix Labs, einem Spark-Mitarbeiter, hat seine Besorgnis über den Plan des Aave DAO geäußert, die LTV-Quote von DAI auf 0 % festzulegen. Matt Fiebach, Forschungsanalyst bei Blockworks, hat seine Enttäuschung über die Fragmentierung der DeFi-Landschaft in isolierte Ökosysteme zum Ausdruck gebracht.

Conclusion

Abschluss

The ongoing feud between Aave and MakerDAO epitomizes the growing pains of the Web3 ecosystem as it grapples with competition, divergent ideologies, and governance challenges. As the industry matures, it remains to be seen whether these DeFi powerhouses will find common ground or continue to escalate their rivalry, potentially hindering the broader adoption and growth of the Web3 landscape.

Die anhaltende Fehde zwischen Aave und MakerDAO verdeutlicht die wachsenden Probleme des Web3-Ökosystems, das mit Wettbewerb, unterschiedlichen Ideologien und Governance-Herausforderungen zu kämpfen hat. Mit zunehmender Reife der Branche bleibt abzuwarten, ob diese DeFi-Kraftpakete eine gemeinsame Basis finden oder ihre Rivalität weiter verschärfen werden, was möglicherweise die breitere Akzeptanz und das Wachstum der Web3-Landschaft behindert.