Clash of DeFi Giants : Aave et MakerDAO se battent pour la domination du Web3

Au milieu de l'essor du Web3, un conflit est apparu entre AAVE et MakerDAO sur la gestion des risques de marché. Gauntlet, l'ancien partenaire d'AAVE, aurait servi les deux plates-formes, ce qui a conduit l'AAVE à mettre fin à son contrat. Le conflit se concentre sur les différences dans la fixation des taux d’intérêt et les pratiques de garantie, Aave s’appuyant sur les taux d’utilisation et MakerDAO utilisant les ratios de garantie et le stablecoin DAI.

Aave and MakerDAO: A Clash of DeFi Titans Amid Web3's Rise

Aave et MakerDAO : un choc de titans DeFi au milieu de l'essor du Web3

As the burgeoning Web3 landscape continues to evolve, a bitter rivalry has erupted between two titans of decentralized finance (DeFi): Aave and MakerDAO. The catalyst for this escalating conflict centers around Gauntlet, a market risk manager for Aave, which has allegedly been operating on both sides of the fence, providing services to Aave's direct competitor, MakerDAO.

Alors que le paysage en plein essor du Web3 continue d'évoluer, une rivalité amère a éclaté entre deux titans de la finance décentralisée (DeFi) : Aave et MakerDAO. Le catalyseur de cette escalade du conflit se concentre autour de Gauntlet, un gestionnaire des risques de marché pour Aave, qui aurait opéré des deux côtés de la barrière, fournissant des services au concurrent direct d'Aave, MakerDAO.

Divergent Lending Models Fuel Tension

Les modèles de prêt divergents alimentent les tensions

At the heart of the feud lies a fundamental difference in lending models. Aave's interest rates fluctuate based on the utilization rate of its crypto assets, while MakerDAO's rates are set by its MKR investors. Additionally, MakerDAO utilizes DAI as its primary collateral, whereas Aave accepts a wider array of crypto assets for borrowing. Aave also employs liquidators to settle debt positions in cases of under-collateralization, while MakerDAO relies on a collateral ratio, automatically liquidating funds if the ratio falls below a predetermined threshold.

Au cœur de la querelle réside une différence fondamentale dans les modèles de prêt. Les taux d'intérêt d'Aave fluctuent en fonction du taux d'utilisation de ses actifs cryptographiques, tandis que les taux de MakerDAO sont fixés par ses investisseurs MKR. De plus, MakerDAO utilise DAI comme garantie principale, tandis qu'Aave accepte un plus large éventail d'actifs cryptographiques à emprunter. Aave emploie également des liquidateurs pour régler les positions de dette en cas de sous-garantie, tandis que MakerDAO s'appuie sur un ratio de garantie, liquidant automatiquement les fonds si le ratio tombe en dessous d'un seuil prédéterminé.

Escalating Tensions: Airdrop Exclusion and LTV Dispute

Escalade des tensions : exclusion de largage et différend LTV

In March 2023, Aave's community airdrop was closed to users of Morpho Aave, a protocol built on top of Aave that some DAO members perceived as a threat to the flagship protocol. In response, Marc Zeller, the creator of the Aave Chain Initiative, proposed a 0% loan-to-value (LTV) ratio for MakerDAO's DAI stablecoin. This move, if implemented, would effectively split the market by preventing users from using DAI as collateral.

En mars 2023, le largage communautaire d'Aave a été fermé aux utilisateurs de Morpho Aave, un protocole construit sur Aave que certains membres de DAO percevaient comme une menace pour le protocole phare. En réponse, Marc Zeller, le créateur de l'Aave Chain Initiative, a proposé un ratio prêt/valeur (LTV) de 0 % pour le stablecoin DAI de MakerDAO. Cette décision, si elle est mise en œuvre, diviserait effectivement le marché en empêchant les utilisateurs d'utiliser le DAI comme garantie.

Gauntlet's Ambiguous Role and Protocol Embassy Proposal

Le rôle ambigu de Gauntlet et la proposition d'ambassade de protocole

Zeller has also expressed reservations about Gauntlet's continued involvement with MakerDAO, suggesting that it is unnecessary for Aave. He advocates for a "protocol embassy" that would allow the DAO to explore collaborations with other protocols. On the MakerDAO side, a proposal has been initiated to partition Maker's balance sheet into USDe and sUSDe tokens, provided by Ethena, a stablecoin issuer.

Zeller a également exprimé des réserves quant à l'implication continue de Gauntlet dans MakerDAO, suggérant que cela n'est pas nécessaire pour Aave. Il plaide pour une « ambassade de protocole » qui permettrait au DAO d'explorer des collaborations avec d'autres protocoles. Du côté de MakerDAO, une proposition a été lancée pour diviser le bilan de Maker en jetons USDe et sUSDe, fournis par Ethena, un émetteur de stablecoin.

Emerging Alliances and Governance Concerns

Alliances émergentes et problèmes de gouvernance

Spark, a lending protocol that originated as a fork of Aave, has recently forged a relationship with Morpho, the target of Aave's non-alignment efforts. This alliance could potentially facilitate the allocation of DAI tokens. Zeller has also criticized MakerDAO's management practices and lack of monitoring, expressing his concerns on the social media platform X. Meanwhile, AAVE founder Stani Kulechov has endorsed the proposal to eliminate DAI from all Aave markets.

Spark, un protocole de prêt issu d'un fork d'Aave, a récemment noué une relation avec Morpho, la cible des efforts de non-alignement d'Aave. Cette alliance pourrait potentiellement faciliter l’attribution des tokens DAI. Zeller a également critiqué les pratiques de gestion de MakerDAO et le manque de surveillance, exprimant ses inquiétudes sur la plateforme de médias sociaux X. Pendant ce temps, le fondateur d'AAVE, Stani Kulechov, a approuvé la proposition visant à éliminer DAI de tous les marchés d'Aave.

Industry Voices Sound Alarm

L’industrie exprime une alarme sonore

The growing rift between Aave and MakerDAO has raised concerns among industry observers. Sam MacPherson, CEO of Phoenix Labs, a Spark contributor, has voiced his apprehensions about the Aave DAO's plan to set DAI's LTV ratio to 0%. Matt Fiebach, a research analyst at Blockworks, has expressed disappointment over the fragmentation of the DeFi landscape into siloed ecosystems.

Le fossé croissant entre Aave et MakerDAO a suscité des inquiétudes parmi les observateurs du secteur. Sam MacPherson, PDG de Phoenix Labs, contributeur de Spark, a exprimé ses appréhensions quant au projet d'Aave DAO de fixer le ratio LTV de DAI à 0 %. Matt Fiebach, analyste de recherche chez Blockworks, a exprimé sa déception face à la fragmentation du paysage DeFi en écosystèmes cloisonnés.

Conclusion

Conclusion

The ongoing feud between Aave and MakerDAO epitomizes the growing pains of the Web3 ecosystem as it grapples with competition, divergent ideologies, and governance challenges. As the industry matures, it remains to be seen whether these DeFi powerhouses will find common ground or continue to escalate their rivalry, potentially hindering the broader adoption and growth of the Web3 landscape.

La querelle en cours entre Aave et MakerDAO incarne les difficultés croissantes de l'écosystème Web3 alors qu'il est aux prises avec la concurrence, les idéologies divergentes et les défis de gouvernance. À mesure que l'industrie mûrit, il reste à voir si ces puissances DeFi trouveront un terrain d'entente ou continueront d'intensifier leur rivalité, ce qui pourrait entraver l'adoption et la croissance plus larges du paysage Web3.