지속 가능한 암호 + AI 값 시스템 구축

디지털 자산 분야에서 나는 여러 시장주기를 경험했으며, 대부분은 "이야기"와 "기술 발전"에 의해 주도되었습니다.

Author: Alec Goh, Head of HTX Ventures

저자 : HTX 벤처 책임자 인 Alec Goh

In the realm of digital assets, I have witnessed multiple market cycles. Most cycles were driven by “narratives” and “technological advancements,” but very few truly changed the "game."

디지털 자산의 영역에서 나는 여러 시장주기를 목격했습니다. 대부분의주기는 "이야기"와 "기술 발전"에 의해 주도되었지만 실제로 "게임"을 바꾸는 사람은 거의 없습니다.

Over the past six months, I have gradually realized that the combination of AI Agents and Web3 has the potential to achieve this shift. But the premise is that the industry must move beyond the early hype phase and genuinely build long-term value for end users.

지난 6 개월 동안, 나는 AI 에이전트와 Web3의 조합이 이러한 변화를 달성 할 가능성이 있음을 점차 깨달았습니다. 그러나 전제는 업계가 초기 과대 광고 단계를 넘어서 최종 사용자에게 장기적인 가치를 구축해야한다는 것입니다.

We are already familiar with such stories. In 2017, the ICO boom far outpaced the delivery of products; in 2021, NFTs exploded into mainstream attention, while the infrastructure of most platforms was still not fully established. Both cycles share a common point—bubbles come quickly, and corrections follow just as swiftly.

우리는 이미 그러한 이야기에 익숙합니다. 2017 년 ICO 붐은 제품 제공을 훨씬 능가했습니다. 2021 년에 NFTS는 주류주의로 폭발했으며 대부분의 플랫폼의 인프라는 여전히 완전히 확립되지 않았습니다. 두주기 모두 공통점을 공유합니다.

The recent explosion of AI Agent tokens mirrors this pattern. Dozens of projects launched under the banner of "Crypto + AI," quickly attracting significant funding and attention. Some projects reached valuations of billions of dollars within weeks. But as in the past, relying solely on speculative funding cannot build a sustainable ecosystem. Once the investment enthusiasm wanes, user engagement declines, and most early projects have begun to lose long-term relevance.

AI 에이전트 토큰의 최근 폭발은이 패턴을 반영합니다. "Crypto + AI"의 배너 아래에서 시작된 수십 개의 프로젝트가 빠르게 상당한 자금과 관심을 끌었습니다. 일부 프로젝트는 몇 주 안에 수십억 달러의 평가에 도달했습니다. 그러나 과거와 마찬가지로 투기 자금에만 의존하는 것은 지속 가능한 생태계를 구축 할 수 없습니다. 투자 열정이 사라지면 사용자 참여가 감소하고 대부분의 초기 프로젝트가 장기적인 관련성을 잃기 시작했습니다.

However, amidst this wave of volatility, some fundamental changes have indeed occurred.

그러나 이러한 변동성의 물결 속에서 일부 근본적인 변화가 실제로 발생했습니다.

In the fourth quarter of 2024, DeepSeek achieved a critical technological breakthrough, which drew significant attention from us at HTX Ventures. The project trained large-scale models using reinforcement learning, completely independent of manually labeled data. This means that the cost of developing autonomous intelligent agents has significantly decreased, making it possible for AI Agents to be deployed at scale and with low barriers in Web3 for the first time.

2024 년 4 분기에 Deepseek은 중요한 기술 혁신을 달성하여 HTX Ventures에서 우리에게 큰 관심을 끌었습니다. 이 프로젝트는 수동으로 표시된 데이터와 완전히 독립적으로 강화 학습을 사용하여 대규모 모델을 훈련 시켰습니다. 이는 자율 지능형 에이전트를 개발하는 데 드는 비용이 크게 감소하여 AI 에이전트를 규모로 배치하고 Web3의 장벽이 낮을 수 있음을 의미합니다.

This shift is significant. If crypto is to fulfill its promise of “decentralized, programmable financial infrastructure,” intelligent agents with autonomous decision-making capabilities will become an indispensable underlying component. However, we are still some distance from this vision.

이 변화는 중요합니다. Crypto가 "분산 된, 프로그래밍 가능한 금융 인프라"에 대한 약속을 충족하려면 자율적 의사 결정 기능을 갖춘 지능형 에이전트가 없어서는 안될 기본 구성 요소가 될 것입니다. 그러나 우리는 여전히이 비전과 거리가 멀다.

I worry that the industry may once again focus solely on chasing trends while forgetting to stay grounded. Indeed, a few promising frameworks have emerged, such as Eliza, which is building composable Agent tools compatible with multi-chain ecosystems like Ethereum, Solana, and TON; Launchpads like Virtual and Clanker are accelerating token issuance; and application products like GRIFFAIN and NEUR are attempting asset management and governance tools.

나는 업계가 다시 한 번 다시 한 번 경향을 쫓는 데만 집중할 수 있다고 걱정합니다. 실제로, Ethereum, Solana 및 Ton과 같은 다중 체인 생태계와 호환되는 Composable Agent 도구를 구축하는 Eliza와 같은 몇 가지 유망한 프레임 워크가 등장했습니다. Virtual 및 Clanker와 같은 LaunchPad는 토큰 발행을 가속화하고 있습니다. Griffain 및 Neur와 같은 응용 제품은 자산 관리 및 거버넌스 도구를 시도하고 있습니다.

But these are still early signs and have not yet formed a clearly validated systemic ecosystem.

그러나 이것들은 여전히 ​​초기 징후이며 아직 명확하게 검증 된 전신 생태계를 형성하지 않았습니다.

Too many AI Agent projects remain speculative rather than aiming for sustainability. If this situation continues, we may once again face the old problems of capital flight, unmet expectations, and slowed project progress.

너무 많은 AI 에이전트 프로젝트는 지속 가능성을 목표로하는 것이 아니라 투기 적으로 남아 있습니다. 이 상황이 계속되면, 우리는 다시 한 번 자본 비행의 오래된 문제에 직면하고, 기대치를 충족시키고, 프로젝트 진행이 둔화 될 수 있습니다.

This would be a tremendous regret.

이것은 엄청난 후회가 될 것입니다.

Because these application needs are real. For most users, overly complex DeFi strategies can be automated through intelligent agents; on-chain governance can be analyzed by Agents who assess proposals, compare history, and vote according to user values; cross-chain automated operations can also be executed directly by agents based on user intent.

이러한 응용 프로그램 요구는 실제이기 때문입니다. 대부분의 사용자의 경우 지나치게 복잡한 Defi 전략을 Intelligent Agent를 통해 자동화 할 수 있습니다. 온쇄 거버넌스는 제안서를 평가하고 기록을 비교하며 사용자 가치에 따라 투표하는 에이전트에 의해 분석 될 수 있습니다. 크로스 체인 자동화 작업은 사용자 의도에 따라 에이전트가 직접 실행할 수 있습니다.

These scenarios are no longer hypothetical—they are already pressing real needs. What the industry currently lacks is not imagination, but stable execution capability, user retention ability, and feasible token economic models.

이러한 시나리오는 더 이상 가상이 아닙니다. 이미 실제 요구를 압박하고 있습니다. 업계가 현재 부족한 것은 상상력이 아니라 안정적인 실행 능력, 사용자 유지 능력 및 실현 가능한 토큰 경제 모델입니다.

What should we do next?

다음에 무엇을해야합니까?

First, we must evaluate AI Agent projects using the standards we apply to DeFi protocols.

먼저 Defi 프로토콜에 적용되는 표준을 사용하여 AI 에이전트 프로젝트를 평가해야합니다.

This means stepping out of vague narratives and moving towards rigorous project logic, posing key questions:

이것은 모호한 이야기에서 벗어나 엄격한 프로젝트 논리로 나아가고 주요 질문을 제기하는 것을 의미합니다.

Protocols should not only demonstrate technical potential but also showcase real use cases, stable revenue models, and quantifiable impact. This is the fundamental difference between “proof of concept” and “worth building.”

프로토콜은 기술적 잠재력을 보여줄뿐만 아니라 실제 사용 사례, 안정적인 수익 모델 및 정량화 가능한 영향도 보여 주어야합니다. 이것이“개념 증명”과“가치있는 건물”의 근본적인 차이입니다.

Second, beyond applications, the industry also needs to build the infrastructure that supports the successful deployment of AI Agents, including Agent frameworks, data layers, and computing resources. HTX Ventures will continue to closely monitor the development of such infrastructure, as part of it will become a necessary condition for the future, just like EVM compatibility for L1 public chains.

둘째, 응용 프로그램을 넘어 업계는 에이전트 프레임 워크, 데이터 계층 및 컴퓨팅 리소스를 포함하여 AI 에이전트의 성공적인 배포를 지원하는 인프라를 구축해야합니다. HTX Ventures는 L1 공개 체인의 EVM 호환성과 마찬가지로 미래에 필요한 조건이 될 것이므로 이러한 인프라의 개발을 계속 면밀히 모니터링 할 것입니다.

Finally, we need to establish an industry culture that encourages iteration and transparency.

마지막으로, 우리는 반복과 투명성을 장려하는 산업 문화를 확립해야합니다.

Not every project will get it right the first time, but those teams that can persist in optimizing and continuously refining their work are likely to become the frontrunners in the next phase of Web3.

모든 프로젝트가 처음으로 올바르게 얻을 수는 없지만 작업을 최적화하고 지속적으로 정제하는 데 지속될 수있는 팀은 다음 단계의 Web3에서 선두 주자가 될 가능성이 높습니다.

The integration of AI and crypto is not a "concept," but an "evolution." However, if we are to truly seize this opportunity, the industry must shift from "competing for attention" to "creating value."

AI와 암호화의 통합은 "개념"이 아니라 "진화"입니다. 그러나 우리 가이 기회를 진정으로 포착하려면 업계는 "관심을 끌기위한 경쟁"에서 "가치 창출"으로 전환해야합니다.

This is not only the investment logic of HTX Ventures but also a firm belief formed through our years of experience and future judgments.

이것은 HTX 벤처의 투자 논리 일뿐 만 아니라 수년간의 경험과 미래의 판단을 통해 형성된 확고한 신념이기도합니다.

We have the tools and the Builders. Now, what we need most is—self-discipline.

우리는 도구와 건축업자가 있습니다. 이제 우리가 가장 많이 필요로하는 것은 스스로 분야입니다.